ผลตอบแทนกระแสเงินสดจากการลงทุนคืออะไร?
ผลตอบแทนจากกระแสเงินสดจากการลงทุน (CFROI) เป็นตัวชี้วัดมูลค่าที่ทำหน้าที่เป็นตัวแทนสำหรับผลตอบแทนทางเศรษฐกิจของ บริษัท ผลตอบแทนนี้ถูกนำไปเปรียบเทียบกับต้นทุนของเงินทุนหรืออัตราส่วนลดเพื่อกำหนดศักยภาพที่เพิ่มมูลค่า CFROI หมายถึงผลตอบแทนทางเศรษฐกิจโดยเฉลี่ยของโครงการลงทุนของ บริษัท ในปีนั้น ๆ
การทำความเข้าใจผลตอบแทนกระแสเงินสดจากการลงทุน (CFROI)
CFROI เป็นเครื่องหมายการค้าจดทะเบียนของ HOLT ซึ่งเป็นหน่วยเครดิตสวิสธนาคารสวิส HOLT Value Associates ก่อตั้งขึ้นในปี 1991 สร้างตัวชี้วัดการประเมินมูลค่านี้ซึ่งผู้ก่อตั้งเชื่อว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลตอบแทนทางเศรษฐกิจของทั้ง บริษัท HOLT ขยายแนวคิดของอัตราผลตอบแทนภายในโครงการเดียว (IRR) เปรียบเทียบกับอัตรากีดขวางโดยใช้การคำนวณที่คล้ายกันสำหรับทั้ง บริษัท โดยโครงการทั้งหมดของ บริษัท จะดำเนินการผ่านการประเมินมูลค่าและเฉลี่ยเพื่อสร้าง บริษัท กว้าง CFROI วิธีการที่เป็นกรรมสิทธิ์จะกำจัดสิ่งที่เชื่อว่าเป็นการบิดเบือนในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท และงบดุลและทำการปรับเปลี่ยนเงินเฟ้อเพื่อสร้างพื้นฐานการเปรียบเทียบที่ชัดเจนสำหรับการวิเคราะห์เชิงประวัติศาสตร์เกี่ยวกับการสร้างมูลค่าหรือทำลายของ บริษัท แต่ละแห่ง คำถามที่ว่าผู้บริหารใช้ทรัพยากรอย่างมีกำไรสามารถตอบได้ด้วยการคำนวณ CFROI
CFROI ยังมีประโยชน์ในการเปรียบเทียบประสิทธิภาพของ บริษัท กับ บริษัท อื่น ๆ ที่อาจมีทางเลือกทางการเงินที่แตกต่างกัน การมุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการสร้างเงินสดซึ่งเป็นรากฐานที่แท้จริงของมูลค่า บริษัท ทำให้สามารถเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่นได้ไม่ว่าจะเป็นภูมิลำเนาในประเทศเดียวกัน (เช่นมาตรฐานการบัญชีเดียวกัน) หรือต่างประเทศ แง่มุมหนึ่งที่น่าสนใจของ CFROI สำหรับนักลงทุนคือโอกาสในการเปรียบเทียบราคาหุ้นของ บริษัท กับ CFROI ยกตัวอย่างเช่น CFROI มีราคาสูงและผลการดำเนินงานนี้ไม่ได้สะท้อนอย่างเต็มที่ในราคาหุ้นนักลงทุนอาจได้รับประโยชน์จากการประเมินค่าที่ไม่ตรงกันนี้
