นิยามทางการเงินของผู้ถือหุ้น

การจัดหาเงินทุนคืออะไร?

การจัดหาเงินทุนเป็นกระบวนการในการระดมทุนผ่านการขายหุ้น บริษัท หาเงินเพราะพวกเขาอาจมีความต้องการระยะสั้นในการชำระค่าใช้จ่ายหรือพวกเขาอาจมีเป้าหมายระยะยาวและต้องการเงินทุนเพื่อลงทุนในการเติบโต โดยการขายหุ้นพวกเขาขายความเป็นเจ้าของใน บริษัท เพื่อแลกกับเงินสดเช่นการจัดหาเงินทุน

การจัดหาเงินทุนมาจากหลายแหล่ง ตัวอย่างเช่นเพื่อนและครอบครัวของผู้ประกอบการนักลงทุนหรือการเสนอขายต่อประชาชนทั่วไป (IPO) ยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมเช่น Google และ Facebook ระดมทุนเป็นพันล้านผ่าน IPO

ในขณะที่คำว่าเงินทุนหมายถึงการจัดหาเงินทุนของ บริษัท มหาชนที่จดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนคำนี้ยังใช้กับการจัดหาเงินทุนของ บริษัท เอกชน

การจัดหาเงินทุน

การจัดหาเงินทุนทำงานอย่างไร

การจัดหาเงินทุนจะเกี่ยวข้องกับการขายหุ้นสามัญ แต่ยังรวมถึงการขายตราสารทุนอื่นหรือตราสารกึ่งทุนเช่นหุ้นบุริมสิทธิ์หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพและหน่วยลงทุนที่รวมถึงหุ้นสามัญและใบสำคัญแสดงสิทธิ

ประเด็นที่สำคัญ

• การจัดหาเงินทุนจะถูกใช้เมื่อ บริษัท ต่างๆมักจะเพิ่งเริ่มต้นมีความต้องการเงินสดระยะสั้นเป็นเรื่องปกติสำหรับ บริษัท ที่จะใช้เงินทุนหลายครั้งในระหว่างกระบวนการถึงกำหนด รัฐบาลระดับชาติและระดับท้องถิ่นคอยติดตามการจัดหาเงินทุนอย่างใกล้ชิดเพื่อให้แน่ใจว่าทุกอย่างที่ทำตามกฎระเบียบ

การเริ่มต้นที่เติบโตเป็น บริษัท ที่ประสบความสำเร็จจะมีการระดมทุนหลายรอบตามที่วิวัฒนาการ เนื่องจากการเริ่มต้นมักจะดึงดูดนักลงทุนประเภทต่าง ๆ ในขั้นตอนต่าง ๆ ของวิวัฒนาการมันอาจใช้ตราสารทุนที่แตกต่างกันสำหรับความต้องการทางการเงิน

การจัดหาเงินทุนนั้นแตกต่างจากการจัดหาเงินกู้ ในการจัดหาเงินกู้ บริษัท จะพิจารณาเงินกู้และชำระคืนเงินกู้ตามระยะเวลาพร้อมดอกเบี้ยในขณะที่การจัดหาเงินทุน บริษัท จะขายหุ้นที่เป็นเจ้าของเพื่อแลกกับเงินทุน

ตัวอย่างเช่นนักลงทุน angel และนักลงทุนร่วมทุน - ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นนักลงทุนรายแรกในการเริ่มต้น - มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพมากกว่าหุ้นสามัญเพื่อแลกกับการระดมทุนของ บริษัท ใหม่เพราะในอดีตมีศักยภาพสูงกว่า เมื่อ บริษัท มีขนาดใหญ่พอที่จะพิจารณาสู่สาธารณะ บริษัท อาจพิจารณาขายหุ้นสามัญให้กับนักลงทุนสถาบันและผู้ค้าปลีก

ต่อมาหาก บริษัท ต้องการเงินทุนเพิ่มเติม บริษัท อาจเลือกการจัดหาเงินทุนรองเช่นการเสนอขายหลักทรัพย์หรือการเสนอขายหน่วยลงทุนที่มีใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นสารให้ความหวาน

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

กระบวนการจัดหาเงินทุนนั้นอยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ที่กำหนดโดยหน่วยงานหลักทรัพย์ในประเทศหรือในประเทศในเขตอำนาจศาลส่วนใหญ่ กฎระเบียบดังกล่าวได้รับการออกแบบมาเพื่อปกป้องประชาชนในการลงทุนจากผู้ประกอบการที่ไร้ยางอายซึ่งอาจระดมทุนจากนักลงทุนที่ไม่สงสัยและหายไปกับการดำเนินการทางการเงิน

เงินทุนมักจะมาพร้อมกับบันทึกข้อเสนอหรือหนังสือชี้ชวนซึ่งมีข้อมูลมากมายที่จะช่วยให้นักลงทุนในการตัดสินใจเกี่ยวกับประโยชน์ของการจัดหาเงินทุน บันทึกหรือหนังสือชี้ชวนจะระบุถึงกิจกรรมของ บริษัท ข้อมูลเกี่ยวกับเจ้าหน้าที่และกรรมการของ บริษัท วิธีการใช้เงินทุนปัจจัยความเสี่ยงและงบการเงิน

ความต้องการของนักลงทุนสำหรับการจัดหาเงินทุนนั้นขึ้นอยู่กับสถานะของตลาดการเงินในตลาดทั่วไปและตลาดทุนโดยเฉพาะ ในขณะที่การระดมทุนอย่างต่อเนื่องเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนทว่าการจัดหาเงินทุนจำนวนมากอาจบ่งบอกถึงการมองโลกในแง่ดีเกินไปและเป็นผู้นำตลาดที่กำลังเติบโต ตัวอย่างเช่นการเสนอขายหุ้นโดย บริษัท ดอทคอมและ บริษัท เทคโนโลยีถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ก่อนที่จะมี“ ซากเทคโนโลยี” ที่ทำลายตลาดแนสแด็กในช่วงปี 2543-2545 โดยปกติแล้วการลงทุนทางการเงินจะลดลงอย่างรวดเร็ว - ความเกลียดชังในช่วงเวลาดังกล่าว