ดัชนีความผันผวน CBOE Nasdaq คืออะไร (VXN)
ดัชนีความผันผวนของ CBOE Nasdaq (VXN) เป็นตัวชี้วัดของความคาดหวังของตลาดที่มีความผันผวน 30 วันสำหรับดัชนี Nasdaq-100 ตามที่ระบุโดยราคาของตัวเลือกในดัชนีนี้ ดัชนี VXN เป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดและความผันผวนของ Nasdaq-100 ซึ่งรวมถึง 100 อันดับแรกของสหรัฐอเมริกาและหลักทรัพย์นอกสถาบันการเงินระหว่างประเทศตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่จดทะเบียนในตลาด Nasdaq VXN มีการเสนอราคาเป็นเปอร์เซ็นต์เช่นเดียวกับดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีกว่าซึ่งใช้วัดความผันผวนโดยนัย 30 วันสำหรับ S&P 500 การแลกเปลี่ยนทางเลือกในชิคาโก (CBOE) เปิดตัว VXN เมื่อวันที่ 23 มกราคม 2001
ทำลายลงดัชนีความผันผวน Nasdaq (VXN)
ดัชนีความผันผวนของ CBOE Nasdaq ได้รับการเปิดตัวในปีพ. ศ. 2544 ในขณะที่เทคโนโลยีฟองสบู่ดอทคอมกำลังลดน้อยลง CBOE พัฒนา VXN เนื่องจากความแตกต่างอย่างมากระหว่างความผันผวนของตลาดแนสแด็กและตลาดตราสารทุนของสหรัฐในวงกว้างตั้งแต่ต้นปี 2542 เป็นต้นไป ดัชนีแนสแด็กเพิ่มขึ้น 137% ในช่วง 15 เดือนตั้งแต่เดือนมกราคม 2542 สู่ระดับสูงสุดที่ 5, 132 ในเดือนมีนาคม 2543 ก่อนที่จะลดลง 52% สู่ระดับต่ำกว่า 2, 500 ในเดือนธันวาคม 2543 ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 26% จากเดือนมกราคม ปี 1999 สู่จุดสูงสุดเดือนมีนาคม 2000 และลดลง 15% ภายในสิ้นปี 2000
ข้อควรพิจารณา VXN
ยิ่งระดับ VXN สูงขึ้นความคาดหวังของความผันผวนของ Nasdaq-100 ก็จะมากขึ้น เช่น VIX, VXN ทำงานได้ดีที่สุดในฐานะ "เกจเกจ" หรือตัวบ่งชี้ของความกังวลใจของตลาดเกี่ยวกับภาคเทคโนโลยี นับตั้งแต่เปิดตัว VXN ถึงระดับสูงสุดคือ 80.64 ในเดือนพฤศจิกายน 2008 ที่ระดับสูงสุดของวิกฤตการเงินโลกในขณะที่ระดับต่ำสุดคือ 10.31 ในเดือนมีนาคม 2017 ระดับเฉลี่ยสำหรับ VXN ในช่วงเวลานี้คือ 21.14 โดยวิธีการเปรียบเทียบระดับเฉลี่ยสำหรับ VIX ในช่วงเวลานี้คือ 19.89 มาตรการความผันผวนทั้งสองนี้มักจะมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับ VXN โดยทั่วไปแล้วจะมีความผันผวนสูง
วิธีการที่ CBOE ใช้ในการคำนวณ VXN ซึ่งมีมูลค่ามันแพร่กระจายอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาการซื้อขาย - จะเหมือนกับวิธีที่ใช้สำหรับ VIX ส่วนประกอบ VXN เป็นระยะเวลาอันใกล้ (โดยหมดอายุอย่างน้อยหนึ่งสัปดาห์) ตัวเลือกการโทรและตัวเลือกและตัวเลือกระยะถัดไปใน Nasdaq-100 เดือนแรกและตัวที่สอง (ตัวเลือกที่มีอายุมากกว่า 23 วันและน้อยกว่า 37 วัน). ตัวเลือกที่เลือกนั้นทำให้ Nasdaq-100 ไม่ต้องเสียเงินและโทรติดต่อโดยมีศูนย์กลางที่ราคาการนัดหยุดงาน
การเคลื่อนไหวใน VXN แสดงถึงระดับความผันผวนโดยนัยจากราคาของตัวเลือกที่ใช้ในดัชนี VXN การเพิ่มขึ้นของ VXN และการเคลื่อนไหวเชิงบวกแสดงถึงความแปรปรวนที่สูงขึ้นในราคาหลักทรัพย์อ้างอิงจากค่าเฉลี่ย สิ่งนี้มักเกิดขึ้นกับความไม่แน่นอน การลดลงของ VXN และการเคลื่อนไหวเชิงลบแสดงถึงความผันผวนที่ลดลงและแนวโน้มที่ดีกว่าสำหรับราคาเพื่อการค้าในช่วงที่แคบลง VXN มักตามมาพร้อมกับ Nasdaq 100 เพื่อทำความเข้าใจกับความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวเชิงบวกหรือเชิงลบในราคาของดัชนี
