หุ้นบาปเป็น บริษัท มหาชนที่ผลิตหรือผลิตผลิตภัณฑ์หรือกิจกรรมที่อาจถือว่าผิดศีลธรรมหรือผิดจรรยาบรรณตามมาตรฐานของบางคน ซึ่งอาจรวมถึง บริษัท เครื่องดื่มแอลกอฮอล์และเครื่องดื่มและ บริษัท บุหรี่และยาสูบ แต่สต็อกบาปนั้นไม่เพียง แต่เกี่ยวข้องกับสุราและบุหรี่เท่านั้น นอกจากนี้ยังรวมถึง บริษัท การพนัน บริษัท สงครามและอาวุธและผู้ที่เกี่ยวข้องในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับเพศ
กลุ่มที่ได้รับความนิยมมากที่สุดกลุ่มหนึ่งในอุตสาหกรรมนี้คืออุตสาหกรรมสุรา ในขณะที่มีหลาย บริษัท ให้เลือกสองชื่อที่สำคัญคือผู้ผลิตสุรา Diageo (DEO) Constellation Brands (STZ) ซึ่งทำเบียร์ไวน์และสุรา บทความนี้จะพิจารณาถึงความหมายของการลงทุนในหุ้นบาปตลาดของ บริษัท สุรารวมถึงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของแต่ละ บริษัท
ประเด็นที่สำคัญ
- แอลกอฮอล์เป็นหนึ่งในกลุ่มที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในอุตสาหกรรมสต็อกบาป มีความเข้าใจผิดร่วมกันว่าการลงทุนใน บริษัท เครื่องดื่มแอลกอฮอล์จะทำกำไรได้เสมอเนื่องจากมีความต้องการสุราสูง บริษัท อย่าง Diageo และ Constellation ทำได้ไม่ดีในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ ชาวอเมริกันยังคงดื่มแอลกอฮอล์น้อยลงเพราะเป็นแรงผลักดันเพื่อการดำเนินชีวิตที่มีสุขภาพดีขึ้น
กำไรบาปหุ้น: การเข้าใจผิด?
มีทฤษฎีทั่วไปที่ว่าการลงทุนในหุ้นบาปจะทำกำไรได้เสมอ นั่นเป็นเพราะมีความเชื่อว่าตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์บางอย่างเช่นบุหรี่และแอลกอฮอล์ไม่เคยตาย แนวคิดนี้ได้รับการสนับสนุนยิ่งขึ้นจากความคิดที่ว่าผู้คนมักจะดื่มและสูบบุหรี่มากเกินไปเมื่อถังบรรจุในตลาดหุ้น - มีแนวโน้มที่จะไม่พอใจ - ส่งเสริมการขายหุ้นบาป มีความจริงบางอย่างในเรื่องนี้ สินค้าเหล่านี้ถือเป็นลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค - ผลิตภัณฑ์ที่ผู้คนอาจซื้อต่อไปแม้ว่าเศรษฐกิจจะอ่อนแอ ความต้องการลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะไม่หมุนเวียนซึ่งหมายถึงความต้องการของผู้บริโภคมีความสม่ำเสมอตลอดทั้งปี แต่ก็มีข้อยกเว้นสำหรับทุกกฎเสมอและทฤษฎีนี้มีรอยแตกมากมาย
แอลกอฮอล์อาจถูกมองว่าเป็นสินค้าฟุ่มเฟือยและเป็นส่วนหนึ่งของการใช้จ่ายตามความต้องการของผู้บริโภค ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ส่วนบุคคลของใครบางคนพวกเขาอาจตัดสินใจหยุดซื้อไวน์หรือเบียร์ทุกสัปดาห์หรือหยุดไปที่บาร์ท้องถิ่นหากพวกเขาไม่สามารถจ่ายได้ นั่นอาจเป็นเหตุผลว่าหุ้นของทั้ง Diageo และ Constellation Brands ทำได้ไม่ดีในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 ท้ายที่สุดในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำนักลงทุนไม่ค่อยรีบซื้อเหล้า
นักลงทุนไม่ค่อยรีบซื้อเหล้าเมื่อเศรษฐกิจอ่อนตัว
แม้ในภาวะเศรษฐกิจที่มีสุขภาพดีขึ้นหุ้นในบาปก็ไม่เคยแน่ใจและ บริษัท ต่าง ๆ ก็สามารถปฏิบัติตนแตกต่างกันภายใต้สถานการณ์ที่คล้ายคลึงกัน กรณีในประเด็น: ในปี 2015 Diageo คิดค่าเสื่อมราคา 11.63% ในขณะที่กลุ่มดาวชื่นชม 54.93% ความแตกต่างนี้อาจอธิบายได้ด้วยข้อเท็จจริงที่ว่า Constellation เป็น บริษัท ขนาดเล็ก บริษัท ที่มีความว่องไวมากขึ้นมักจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าในตลาดกระทิง
ตลาดสุราโดยรวม
ขณะที่ผู้บริโภคมองหาวิถีชีวิตที่มีสุขภาพดีขึ้นความต้องการแอลกอฮอล์ลดลงตามข้อมูลของ IWSR ซึ่งให้การวิเคราะห์ตลาดเกี่ยวกับอุตสาหกรรมเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ในปี 2018 กลุ่มรายงานการบริโภคเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ลดลงในหมู่ชาวอเมริกันเป็นปีที่สามติดต่อกัน
ความต้องการเบียร์ลดลงจาก 78.9% เป็น 78.3% ระหว่างปี 2017 ถึงปี 2018 IWSR รายงานว่าในขณะที่ปริมาณเบียร์ลดลงผู้บริโภคยังคงสนใจเบียร์ฝีมือ แต่นั่นไม่ใช่กรณีของสุราที่ยังคงได้รับความนิยมในหมู่ผู้บริโภค ยอดขายในสุราเพิ่มขึ้นในปี 2561 หรือคิดเป็น 37.4% ของตลาดสุราในสหรัฐอเมริกา สุราระดับพรีเมี่ยมเป็นส่วนที่สูงที่สุดของเซ็กเมนต์นี้รองลงมาคือค่าระดับสูงและระดับพรีเมี่ยม
ดิอาจิโอกับกลุ่มดาว
ดิอาจิโอ
Diageo ก่อตั้งขึ้นในปี 1997 หลังจากกินเนสส์และแกรนด์เมโทรโพลิแทนรวมอยู่ในลอนดอน, อังกฤษ บริษัท มีสถานะในหลายส่วนของโลก แต่ถ้าคุณไม่รู้จักชื่อ Diageo คุณอาจรู้จักแบรนด์สำคัญ ๆ บริษัท เป็นผู้ผลิต Smirnoff vodka, Johnnie Walker, Bailey's และ Guinness ดิอาจิโอยังมีส่วนร่วมในแบรนด์ระดับไฮเอนด์มากมายรวมถึง Veuve Clicquot และMoët Hennessy
ณ วันที่ 30 กันยายน 2019 มูลค่าตลาดของ Diageo อยู่ที่ 96.5 พันล้านดอลลาร์และราคาหุ้นปิดที่ 163.52 ดอลลาร์ บริษัท เสนออัตราเงินปันผลตอบแทน 2.61% รายงานผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นเท่ากับ 30.52% ณ วันที่มิถุนายน 2562 Diageo อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) คือ 1.52 กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ บริษัท ณ ปี 2562 มีจำนวน 3.25 พันล้านดอลลาร์
นักษัตร
Constellation Brands ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2488 ตั้งอยู่ที่วิกเตอร์นิวยอร์ก บริษัท มีมากกว่า 100 แบรนด์ที่แตกต่างกันภายใต้ บริษัท ได้แก่ Corona, Negra Modelo, Black Velvet Canadian Whisky และ Svedka Vodka Constellation มีการขยายตัวเป็นหลักผ่านการเข้าซื้อกิจการ การซื้อที่โดดเด่นบางอย่างของมัน ได้แก่ Robert Mondavi แบรนด์ไวน์ในปี 2004 รวมถึงแขนธุรกิจอเมริกันของธุรกิจเบียร์ของ Grupo Modelo จาก Anheuser-Busch ในปี 2013
หุ้นของ Constellation ปิดการซื้อขายในวันที่ 30 กันยายน 2019 ที่ 207.28 ดอลลาร์โดยมีราคาตลาดสูงสุดที่ 39.7 พันล้านดอลลาร์ อัตราเงินปันผลตอบแทนของ บริษัท อยู่ที่ 1.46% มีอัตราส่วน D / E อยู่ที่ 1.11 ในขณะที่อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) อยู่ที่ 21.48% กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ บริษัท ในปี 2562 อยู่ที่ 2.25 พันล้านดอลลาร์
บรรทัดล่าง
นี่เป็นเพียงเรื่องของปรัชญาการลงทุนของคุณ หากคุณกำลังมองหาการแข็งค่าของหุ้นและคุณยินดีที่จะยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากนั้นคุณอาจต้องพิจารณาแบรนด์ Constellation หากคุณไม่ชอบความเสี่ยงมากขึ้นและต้องการรวบรวมเงินปันผลคุณอาจต้องการพิจารณา Diageo เพียงจำไว้ว่าหุ้นทั้งสองไม่น่าจะมีความยืดหยุ่นเป็นพิเศษหากตลาดปรับตัวลดลง ที่กล่าวว่านี่เป็นเพียงการโจมตีชั่วคราวในทั้งสองกรณี
