สารบัญ
- ฟิวเจอร์สสกุลเงินคืออะไร?
- พื้นฐานของการซื้อขายล่วงหน้าของสกุลเงิน
- Spot Rate เทียบกับ Futures Rate
- ตัวอย่างสกุลเงิน
ฟิวเจอร์สสกุลเงินคืออะไร?
Currency Futures เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ระบุราคาในสกุลเงินหนึ่งที่สามารถซื้อหรือขายสกุลเงินอื่นได้ในอนาคต สัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงินมีผลผูกพันตามกฎหมายและคู่สัญญาที่ยังคงถือครองสัญญาในวันที่หมดอายุจะต้องส่งมอบจำนวนสกุลเงินตามราคาที่ระบุในวันที่ส่งมอบที่ระบุ ฟิวเจอร์สสกุลเงินสามารถนำมาใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงการค้าอื่น ๆ หรือความเสี่ยงของสกุลเงินหรือเพื่อเก็งกำไรในการเคลื่อนไหวของราคาในสกุลเงิน
ฟิวเจอร์สของสกุลเงินอาจแตกต่างกับสกุลเงินที่ไม่ได้มาตรฐานส่งต่อซึ่งการค้า OTC
ประเด็นที่สำคัญ
- Currency Futures เป็นสัญญาฟิวเจอร์สสำหรับสกุลเงินที่ระบุราคาของการแลกเปลี่ยนหนึ่งสกุลเงินสำหรับวันอื่น ๆ ในอนาคตอัตราสำหรับสัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงินนั้นมาจากอัตราสปอตของคู่สกุลเงินฟิวเจอร์สสกุลเงิน สกุลเงินต่างประเทศ
พื้นฐานของการซื้อขายล่วงหน้าของสกุลเงิน
สัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงินแรกถูกสร้างขึ้นที่ Chicago Mercantile Exchange ในปี 1972 และเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดสำหรับฟิวเจอร์สสกุลเงินในโลกปัจจุบัน สัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงินมีการทำเครื่องหมายสู่ตลาดทุกวัน ซึ่งหมายความว่าผู้ค้ามีความรับผิดชอบในการมีเงินทุนเพียงพอในบัญชีของพวกเขาเพื่อครอบคลุมกำไรและขาดทุนซึ่งเกิดขึ้นหลังจากเข้ารับตำแหน่ง ผู้ค้าฟิวเจอร์สสามารถออกจากภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสกุลเงินก่อนวันที่ส่งมอบสัญญา ทำได้โดยปิดตำแหน่ง ยกเว้นสัญญาที่เกี่ยวข้องกับเปโซเม็กซิกันและแรนด์แอฟริกาใต้สัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงินจะถูกจัดส่งทางกายภาพสี่ครั้งต่อปีในวันพุธที่สามของเดือนมีนาคมมิถุนายนมิถุนายนกันยายนและธันวาคม
ราคาของฟิวเจอร์สสกุลเงินจะถูกกำหนดเมื่อมีการเริ่มต้นการค้า
ตัวอย่างเช่นการซื้อยูโรในอนาคตในการแลกเปลี่ยนที่ US 1.20 หมายถึงผู้ซื้อตกลงที่จะซื้อยูโรที่ $ 1.20 หากพวกเขาปล่อยให้สัญญาหมดอายุพวกเขามีความรับผิดชอบในการซื้อ 125, 000 ยูโรที่ $ 1.20 USD อนาคตของ Euro FX ในชิคาโก Mercantile Exchange (CME) คือ 125, 000 ยูโรซึ่งเป็นสาเหตุที่ผู้ซื้อจะต้องซื้อมาก ในทางกลับกันผู้ขายของสัญญาจะต้องส่งมอบยูโรและจะได้รับเหรียญสหรัฐ
ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเป็นนักเก็งกำไรที่ปิดตำแหน่งของพวกเขาก่อนวันหมดอายุของฟิวเจอร์ส พวกเขาจะไม่ส่งมอบสกุลเงินจริง แต่พวกเขาทำหรือสูญเสียเงินตามการเปลี่ยนแปลงราคาในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของตัวเอง
การสูญเสียหรือกำไรรายวันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นจะแสดงอยู่ในบัญชีซื้อขาย มันคือความแตกต่างระหว่างราคาเริ่มต้นและราคาฟิวเจอร์สปัจจุบันคูณด้วยหน่วยสัญญาซึ่งในตัวอย่างข้างต้นคือ 125, 000 ตัวอย่างเช่นหากสัญญาลดลงถึง 1.19 หรือเพิ่มขึ้นเป็น 1.21 นั่นจะหมายถึงกำไรหรือขาดทุน 1, 250 เหรียญสหรัฐต่อสัญญาหนึ่งสัญญาขึ้นอยู่กับด้านของการซื้อขายที่นักลงทุนอยู่
ความแตกต่างระหว่าง Spot Rate และ Futures Rate
อัตราสปอตสกุลเงินคืออัตราที่ยกมาในปัจจุบันซึ่งเป็นสกุลเงินในการแลกเปลี่ยนสำหรับสกุลเงินอื่นสามารถซื้อหรือขายที่ สกุลเงินที่เกี่ยวข้องสองสกุลเรียกว่า "คู่" หากนักลงทุนหรือผู้ป้องกันความเสี่ยงทำการซื้อขายตามอัตราแลกเปลี่ยนในสกุลเงินนั้นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะเกิดขึ้น ณ จุดที่เกิดการแลกเปลี่ยนหรือหลังจากการซื้อขายไม่นาน เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนในสกุลเงินดังนั้นฟิวเจอร์สสกุลเงินจึงมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
หากอัตราสปอตของคู่สกุลเงินเพิ่มขึ้นราคาฟิวเจอร์สของคู่สกุลเงินมีโอกาสสูงที่จะเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้ามหากอัตราสปอตของคู่สกุลเงินลดลงราคาฟิวเจอร์สมีโอกาสสูงที่จะลดลง แม้ว่าจะไม่ใช่กรณีนี้เสมอไป บางครั้งอัตราสปอตอาจเคลื่อนไหว แต่ฟิวเจอร์สที่หมดอายุในวันที่ห่างไกลอาจไม่ นี่เป็นเพราะการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยอาจถูกมองว่าเป็นชั่วคราวหรือระยะสั้นและดังนั้นจึงไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อราคาระยะยาว
ตัวอย่างสกุลเงิน
สมมติว่า บริษัท XYZ สมมุติฐานซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกานั้นมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและมีความประสงค์ที่จะป้องกันความเสี่ยงจากการได้รับเงินจำนวน 125 ล้านยูโรในเดือนกันยายน ก่อนถึงเดือนกันยายน บริษัท สามารถขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสกุลเงินยูโรที่พวกเขาจะได้รับ ฟิวเจอร์สของยูโร FX มีหน่วยสัญญาที่ 125, 000 ยูโร พวกเขาขายฟิวเจอร์สยูโรเพราะพวกเขาเป็น บริษัท ของสหรัฐและไม่ต้องการเงินยูโร ดังนั้นเนื่องจากพวกเขารู้ว่าพวกเขาจะได้รับเงินยูโรพวกเขาสามารถขายได้ในตอนนี้และล็อคในอัตราที่สามารถแลกเปลี่ยนยูโรเป็นดอลลาร์สหรัฐได้
บริษัท XYZ ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 1, 000 สัญญาในสกุลเงินยูโรเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่จะได้รับ ดังนั้นหากเงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐใบเสร็จรับเงินที่คาดการณ์ของ บริษัท จะได้รับการคุ้มครอง พวกเขาถูกขังอยู่ในอัตราดังนั้นพวกเขาจึงขายเงินยูโรในอัตราที่พวกเขาล็อคอย่างไรก็ตาม บริษัท ได้สูญเสียผลประโยชน์ใด ๆ ที่จะเกิดขึ้นหากเงินยูโรแข็งค่า พวกเขายังคงถูกบังคับให้ขายเงินยูโรในราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งหมายถึงการยกเลิกกำไร (เทียบกับราคาในเดือนสิงหาคม) พวกเขาจะได้รับหากพวกเขาไม่ได้ขายสัญญา
