นิยามรอบเครดิต

วงจรสินเชื่อคืออะไร?

วงจรเครดิตอธิบายขั้นตอนการเข้าถึงเครดิตของผู้กู้ รอบเครดิตเป็นครั้งแรกที่ต้องผ่านช่วงเวลาที่เงินกู้ยืมค่อนข้างง่าย ช่วงเวลาเหล่านี้มีลักษณะโดยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าความต้องการสินเชื่อที่ลดลงและการเพิ่มขึ้นของจำนวนสินเชื่อที่มีอยู่ซึ่งจะกระตุ้นการขยายตัวทั่วไปของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ช่วงเวลาเหล่านี้ตามด้วยการหดตัวของเงินทุนที่มีอยู่

ในช่วงระยะเวลาของการหดตัวของวงจรเครดิตกฎของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและการปล่อยสินเชื่อจะเข้มงวดมากขึ้นซึ่งหมายความว่ามีสินเชื่อน้อยลงสำหรับสินเชื่อธุรกิจสินเชื่อบ้านและสินเชื่อส่วนบุคคลอื่น ๆ ระยะเวลาของการหดตัวจะดำเนินต่อไปจนกว่าความเสี่ยงจะลดลงสำหรับสถาบันการให้สินเชื่อซึ่งจะทำให้วงจรมีการเปลี่ยนแปลงและเริ่มต้นใหม่อีกครั้งด้วยสินเชื่อที่ต่ออายุ

วงจรสินเชื่อเป็นหนึ่งในหลายรอบเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ ซึ่งระบุโดยนักเศรษฐศาสตร์

พื้นฐานของวงจรเครดิต

ความพร้อมของสินเชื่อขึ้นอยู่กับความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรของผู้ให้กู้ ความเสี่ยงที่ลดลงและความสามารถในการทำกำไรที่มากขึ้นสำหรับผู้ให้สินเชื่อยิ่งพวกเขายินดีที่จะขยายสินเชื่อ ในระหว่างการเข้าถึงสินเชื่อในวงจรเครดิตความเสี่ยงจะลดลงเนื่องจากการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และธุรกิจมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ดังนั้นความสามารถในการชำระคืนของผู้กู้องค์กรจึงเป็นไปอย่างดี บุคคลมีความเต็มใจที่จะนำเงินออกไปใช้จ่ายหรือลงทุนเนื่องจากกองทุนมีราคาถูกกว่าและรายได้ของพวกเขามีเสถียรภาพหรือเพิ่มขึ้น

การรู้ว่าเราอยู่ที่ไหนในวงจรเครดิตสามารถช่วยนักลงทุนและธุรกิจทำการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับการลงทุนของพวกเขา

เมื่อจุดสูงสุดของวัฏจักรเศรษฐกิจเปลี่ยนไปสินทรัพย์และการลงทุนโดยทั่วไปจะเริ่มลดมูลค่าลงหรือไม่กลับมามีรายได้มากเท่ากับลดกระแสเงินสดเพื่อจ่ายคืนเงินกู้ ธนาคารเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อและเพิ่มอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงจากการผิดนัดชำระ

ท้ายที่สุดสิ่งนี้จะลดความน่าเชื่อถือของสินเชื่อที่มีอยู่และในขณะเดียวกันก็ลดความต้องการสินเชื่อใหม่เนื่องจากผู้กู้ต้องปรับงบดุลของพวกเขาทำให้วงจรเครดิตกลับไปที่จุดเชื่อมต่อต่ำ นักเศรษฐศาสตร์บางคนมองว่าวงจรสินเชื่อเป็นส่วนสำคัญของวงจรธุรกิจขนาดใหญ่ในระบบเศรษฐกิจ

การหดตัวของสินเชื่อถือเป็นสาเหตุหลักของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551

สาเหตุของรอบเครดิตที่ยาวนาน

วัฏจักรเครดิตโดยเฉลี่ยมีแนวโน้มที่จะนานกว่าวัฏจักรธุรกิจในระยะเวลาเนื่องจากต้องใช้เวลาสำหรับการลดลงของปัจจัยพื้นฐานขององค์กรหรือมูลค่าทรัพย์สินที่จะปรากฏขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งอาจมีเครดิตส่วนเกินในแง่ของจำนวนและระยะเวลาดังที่แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในทศวรรษที่ผ่านมา

ยิ่งไปกว่านั้นนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในสหรัฐอเมริกาความสัมพันธ์ดั้งเดิมของนโยบายอัตราดอกเบี้ยและวัฏจักรสินเชื่อของธนาคารกลางสหรัฐซับซ้อนขึ้น การเปลี่ยนแปลงในลักษณะของเศรษฐกิจมีผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อที่ผู้กำหนดนโยบายยังคงพยายามที่จะเข้าใจ ในทางกลับกันการตัดสินใจของนโยบายอัตราดอกเบี้ยซึ่งมีผลกระทบต่อวงจรเครดิต

ประเด็นที่สำคัญ

• วัฏจักรเครดิตอธิบายขั้นตอนการเกิดซ้ำของการยืมและปล่อยสินเชื่อที่ง่ายและแน่นหนาในระบบเศรษฐกิจซึ่งเป็นหนึ่งในวัฏจักรเศรษฐกิจที่สำคัญที่ระบุโดยนักเศรษฐศาสตร์ในเศรษฐกิจสมัยใหม่วงจรเครดิตเฉลี่ยมีแนวโน้มที่จะนานกว่าวงจรธุรกิจเพราะใช้เวลา ความอ่อนแอของปัจจัยพื้นฐานขององค์กรหรือมูลค่าทรัพย์สินที่จะปรากฏขึ้น