รูปแบบธุรกิจหลักของ บริษัท ประกันภัยคืออะไร?

บริษัท ประกันภัยจะวางโมเดลธุรกิจของตนโดยคำนึงถึงความเสี่ยงและกระจายความเสี่ยง รูปแบบการประกันภัยที่จำเป็นเกี่ยวข้องกับการรวมความเสี่ยงจากผู้จ่ายเงินรายบุคคลและแจกจ่ายต่อไปยังพอร์ตโฟลิโอที่ใหญ่ขึ้น บริษัท ประกันภัยส่วนใหญ่สร้างรายได้ด้วยสองวิธี: การเรียกเก็บเบี้ยประกันเพื่อแลกกับการประกันจากนั้นนำเงินค่าเบี้ยประกันเหล่านั้นไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย เช่นเดียวกับธุรกิจส่วนตัว บริษัท ประกันภัยพยายามทำตลาดอย่างมีประสิทธิภาพและลดต้นทุนการบริหาร

การกำหนดราคาและความเสี่ยงสมมติ

ข้อมูลเฉพาะของโมเดลรายได้จะแตกต่างกันไปตาม บริษัท ประกันสุขภาพ บริษัท ประกันภัยทรัพย์สินและผู้ค้ำประกันทางการเงิน อย่างไรก็ตามงานแรกของผู้รับประกันภัยรายใดก็ตามคือความเสี่ยงด้านราคาและเรียกเก็บเบี้ยประกันภัยสำหรับการสมมติ

สมมติว่า บริษัท ประกันภัยเสนอนโยบายที่มีการจ่ายเงินตามเงื่อนไข $ 100, 000 จำเป็นต้องประเมินความเป็นไปได้ที่ผู้ซื้อในอนาคตจะเรียกใช้การชำระเงินแบบมีเงื่อนไขและขยายความเสี่ยงนั้นตามความยาวของนโยบาย

นี่คือจุดที่การรับประกันการประกันภัยมีความสำคัญ หากไม่มีการรับประกันการจัดจำหน่ายที่ดี บริษัท ประกันภัยจะเรียกเก็บเงินจากลูกค้าบางรายมากเกินไปและอื่น ๆ ที่น้อยเกินไปสำหรับความเสี่ยง สิ่งนี้สามารถกำหนดราคาลูกค้าที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุดในที่สุดทำให้อัตราเพิ่มขึ้นอีก หาก บริษัท ตั้งราคาความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ บริษัท ควรนำรายได้เข้ามาในอัตราเบี้ยประกันภัยมากกว่าที่จ่ายไปตามเงื่อนไข

เรียกอีกอย่างว่าผลิตภัณฑ์จริงของ บริษัท ประกันคือการเคลมประกัน เมื่อลูกค้ายื่นข้อเรียกร้อง บริษัท ต้องดำเนินการตรวจสอบความถูกต้องและส่งการชำระเงิน กระบวนการปรับนี้เป็นสิ่งจำเป็นในการกรองการเรียกร้องที่เป็นการฉ้อโกงและลดความเสี่ยงของการสูญเสียให้กับ บริษัท

รายได้ดอกเบี้ยและรายได้

สมมติว่า บริษัท ประกันภัยได้รับพรีเมี่ยม $ 1 ล้านสำหรับนโยบายของ บริษัท มันสามารถถือเงินสดเป็นเงินสดหรือวางไว้ในบัญชีออมทรัพย์ แต่นั่นไม่ได้มีประสิทธิภาพมาก: อย่างน้อยที่สุดการออมเหล่านั้นจะต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แต่ บริษัท สามารถหาสินทรัพย์ระยะสั้นที่ปลอดภัยเพื่อนำเงินมาลงทุน สิ่งนี้สร้างรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มเติมให้กับ บริษัท ในขณะที่รอการจ่ายเงินที่เป็นไปได้ ตราสารทั่วไปของประเภทนี้รวมถึงตั๋วเงินคลังพันธบัตร บริษัท คุณภาพสูงและรายการเทียบเท่าเงินสดที่มีดอกเบี้ย

การประกันอีก

บาง บริษัท มีส่วนร่วมในการประกันภัยต่อเพื่อลดความเสี่ยง การประกันภัยต่อเป็นประกันที่ บริษัท ประกันภัยซื้อเพื่อป้องกันตัวเองจากการสูญเสียที่มากเกินไปเนื่องจากมีความเสี่ยงสูง การประกันภัยต่อเป็นองค์ประกอบสำคัญของความพยายามของ บริษัท ประกันภัยในการทำตัวเป็นตัวทำละลายและหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระเนื่องจากการจ่ายเงินและหน่วยงานกำกับดูแลได้กำหนดให้ บริษัท ที่มีขนาดและประเภทที่แน่นอน

ตัวอย่างเช่น บริษัท ประกันภัยอาจเขียนประกันพายุเฮอริเคนมากเกินไปตามแบบจำลองที่แสดงโอกาสต่ำของพายุเฮอริเคนที่ก่อให้เกิดพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ หากนึกไม่ถึงเกิดขึ้นกับพายุเฮอริเคนชนภูมิภาคนั้นการสูญเสียจำนวนมากสำหรับ บริษัท ประกันภัยสามารถเกิดขึ้นได้ หากไม่มีการรับประกันภัยต่อเพื่อรับความเสี่ยงนอกตาราง บริษัท ประกันภัยอาจเลิกกิจการเมื่อเกิดภัยธรรมชาติ

หน่วยงานกำกับดูแลออกคำสั่งว่า บริษัท ประกันภัยจะต้องออกนโยบายด้วยวงเงิน 10% ของมูลค่า บริษัท เว้นแต่จะได้รับการประกันต่อ ดังนั้นการประกันภัยต่อทำให้ บริษัท ประกันภัยมีความก้าวร้าวมากขึ้นในการชนะส่วนแบ่งตลาดเนื่องจากสามารถโอนความเสี่ยงได้ นอกจากนี้การประกันภัยต่อยังช่วยลดความผันผวนตามธรรมชาติของ บริษัท ประกันภัยซึ่งจะเห็นการเบี่ยงเบนที่สำคัญในผลกำไรและขาดทุน

สำหรับ บริษัท ประกันภัยหลาย ๆ แห่งมันเป็นเหมือนการเก็งกำไร พวกเขาเรียกเก็บอัตราที่สูงขึ้นสำหรับการประกันภัยให้กับผู้บริโภครายบุคคลและจากนั้นพวกเขาจะได้รับราคาที่ถูกกว่าเพื่อประกันนโยบายเหล่านี้ในระดับมาก

การประเมินผู้ประกันตน

ด้วยการทำให้ความผันผวนของธุรกิจราบรื่นขึ้นการประกันภัยต่อทำให้ภาคประกันภัยทั้งหมดมีความเหมาะสมสำหรับนักลงทุน

บริษัท ในภาคธุรกิจประกันภัยเช่นบริการที่ไม่ใช่สถาบันการเงินอื่น ๆ ได้รับการประเมินตามความสามารถในการทำกำไรการเติบโตที่คาดหวังการจ่ายเงินและความเสี่ยง แต่ยังมีปัญหาเฉพาะสำหรับภาค เนื่องจาก บริษัท ประกันภัยไม่ได้ลงทุนในสินทรัพย์ถาวรมีการบันทึกค่าเสื่อมราคาเล็กน้อยและค่าใช้จ่ายด้านทุนที่น้อยมาก นอกจากนี้การคำนวณเงินทุนหมุนเวียนของผู้ประกันตนเป็นแบบฝึกหัดที่ท้าทายเนื่องจากไม่มีบัญชีเงินทุนหมุนเวียนทั่วไป นักวิเคราะห์ไม่ได้ใช้ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องกับค่าของ บริษัท และองค์กร แต่จะเน้นที่การวัดผลส่วนของผู้ถือหุ้นเช่นอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) และอัตราส่วนราคาต่อสมุด (P / B) นักวิเคราะห์ทำการวิเคราะห์อัตราส่วนโดยการคำนวณอัตราส่วนเฉพาะประกันภัยเพื่อประเมิน บริษัท

อัตราส่วน P / E มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นสำหรับ บริษัท ประกันภัยที่มีการเติบโตที่คาดหวังสูงการจ่ายเงินสูงและความเสี่ยงต่ำ ในทำนองเดียวกัน P / B จะสูงขึ้นสำหรับ บริษัท ประกันภัยที่คาดว่าจะมีการเติบโตของกำไรสูงโปรไฟล์ความเสี่ยงต่ำการจ่ายเงินสูงและผลตอบแทนผู้ถือหุ้นที่สูง การถือครองทุกอย่างคงที่ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นมีผลกระทบมากที่สุดต่ออัตราส่วน P / B

เมื่อเปรียบเทียบอัตราส่วน P / E และ P / B ทั่วภาคประกันภัยนักวิเคราะห์จะต้องจัดการกับปัจจัยที่ซับซ้อนเพิ่มเติม บริษัท ประกันภัยจัดทำประมาณการโดยประมาณสำหรับค่าใช้จ่ายในการเรียกร้องในอนาคต หากผู้ประกันตนอนุรักษ์นิยมหรือก้าวร้าวเกินกว่าที่จะประมาณค่าบทบัญญัติดังกล่าวอัตราส่วน P / E และ P / B อาจสูงหรือต่ำเกินไป

ระดับของการกระจายการลงทุนยังเพิ่มความสามารถในการเปรียบเทียบข้ามภาคประกันภัย มันเป็นเรื่องธรรมดาสำหรับผู้ประกันตนที่จะมีส่วนร่วมในธุรกิจประกันภัยอย่างน้อยหนึ่งอย่างเช่นประกันชีวิตทรัพย์สินและประกันวินาศภัย บริษัท ประกันภัยต้องเผชิญกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกันทำให้อัตราส่วน P / E และ P / B แตกต่างกันไปตามภาคธุรกิจ