ส่วนประกอบ

องค์ประกอบคืออะไร?

ส่วนประกอบคือ บริษัท ที่มีหุ้นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของดัชนีเช่น S&P 500 หรือค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones มันเป็นองค์ประกอบหรือสมาชิกของดัชนี ผลรวมของการแชร์ขององค์ประกอบทั้งหมดจะถูกใช้เพื่อคำนวณค่าของดัชนี

แต่ละองค์ประกอบจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการเกี่ยวกับการแปลงเป็นทุนการเปิดเผยตลาดและสภาพคล่องก่อนที่จะถูกเพิ่มเข้ากับดัชนี

ทำความเข้าใจกับองค์ประกอบ

แต่ละองค์ประกอบประกอบด้วยดัชนีตลาดในสหรัฐอเมริการวมถึงค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ดัชนี S&P 500 ดัชนี Nasdaq Composite และดัชนี NYSE Composite ดัชนีดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ประกอบด้วยหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่สามสิบแห่ง มันย้อนกลับไปในปี 1896 อย่างไรก็ตาม Charles Dow ได้สร้างดัชนีแรก - ในเวลานั้นมันเป็นราคาหุ้นเฉลี่ยที่เรียบง่าย - ในปี 1884 เมื่อเขาตีพิมพ์ค่าเฉลี่ยทางรถไฟของ Dow Jones ซึ่งปัจจุบันเป็นที่รู้จักกันในชื่อ Dow Jones Transportation Average

ดัชนีให้บริการฟังก์ชั่นที่สำคัญจำนวนมากรวมถึงการติดตามผลการดำเนินงานของตลาดหรือภาคของตลาดหุ้นหรือเศรษฐกิจโดยเฉพาะ สำหรับนักลงทุนในตลาดหุ้นดัชนี S&P 500 ถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับผลการดำเนินงานที่สัมพันธ์กันและผู้จัดการกองทุนที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่าดัชนีอย่างต่อเนื่องคือ "ตีตลาด"

โดยการเข้าสู่ดัชนีตลาดหุ้นหรือ บริษัท ที่เป็นส่วนประกอบจะได้รับประโยชน์จากการได้รับข้อมูลที่เพิ่มขึ้นและความน่าเชื่อถือในระดับหนึ่ง นอกจากนี้ยังสามารถเพิ่มราคาหุ้นได้เนื่องจากมีกองทุนดัชนีแฝงจำนวนมากที่พยายามติดตาม S&P 500 และดัชนีอื่น ๆ เมื่อ บริษัท กลายเป็นส่วนประกอบเงินเหล่านี้จะต้องซื้อหุ้นและความต้องการซื้อสามารถสร้างปรากฏการณ์ S&P 500 ที่เรียกว่าผลดัชนี

ประเด็นที่สำคัญ

• องค์ประกอบคือสมาชิกหรือส่วนประกอบของดัชนีหรือค่าเฉลี่ยเช่น Dow, S&P 500 หรือ Nasdaq บริษัท ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการซึ่งกำหนดโดยผู้เผยแพร่ดัชนีก่อนที่จะถูกเพิ่มเข้าไปในดัชนีค่าของดัชนี ขึ้นอยู่กับสูตรทางคณิตศาสตร์ที่พิจารณาราคาหุ้นขององค์ประกอบทั้งหมดภายในดัชนีดัชนีมีประโยชน์สำหรับการติดตามประสิทธิภาพของตลาดและภาคที่เฉพาะเจาะจง

ข้อกำหนดขององค์ประกอบ

เกณฑ์สำหรับการเป็นองค์ประกอบของดัชนีตลาดแตกต่างจากดัชนีหนึ่งไปยังอีก ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ประกอบด้วย บริษัท ที่มีชื่อเสียงซึ่งประกอบไปด้วยหลายอุตสาหกรรมโดยแต่ละองค์ประกอบมีน้ำหนักต่อดัชนีโดยรวมตามสัดส่วนของราคา คณะกรรมการของ Dow Jones เป็นผู้กำหนดว่าใครมาและอยู่ในค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

ในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาดัชนีอื่น ๆ บางครั้งก็สร้างแตกต่างออกไป มีวิธีการทั่วไปสามวิธีในการสร้างดัชนี:

• ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคา ให้น้ำหนักมากกว่าราคาหุ้นของแต่ละองค์ประกอบ ดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าตลาด ให้น้ำหนักมากกว่าขนาดหรือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของแต่ละองค์ประกอบ ดัชนีที่มีน้ำหนักเท่ากันจะ ปฏิบัติต่อสมาชิกทุกคนเหมือนกันโดยไม่คำนึงถึงราคาหรือราคาตลาด

ดัชนีคอมโพสิตแนสแด็กและดัชนีคอมโพสิตนิวยอร์กติดตามประสิทธิภาพของหุ้นทั้งหมดที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์แต่ละแห่ง น้ำหนักที่แต่ละองค์ประกอบมีต่อดัชนีโดยรวมนั้นขึ้นอยู่กับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดซึ่งมีทั้งผลตอบแทนราคาและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของแต่ละองค์ประกอบที่เข้าสู่การเคลื่อนไหวของดัชนี S&P 500 เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าตลาดและ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดมีผลกระทบมากที่สุดต่อประสิทธิภาพการทำงาน