ดัชนีการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น (cdx)

สารบัญ

• CDX คืออะไร
• เข้าใจ CDX หรือไม่
• ทำไมต้องลงทุนกับดัชนี CDX

ดัชนีการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นคืออะไร (CDX)

ดัชนีการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น (CDX) ซึ่งเป็นดัชนีของ Dow Jones CDX เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ประกอบด้วยหลักทรัพย์เครดิตที่ออกโดย บริษัท ในอเมริกาเหนือหรือ บริษัท ตลาดเกิดใหม่

ดัชนีการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น (CDX) เป็นความปลอดภัยที่แลกเปลี่ยนได้ซึ่งเป็นอนุพันธ์ของตลาดสินเชื่อ แต่ดัชนี CDX ยังทำหน้าที่เป็นเชลล์หรือคอนเทนเนอร์เนื่องจากประกอบด้วยชุดของอนุพันธ์เครดิตอื่น ๆ นั่นคือ credit default swaps (CDS) ปัจจุบัน CDX มีผู้ออก 125 รายและแบ่งตามประเภทเครดิตที่ต่างกัน: ระดับการลงทุน, ผลตอบแทนสูง, ความผันผวนสูง, ครอสโอเวอร์และตลาดเกิดใหม่ ทุกๆหกเดือนหลักทรัพย์อ้างอิงของ CDX จะถูกตรวจสอบและหากเหมาะสมจะถูกแทนที่ด้วยหลักทรัพย์ใหม่ สิ่งนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าดัชนียังคงเป็นปัจจุบันและไม่ยุ่งกับการลงทุนที่ไม่มีอยู่อีกต่อไปหรือมีสภาพคล่องต่ำ

ทำความเข้าใจกับดัชนีการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น (CDX)

ดัชนีการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น (CDX) ติดตามและวัดผลตอบแทนรวมสำหรับส่วนต่าง ๆ ของตลาดตราสารหนี้ที่อ้างถึงข้างต้นเพื่อให้ผลตอบแทนโดยรวมสามารถเทียบกับกองทุนที่ลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกัน นักลงทุนสามารถใช้การติดตามดัชนี CDX เพื่อตรวจสอบพอร์ตการลงทุนของตัวเองเทียบกับมาตรฐานนี้และปรับการลงทุนตามความเหมาะสม CDX ช่วยป้องกันความเสี่ยงโดยป้องกันนักลงทุนตราสารหนี้จากการผิดนัดชำระหนี้และผู้ค้าใช้ดัชนี CDX เพื่อคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นกับคุณภาพเครดิตของผู้ออกตราสาร

ทำไมต้องลงทุนกับดัชนี CDX

ดัชนี CDX นั้นเป็นมาตรฐานอย่างสมบูรณ์และซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งแตกต่างจาก CDS เดียวซึ่งซื้อขายกันที่เคาน์เตอร์ ดังนั้นดัชนี CDX จึงมีสภาพคล่องและความโปร่งใสในระดับสูง ดัชนี CDX อาจมีการซื้อขายที่สเปรดขนาดเล็กกว่า CDS ดังนั้นนักลงทุนอาจป้องกันพอร์ตโฟลิโอของการแลกเปลี่ยนหรือพันธบัตรเริ่มต้นที่มี CDX ราคาถูกกว่าถ้าพวกเขาจะซื้อ CDS เดี่ยว ๆ จำนวนมากเพื่อให้ได้ผลที่คล้ายกัน ในที่สุด CDX เป็นเครื่องมือที่ได้รับการจัดการอย่างดีซึ่งอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างเข้มงวดของอุตสาหกรรมสองครั้งต่อปี การมีเครื่องมือต่าง ๆ เช่นดัชนี CDX ช่วยให้นักลงทุนสถาบันและบุคคลทำการซื้อขายผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ซับซ้อนได้ง่ายขึ้นซึ่งพวกเขาอาจไม่ต้องการแยกจากกัน

ดัชนี CDX เริ่มเข้ามาในปี 2544 เป็นช่วงเวลาที่ซับซ้อนในตลาดการเงินซึ่งอาจช่วยในการลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งมีความซับซ้อนน้อยกว่าและปลอดภัยกว่าเล็กน้อย