Cagr vs. irr: อะไรคือความแตกต่าง?

CAGR vs. IRR: ภาพรวม

อัตราการเติบโตประจำปีแบบผสม (CAGR) วัดผลตอบแทนจากการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) ยังวัดประสิทธิภาพการลงทุน ในขณะที่ CAGR นั้นง่ายต่อการคำนวณ IRR สามารถรับมือกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น

ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดระหว่าง CAGR และ IRR คือ CAGR นั้นตรงไปตรงมามากพอที่จะคำนวณด้วยมือ ในทางตรงกันข้ามการลงทุนและโครงการที่ซับซ้อนมากขึ้นหรือโครงการที่มีกระแสเงินสดเข้าและออกที่แตกต่างกันจะได้รับการประเมินที่ดีที่สุดโดยใช้ IRR หากต้องการกลับสู่อัตรา IRR เครื่องคิดเลขการเงิน Excel หรือระบบบัญชีผลงานเหมาะ

CAGR ช่วยกำหนดกรอบผลตอบแทนการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง มันมีประโยชน์ แต่ก็มีข้อ จำกัด ที่แน่นอนที่นักลงทุนต้องระวัง

ในสถานการณ์ที่มีกระแสเงินสดหลายวิธี IRR มักจะถือว่าดีกว่า CAGR

CAGR

แนวคิดของ CAGR นั้นค่อนข้างตรงไปตรงมาและต้องการเพียงสามอินพุตหลักเท่านั้น: มูลค่าเริ่มต้นของการลงทุนมูลค่าสิ้นสุดและช่วงเวลา เครื่องมือออนไลน์รวมถึงเครื่องคิดเลข CAGR ของ Investopedia จะคาย CAGR ออกมาเมื่อป้อนค่าทั้งสามนี้

ค่าเริ่มต้น = 1, 000

ค่าสุดท้าย = 2, 200

ช่วงเวลา (n) = 4

^ (1 / n) - 1

ในกรณีข้างต้น CAGR คือ 21.7%

CAGR นั้นเหนือกว่าตัวเลขผลตอบแทนเฉลี่ยเพราะคำนึงถึงการลงทุนที่เกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป อย่างไรก็ตามมันมีข้อ จำกัด ในการที่จะให้ผลตอบแทนที่ราบรื่นในช่วงเวลาที่วัดโดยคำนึงถึงมูลค่าเริ่มต้นและมูลค่าสุดท้ายเมื่อในความเป็นจริงการลงทุนมักจะพบกับการขึ้นและลงในระยะสั้น CAGR ยังมีการจัดการเช่นกันเนื่องจากตัวแปรสำหรับช่วงเวลานั้นถูกป้อนโดยบุคคลที่คำนวณมันและไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของการคำนวณเอง

IRR

IRR นั้นเหมือนกันสำหรับการลงทุนในรูปแบบที่แตกต่างกันดังนั้น IRR สามารถใช้ในการจัดอันดับโครงการที่คาดหวังหลาย ๆ โครงการบนพื้นฐานที่เท่าเทียมกัน IRR ยังเป็นตัวชี้วัดอัตราผลตอบแทน แต่มีความยืดหยุ่นมากกว่า CAGR ในขณะที่ CAGR ใช้เพียงจุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดค่า IRR จะพิจารณากระแสเงินสดและระยะเวลาหลายครั้งสะท้อนให้เห็นถึงความจริงที่ว่ากระแสเงินสดเข้าและออกมักเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อมีการลงทุน IRR ยังสามารถใช้ในการเงินของ บริษัท เมื่อโครงการต้องมีกระแสเงินสดไหลออกล่วงหน้า แต่จากนั้นส่งผลให้เกิดกระแสเงินสดไหลเข้าเมื่อการลงทุนจ่ายออกไป พิจารณาการลงทุนดังต่อไปนี้:

ตัวอย่างการลงทุน
ช่วงเวลา	กระแสเงินสด
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700