อัตราเงินเฟ้อขององค์กร

คำจำกัดความของหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อ

หลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อขององค์กร (CIPS) หรือที่เรียกว่าพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อเป็นหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยที่มีการจัดทำดัชนีเงินเฟ้อ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับรายเดือนพวกเขาให้รายได้ที่ตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อ

ทำลายลงหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อ

หลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อขององค์กรสามารถให้การป้องกันเงินเฟ้อแก่นักลงทุนเช่นตราสารหนี้ที่ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง พวกเขายังให้ความหลากหลายเป็นพิเศษเนื่องจากพวกเขามีความสัมพันธ์ต่ำกับสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ และสามารถลดความไวหรือระยะเวลาของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรของพันธบัตรเนื่องจากพวกเขามักจะเสนอด้วยระยะเวลาครบกำหนดห้าถึงสิบปี อย่างไรก็ตามมีการแลกเปลี่ยนเป็น เมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ CIPS จะให้ผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นกู้ของ บริษัท

อัตราคูปองซึ่งอาจมีเพดานและอาจลอยบางส่วนเท่านั้น - โดยทั่วไปจะสอดคล้องกับการวัดอัตราเงินเฟ้อที่จัดตั้งขึ้นเช่นดัชนีราคาผู้บริโภคและการปรับปรุงรายเดือน ตัวอย่างเช่นเรามีพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อขององค์กรที่มีอัตราดอกเบี้ย 5.000% และมูลค่าที่ตราไว้ 1, 000 ดอลลาร์ เมื่อซื้อแล้วผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับการชำระเงิน 50 ดอลลาร์ต่อปี หากอัตราเงินเฟ้อผู้ถือพันธบัตรควรได้รับ $ 75 ต่อปีดังนั้นอัตราดอกเบี้ยจะต้องเพิ่มขึ้นเป็น 7.500% (7.500% x $ 1, 000 = $ 75)

หลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อขององค์กรไม่ใช่กระแสหลัก

CIPS ส่วนใหญ่ออกโดยสถาบันการเงิน เนื่องจากปัญหาเหล่านี้ส่วนใหญ่มีขนาดเล็กจึงเป็นเรื่องยากที่นักลงทุนรายย่อยจะพบข้อเสนอ CIPS - เว้นแต่พวกเขาจะทำงานกับนายหน้าซื้อขายตราสารหนี้ผู้เชี่ยวชาญ และในขณะที่ CIPS ให้ผลตอบแทนเล็กน้อยแก่นักลงทุน แต่พวกเขาก็มีความเสี่ยงด้านเครดิตเช่นเดียวกับความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงที่ผิดนัดเช่นเดียวกับหุ้นกู้ทั่วไป