ความแปรปรวนร่วมคืออะไร?
สาขาคณิตศาสตร์และสถิติมีเครื่องมือมากมายที่จะช่วยเราประเมินราคาหุ้น หนึ่งในนั้นคือความแปรปรวนร่วมซึ่งเป็นการวัดเชิงสถิติของความสัมพันธ์ทิศทางระหว่างราคาสินทรัพย์สองแห่ง หนึ่งอาจใช้แนวคิดของความแปรปรวนร่วมกับอะไรก็ได้ แต่ที่นี่ตัวแปรคือราคาหุ้น สูตรที่คำนวณความแปรปรวนร่วมสามารถทำนายได้ว่าสองหุ้นอาจดำเนินการสัมพันธ์กันในอนาคต ความแปรปรวนร่วมสามารถช่วยตัดสินได้ว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวไปพร้อมกันหรือไม่
การใช้เครื่องมือความแปรปรวนร่วมนักลงทุนอาจสามารถเลือกหุ้นที่เสริมซึ่งกันและกันในแง่ของการเคลื่อนไหวของราคา สิ่งนี้สามารถช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมและเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตได้ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจบทบาทความแปรปรวนร่วมเมื่อเลือกหุ้น
ความแปรปรวนร่วมในการจัดการพอร์ตโฟลิโอ
ความแปรปรวนร่วมที่ใช้กับพอร์ตโฟลิโอสามารถช่วยกำหนดสินทรัพย์ที่จะรวมในพอร์ตโฟลิโอ มันวัดว่าหุ้นเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน (ความแปรปรวนร่วมเชิงบวก) หรือในทิศทางตรงกันข้าม (ความแปรปรวนเชิงลบ) เมื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจะเลือกหุ้นที่ทำงานร่วมกันได้ดีซึ่งมักจะหมายความว่าหุ้นเหล่านี้จะ ไม่ เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน
การคำนวณความแปรปรวนร่วม
การคำนวณความแปรปรวนร่วมของหุ้นเริ่มต้นด้วยการค้นหารายการของราคาก่อนหน้าหรือ "ราคาย้อนหลัง" เนื่องจากถูกเรียกในหน้าการเสนอราคาส่วนใหญ่ โดยทั่วไปคุณใช้ราคาปิดของแต่ละวันเพื่อค้นหาผลตอบแทน เพื่อเริ่มการคำนวณหาราคาปิดของทั้งสองหุ้นและสร้างรายการ ตัวอย่างเช่น:
| ผลตอบแทนรายวันสำหรับสองหุ้นโดยใช้ราคาปิด | ||
|---|---|---|
| วัน | ส่งคืน ABC | ผลตอบแทน XYZ |
| 1 | 1.1% | 3.0% |
| 2 | 1.7% | 4.2% |
| 3 | 2.1% | 4.9% |
| 4 | 1.4% | 4.1% |
| 5 | 0.2% | 2.5% |
ต่อไปเราต้องคำนวณผลตอบแทนเฉลี่ยสำหรับแต่ละหุ้น:
- สำหรับ ABC มันจะเป็น (1.1 + 1.7 + 2.1 + 1.4 + 0.2) / 5 = 1.30 สำหรับ XYZ มันจะเป็น (3 + 4.2 + 4.9 + 4.1 + 2.5 + /5 = 3.74) จากนั้นเราก็ต่างกัน ระหว่างผลตอบแทนของ ABC กับผลตอบแทนเฉลี่ยของ ABC และคูณด้วยความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของ XYZ และผลตอบแทนเฉลี่ยของ XYZ สุดท้ายเราจะแบ่งผลลัพธ์ด้วยขนาดตัวอย่างและลบหนึ่ง หากเป็นประชากรทั้งหมดคุณสามารถหารด้วยขนาดประชากร
นี่คือตัวแทนของสมการต่อไปนี้:
ความแปรปรวนร่วม = (ขนาดตัวอย่าง) - 1∑ (ReturnABC - AverageABC) ∗ (ReturnXYZ - AverageXYZ)
ด้วยการใช้ตัวอย่างของ ABC และ XYZ ข้างต้นค่าความแปรปรวนร่วมจะถูกคำนวณดังนี้:
= + + +…
= + + + +
= 2.66 / (5 - 1)
= 0.665
ในสถานการณ์นี้เราใช้ตัวอย่างดังนั้นเราหารด้วยขนาดตัวอย่าง (ห้า) ลบหนึ่ง
ความแปรปรวนร่วมระหว่างผลตอบแทนหุ้นทั้งสองคือ 0.665 เนื่องจากตัวเลขนี้เป็นบวกหุ้นจะเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อ ABC มีผลตอบแทนสูง XYZ ก็มีผลตอบแทนสูงเช่นกัน
ความแปรปรวนร่วมใน Microsoft Excel
ใน Excel คุณใช้หนึ่งในฟังก์ชันต่อไปนี้เพื่อค้นหาความแปรปรวนร่วม:
= COVARIANCE.S () สำหรับตัวอย่าง
หรือ
= COVARIANCE.P () สำหรับประชากร
คุณจะต้องตั้งค่ารายการคืนสองรายการในคอลัมน์แนวตั้งดังในตารางที่ 1 จากนั้นเมื่อได้รับแจ้งให้เลือกแต่ละคอลัมน์ ใน Excel แต่ละรายการจะเรียกว่า "อาร์เรย์" และสองอาร์เรย์ควรอยู่ในวงเล็บโดยคั่นด้วยเครื่องหมายจุลภาค
ความหมาย
ในตัวอย่างมีความแปรปรวนในเชิงบวกดังนั้นทั้งสองหุ้นมีแนวโน้มที่จะย้ายไปด้วยกัน เมื่อหนึ่งหุ้นมีผลตอบแทนสูงอีกคนหนึ่งก็มักจะได้รับผลตอบแทนสูงเช่นกัน หากผลที่ออกมาเป็นลบหุ้นทั้งสองนั้นมีแนวโน้มที่จะได้รับผลตอบแทนตรงกันข้าม - เมื่อหนึ่งมีผลตอบแทนเป็นบวกอีกหนึ่งจะได้ผลตอบแทนเป็นลบ
การใช้ความแปรปรวนร่วม
การพบว่าหุ้นสองตัวมีค่าความแปรปรวนร่วมสูงหรือต่ำอาจไม่ใช่ตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ในตัวมันเอง ความแปรปรวนร่วมสามารถบอกได้ว่าหุ้นเคลื่อนไหวอย่างไร แต่เพื่อกำหนดความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์เราจำเป็นต้องดูความสัมพันธ์ของพวกเขา ดังนั้นความสัมพันธ์จึงควรใช้ร่วมกับความแปรปรวนร่วมและแสดงด้วยสมการนี้:
ความสัมพันธ์ = ρ = σXσY cov (X, Y) โดยที่: cov (X, Y) = ความแปรปรวนระหว่าง X และYσX = ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของXσY = ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของ Y
สมการข้างต้นแสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรสองตัวคือความแปรปรวนร่วมระหว่างตัวแปรทั้งสองหารด้วยผลคูณของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของตัวแปร ในขณะที่มาตรการทั้งสองเปิดเผยว่าตัวแปรสองตัวนั้นมีความสัมพันธ์เชิงบวกหรือผกผันกันความสัมพันธ์จะให้ข้อมูลเพิ่มเติมโดยการกำหนดระดับที่ตัวแปรทั้งสองเคลื่อนไหวร่วมกัน ความสัมพันธ์จะมีค่าการวัดระหว่าง -1 และ 1 เสมอและจะเพิ่มมูลค่าความแข็งแกร่งของวิธีการเคลื่อนไหวของหุ้น
หากความสัมพันธ์คือ 1 พวกเขาจะเคลื่อนไหวอย่างสมบูรณ์แบบด้วยกันและถ้าความสัมพันธ์เท่ากับ -1 หุ้นจะเคลื่อนไหวอย่างสมบูรณ์แบบในทิศทางตรงกันข้าม หากความสัมพันธ์เป็น 0 ดังนั้นทั้งสองหุ้นจะเคลื่อนไหวในทิศทางที่สุ่มจากกันและกัน กล่าวโดยย่อความแปรปรวนร่วมจะบอกคุณว่าตัวแปรสองตัวเปลี่ยนวิธีเดียวกันในขณะที่สหสัมพันธ์แสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรหนึ่งมีผลต่อการเปลี่ยนแปลงในอีกตัวแปรหนึ่งอย่างไร
คุณอาจใช้ความแปรปรวนร่วมเพื่อค้นหาค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของพอร์ตการลงทุนแบบหลายหุ้น ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานคือการคำนวณความเสี่ยงที่ยอมรับได้ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเมื่อเลือกหุ้น นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการเลือกหุ้นที่เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามเนื่องจากความเสี่ยงจะลดลงแม้ว่าพวกเขาจะให้ผลตอบแทนเท่ากัน
บรรทัดล่าง
ความแปรปรวนร่วมคือการคำนวณทางสถิติทั่วไปที่สามารถแสดงให้เห็นว่าหุ้นทั้งสองมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวร่วมกันอย่างไร เนื่องจากเราสามารถใช้ผลตอบแทนในอดีตเท่านั้นจึงไม่มีความแน่นอนเกี่ยวกับอนาคต นอกจากนี้ความแปรปรวนร่วมไม่ควรใช้ด้วยตัวเอง ควรใช้ควบคู่กับการคำนวณอื่น ๆ เช่นสหสัมพันธ์หรือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
การวิเคราะห์พื้นฐาน
มันหมายความว่าอะไรถ้าค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เป็นค่าบวกลบหรือศูนย์
อัตราส่วนทางการเงิน
พื้นฐานการถดถอยสำหรับการวิเคราะห์ธุรกิจ
การจัดการพอร์ตโฟลิโอ
ความแปรปรวนร่วมมีผลต่อความเสี่ยงและผลตอบแทนของหลักทรัพย์อย่างไร?
เครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์พื้นฐาน
สต็อกของ Apple มีมูลค่ามากกว่าหรือต่ำกว่าราคาหรือไม่?
การวิเคราะห์ทางการเงิน
วิธีการคำนวณค่าความเสี่ยง (VaR) ใน Excel
อัตราส่วนทางการเงิน
วิธีการคำนวณเบต้าใน Excel
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์นิยามสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เป็นตัวชี้วัดทางสถิติที่คำนวณความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวสัมพัทธ์ของตัวแปรสองตัว เพิ่มเติมความแปรปรวนร่วมความแปรปรวนร่วมคือการประเมินความสัมพันธ์ของทิศทางระหว่างผลตอบแทนของสินทรัพย์สองรายการ more T-Test Definition t-test เป็นสถิติเชิงอนุมานประเภทหนึ่งที่ใช้ในการพิจารณาว่ามีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างค่าเฉลี่ยของสองกลุ่มหรือไม่ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับคุณลักษณะบางอย่าง เพิ่มเติมการใช้สมการความแปรปรวนความแปรปรวนคือการวัดการแพร่กระจายระหว่างตัวเลขในชุดข้อมูล นักลงทุนใช้สมการผลต่างเพื่อประเมินการจัดสรรสินทรัพย์ของพอร์ต more การทำความเข้าใจความสัมพันธ์เชิงเส้นความสัมพันธ์เชิงเส้น (หรือการเชื่อมโยงเชิงเส้น) เป็นคำทางสถิติที่ใช้เพื่ออธิบายความสัมพันธ์เชิงสัดส่วนโดยตรงระหว่างตัวแปรและค่าคงที่ เพิ่มเติม Vomma Vomma เป็นอัตราที่ vega ของตัวเลือกที่จะตอบสนองต่อความผันผวนในตลาด มากกว่า