อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินคืออะไร?
อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินคืออัตราส่วนของกระแสเงินสดของ บริษัท จากการดำเนินงานต่อหนี้สินทั้งหมด อัตราส่วนนี้เป็นอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ประเภทหนึ่งและสามารถใช้เพื่อกำหนดระยะเวลาที่ บริษัท จะต้องชำระหนี้หาก บริษัท ใช้กระแสเงินสดทั้งหมดเพื่อชำระหนี้ กระแสเงินสดถูกนำมาใช้มากกว่ารายได้เพราะกระแสเงินสดให้การประมาณการที่ดีขึ้นของความสามารถของ บริษัท ในการชำระภาระผูกพัน
สูตรสำหรับอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สิน
กระแสเงินสดเป็นหนี้ = DebtCash รวมกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
อัตราส่วนนี้คำนวณได้น้อยกว่าโดยใช้ EBITDA หรือกระแสเงินสดอิสระ
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินเปรียบเทียบกระแสเงินสดที่ บริษัท สร้างขึ้นจากการดำเนินงานต่อหนี้สินทั้งหมดอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินแสดงถึงระยะเวลาที่ บริษัท ใช้ในการชำระหนี้ทั้งหมดหากใช้ทั้งหมด กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสำหรับการชำระหนี้ (แม้ว่านี่จะเป็นสถานการณ์ที่ไม่สมจริงมาก)
อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินเท่าไหร่ที่สามารถบอกคุณได้
ในขณะที่มันไม่สมจริงสำหรับ บริษัท ที่จะอุทิศกระแสเงินสดทั้งหมดจากการดำเนินงานเพื่อชำระหนี้อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้ให้ภาพรวมของสุขภาพทางการเงินโดยรวมของ บริษัท อัตราส่วนที่สูงแสดงว่า บริษัท สามารถชำระหนี้ได้ดีกว่าและสามารถรับภาระหนี้ได้มากขึ้นหากจำเป็น
อีกวิธีในการคำนวณอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินคือการดู EBITDA ของ บริษัท มากกว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ตัวเลือกนี้ใช้น้อยลงเนื่องจากมีการลงทุนในสินค้าคงคลังและเนื่องจากสินค้าคงคลังอาจไม่สามารถขายได้อย่างรวดเร็วจึงไม่ถือว่าเป็นของเหลวเป็นเงินสดจากการดำเนินงาน
หากไม่มีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการแต่งหน้าสินทรัพย์ของ บริษัท มันเป็นเรื่องยากที่จะตรวจสอบว่า บริษัท มีความสามารถที่จะครอบคลุมภาระหนี้โดยใช้วิธี EBITDA หรือไม่
ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดอิสระและกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
นักวิเคราะห์บางคนใช้กระแสเงินสดอิสระแทนที่จะใช้กระแสเงินสดจากการดำเนินการเนื่องจากมาตรการนี้จะลบเงินสดที่ใช้สำหรับการลงทุน ดังนั้นการใช้กระแสเงินสดอิสระแทนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานอาจบ่งชี้ว่า บริษัท ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้
อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินตรวจสอบอัตราส่วนของกระแสเงินสดต่อหนี้สินทั้งหมด บางครั้งนักวิเคราะห์ก็ตรวจสอบอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สินระยะยาวด้วย อัตราส่วนนี้อาจให้ภาพที่ดีขึ้นของสุขภาพทางการเงินของ บริษัท หากมีการใช้หนี้ระยะสั้นที่สำคัญ ในการตรวจสอบอัตราส่วนใดอัตราส่วนหนึ่งเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าพวกเขาแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม การวิเคราะห์ที่เหมาะสมควรเปรียบเทียบอัตราส่วนเหล่านี้กับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน
ตัวอย่างของวิธีการใช้อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สิน
สมมติว่า ABC Widgets, Inc. มีหนี้สินรวม 1, 250, 000 เหรียญสหรัฐและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปี 312, 500 ดอลลาร์ คำนวณกระแสเงินสดของ บริษัท ต่ออัตราส่วนหนี้สินดังนี้
กระแสเงินสดเป็นหนี้ = $ 1, 250, 000 $ 312, 500 =.25 = 25%
บริษัท มีอัตราส่วนผลการดำเนินงานที่ 25% ระบุว่าหาก บริษัท มีกระแสเงินสดที่แน่นอนและมั่นคงจะใช้เวลาประมาณสี่ปีในการชำระหนี้เนื่องจากจะสามารถชำระคืนได้ 25% ในแต่ละปี การหารหมายเลข 1 ด้วยผลลัพธ์อัตราส่วน (1 /.25 = 4) ยืนยันว่าจะใช้เวลาสี่ปีในการชำระหนี้ของ บริษัท
หาก บริษัท มีผลประกอบการที่สูงขึ้นด้วยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท จะแสดงให้เห็นถึงธุรกิจที่แข็งแกร่งทางการเงินซึ่งสามารถเพิ่มจำนวนเงินดอลลาร์สำหรับการชำระคืนหนี้หากจำเป็น
