รายงานความมุ่งมั่นของผู้ค้า (COT) คืออะไร?
รายงานความมุ่งมั่นของผู้ค้า (COT) เป็นสิ่งพิมพ์รายสัปดาห์ที่แสดงการถือครองรวมของผู้เข้าร่วมที่แตกต่างกันในตลาดซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐ เผยแพร่ทุกวันศุกร์โดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC) เวลา 3:30 ET รายงาน COT เป็นภาพรวมของความมุ่งมั่นของกลุ่มการค้าที่มีการจัดประเภท ณ วันอังคารในสัปดาห์เดียวกัน รายงานให้นักลงทุนได้รับข้อมูลที่ทันสมัยเกี่ยวกับการดำเนินงานของตลาดซื้อขายล่วงหน้าและเพิ่มความโปร่งใสของการแลกเปลี่ยนที่ซับซ้อนเหล่านี้ มันถูกใช้โดยผู้ค้าฟิวเจอร์สจำนวนมากเป็นสัญญาณการตลาดที่จะซื้อขาย
ประเด็นที่สำคัญ
- รายงานความมุ่งมั่นของผู้ค้าเป็นสิ่งพิมพ์รายสัปดาห์ที่แสดงการถือครองรวมของผู้เข้าร่วมที่แตกต่างกันในตลาดซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐผู้ซื้อขายสามารถใช้รายงานเพื่อช่วยให้พวกเขาตัดสินใจว่าพวกเขาควรจะสั้นหรือยาวในการซื้อขาย ของรายงาน: รายงานส่วนเสริมส่วนแยกและรายงานผู้ซื้อขายใน Financial Futures
การทำงานของภาระผูกพันของผู้ค้า (COT) รายงาน
รายงานของ COT มีประวัติย้อนหลังไปถึงปี 2467 เมื่อกรมการธัญพืชของกระทรวงเกษตรสหรัฐฯออกรายงานประจำปีโดยสรุปเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรในตลาดซื้อขายล่วงหน้า ในปี 2505 รายงานถูกตีพิมพ์เป็นรายเดือน ในปี 1990 รายงานย้ายไปที่สิ่งพิมพ์สองสัปดาห์ก่อนที่จะไปทุกสัปดาห์ในปี 2000
ข้อมูลที่รวมอยู่ในรายงานจะรวบรวมในวันอังคารตรวจสอบในวันพุธก่อนที่จะเผยแพร่ทุกวันศุกร์ รายงานแสดงข้อมูลที่เป็นภาพในรูปแบบกราฟิก รายงานมีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยให้ผู้คนเข้าใจถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาด ตามที่คณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐระบุว่า "ดอกเบี้ยทุกวันอังคารสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและทางเลือกในตลาดซื้อขายล่วงหน้าซึ่งผู้ซื้อขาย 20 รายขึ้นไปดำรงตำแหน่งเท่ากับหรือสูงกว่าระดับการรายงานที่กำหนดโดย CFTC"
ผู้ค้าสามารถใช้รายงานเพื่อช่วยในการกำหนดตำแหน่งที่พวกเขาควรทำในการซื้อขายไม่ว่าจะเป็นตำแหน่งสั้นหรือยาว สิ่งหนึ่งที่รายงานไม่ได้ทำคือจัดหมวดหมู่ตำแหน่งของผู้ค้าแต่ละรายเนื่องจากข้อ จำกัด ทางกฎหมาย นี่เป็นส่วนหนึ่งของแนวทางปฏิบัติทางธุรกิจที่เป็นความลับ
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
ความสำคัญของ COT นั้นไม่สามารถพูดเกินจริงได้ มันเป็นแหล่งข้อมูลหลักสำหรับผู้ค้าและสำหรับการวิจัยเชิงวิชาการส่วนใหญ่เกี่ยวกับแนวโน้มราคาในตลาดซื้อขายล่วงหน้า ที่กล่าวว่ามันมีนักวิจารณ์และปัญหาของพวกเขากับรายงานที่มีความชอบธรรม จุดอ่อนที่ใหญ่ที่สุดของ COT คือสำหรับเอกสารที่มีวัตถุประสงค์เพื่อส่งเสริมความโปร่งใสกฎที่ใช้บังคับนั้นไม่โปร่งใส
ในขณะที่มันหมายถึงการส่งเสริมความโปร่งใสกฎระเบียบที่ไม่โปร่งใส
ตัวอย่างเช่นผู้ค้าขายถูกจัดประเภทว่าไม่ใช่เชิงพาณิชย์หรือเชิงพาณิชย์และถือครองสำหรับทุกตำแหน่งที่พวกเขามีอยู่ในสินค้านั้น ๆ ซึ่งหมายความว่า บริษัท น้ำมันที่มีการป้องกันความเสี่ยงขนาดเล็กและการค้าเก็งกำไรที่มีขนาดใหญ่กว่ามากจะทำให้ทั้งสองสถานะแสดงในหมวดการค้า กล่าวง่ายๆคือแม้แต่ข้อมูลที่กระจัดกระจายก็ถูกรวบรวมรวมเกินกว่าที่จะกล่าวได้ว่าเป็นตัวแทนของตลาดอย่างแม่นยำ มีคำแนะนำในการเผยแพร่ข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับความล่าช้าว่าจะไม่ส่งผลกระทบต่อตำแหน่งที่อ่อนไหวในเชิงพาณิชย์ แต่ก็ยังไม่น่าเป็นไปได้ และแม้จะมีข้อ จำกัด ผู้ค้าส่วนใหญ่ยอมรับว่าแม้แต่ข้อมูลที่น่าสงสัยของ COT ก็ยังดีกว่าไม่มีอะไรเลย
ประเภทของรายงาน
ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้นรายงาน COT ประกอบด้วยรายงานสี่ประเภทที่แตกต่างกัน: รายงานมรดกรายงานเพิ่มเติม Disaggregated และ Traders in Financial Futures
มรดก
COT ที่สืบทอดมาเป็นสิ่งที่ผู้ค้าคุ้นเคยกันมากที่สุด มันแบ่งตำแหน่งที่เปิดดอกเบี้ยของสัญญาสำคัญทั้งหมดที่มีผู้ค้ามากกว่า 20 ราย COT ที่สืบทอดมานั้นแสดงให้เห็นว่าตลาดสำหรับสินค้าที่มีการแบ่งออกเป็นแบบยาวแบบสั้นและแบบกระจายสำหรับผู้ค้าที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ผู้ค้าเพื่อการค้าและตำแหน่งที่ไม่สามารถรายงานได้ (ผู้ค้ารายย่อย) ดอกเบี้ยที่เปิดทั้งหมดจะได้รับรวมถึงการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ยที่เปิด COT ให้ภาพรวมของสิ่งที่ผู้เข้าร่วมการตลาดสำคัญคิดและช่วยกำหนดโอกาสที่แนวโน้มจะดำเนินต่อไปหรือสิ้นสุดลง หากตำแหน่งเชิงพาณิชย์และที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์มีการเติบโตทั้งคู่ตัวอย่างเช่นนั่นเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับราคาสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐาน
เพิ่มเติม
รายงานเพิ่มเติมเป็นรายงานสรุปสัญญาซื้อขายสินค้าเกษตรล่วงหน้า 13 สัญญา สิ่งเหล่านี้มีไว้สำหรับทั้งตัวเลือกและตำแหน่งในอนาคต รายงานนี้แสดงการแยกตำแหน่งที่เปิดดอกเบี้ยในสามหมวดหมู่ที่แตกต่างกัน หมวดหมู่เหล่านี้รวมถึงผู้ค้าที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์การค้าและดัชนี
แยก
รายงาน COT แบบกระจายเป็นอีกรายงานหนึ่งที่ผู้ค้าทั่วไปรู้จัก มันให้รายละเอียดลึกของผู้เข้าร่วมตลาดแบ่งผู้ค้าเชิงพาณิชย์เป็นผู้ผลิตพ่อค้าโปรเซสเซอร์ผู้ใช้และตัวแทนจำหน่ายแลกเปลี่ยน ผู้เข้าร่วมที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์จะแบ่งระหว่างเงินที่จัดการและรายงานอื่น ๆ สิ่งนี้มีไว้เพื่อให้เห็นภาพที่ชัดเจนของสิ่งที่ผู้คนมีผิวในเกม - ผู้ใช้ของจริง - คิดถึงตลาดเมื่อเทียบกับผู้คนที่มีแรงจูงใจในการทำกำไรหรือนักเก็งกำไร รายงานของ COT ที่ไม่ได้รวบรวมนั้นส่วนหนึ่งเป็นการตอบสนองต่อการวิพากษ์วิจารณ์ของ COT ที่เป็นมรดก
ผู้ค้าในตลาดการเงิน
ส่วนสุดท้ายของรายงาน COT คือรายงานผู้ค้าทางการเงินในอนาคต ส่วนนี้จะสรุปสัญญาต่าง ๆ เช่นคลังสหรัฐหุ้นสกุลเงินและยูโร เช่นเดียวกับคนอื่น ๆ มีการจำแนกประเภทสี่แบบที่แตกต่างกันในรายงานนี้: ดีลเลอร์ / คนกลางผู้จัดการสินทรัพย์ / สถาบันเงินที่ยกระดับและรายงานอื่น ๆ
