ซื้อเขียนเขียนหมายถึงอะไร
ซื้อ - เขียนเป็นกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกที่นักลงทุนซื้อหลักทรัพย์มักเป็นหุ้นพร้อมตัวเลือกที่มีอยู่และเขียน (ขาย) ตัวเลือกการโทรในการรักษาความปลอดภัย มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างรายได้จากตัวเลือกพรีเมี่ยม เนื่องจากตำแหน่งตัวเลือกจะลดลงเฉพาะในกรณีที่ราคาของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานเพิ่มขึ้นความเสี่ยงในการเขียนตัวเลือกจึงลดลง ตัวอย่างที่พบบ่อยที่สุดของกลยุทธ์นี้คือการใช้การโทรที่ครอบคลุมสำหรับหุ้นที่นักลงทุนเป็นเจ้าของอยู่แล้ว
ประเด็นที่สำคัญ
- ซื้อ - เขียนเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่ใช้บ่อยที่สุดในหุ้นการขายการโทรแบบครอบคลุมเป็นตัวอย่างของกลยุทธ์การซื้อ - เขียนกลยุทธ์ซื้อ - เขียนต้องใช้วิธีการที่ดีในการเลือกราคาที่เหมาะสมและวันที่หมดอายุเพื่อเพิ่มผลกำไรกลยุทธ์นี้ ความเสี่ยงสูญเสียตำแหน่งหากราคาหลักทรัพย์อ้างอิงสูงขึ้นเร็วเกินไป
กลยุทธ์ซื้อ - เขียนทำงานอย่างไร
กลยุทธ์นี้สันนิษฐานว่าราคาตลาดสำหรับหลักทรัพย์ที่มีแนวโน้มจะผันผวนเพียงเล็กน้อยและอาจเพิ่มขึ้นบ้างจากระดับปัจจุบันก่อนที่จะหมดอายุ หากการรักษาความปลอดภัยลดลงในราคาหรืออย่างน้อยก็ไม่เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงนักลงทุนที่เขียนตัวเลือกการโทรจะได้รับการเก็บเบี้ยประกันภัยที่ได้รับจากการขายตัวเลือก กลยุทธ์นี้สามารถทำซ้ำเป็นระยะเพื่อเพิ่มผลตอบแทนในช่วงเวลาที่การเคลื่อนไหวของการรักษาความปลอดภัยจะขาดความดแจ่มใส
ในการดำเนินการตามกลยุทธ์นี้ได้ดีราคาใช้สิทธิของตัวเลือกควรสูงกว่าราคาที่จ่ายสำหรับราคาอ้างอิง สิ่งนี้ต้องใช้วิจารณญาณที่ดีเนื่องจากราคาใช้สิทธิต้องสูงกว่าระดับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น แต่ไม่สูงมากจนเบี้ยประกันภัยที่ได้รับนั้นไม่มีนัยสำคัญ ยิ่งเวลานานขึ้นจนหมดอายุพรีเมี่ยมก็จะยิ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตามคำที่ยาวกว่าก่อนที่จะหมดอายุจะยิ่งมีโอกาสมากขึ้นที่ความปลอดภัยจะเพิ่มขึ้นมากเกินไป สำหรับกลยุทธ์ในการเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จต้องค้นหาความสมดุลระหว่างเวลาหมดอายุและความคาดหวังของความผันผวน
หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิจะมีการใช้สิทธิตามออปชั่น (หรือก่อนหน้านี้) ส่งผลให้นักลงทุนขายสินทรัพย์ในราคาที่ใช้สิทธิ สถานการณ์นี้ยังคงให้ผลกำไร แต่โดยปกติแล้วจะมีกำไรน้อยกว่าหากไม่ได้ใช้กลยุทธ์ตัวเลือก ดังนั้นแม้จะคิดว่านักลงทุนยังคงรักษาระดับพรีเมี่ยมที่ได้รับจากตัวเลือกพวกเขาไม่ได้รับประโยชน์จากการได้รับเพิ่มเติมในราคาอ้างอิง กล่าวอีกนัยหนึ่งในการแลกเปลี่ยนสำหรับรายได้พิเศษนักลงทุนจะได้กำไรจากเงินทุนพื้นฐาน
นักลงทุนเชื่อว่าพื้นฐานจะไม่เพิ่มขึ้นในระยะสั้น แต่จะสูงขึ้นในระยะยาว เขา / เธอได้รับรายได้จากสินทรัพย์ในขณะที่รอการเพิ่มขึ้นของราคาในระยะยาวในที่สุด
ใช้การค้าขายเขียน
สมมติว่านักลงทุนเชื่อว่าหุ้น XYZ เป็นการลงทุนระยะยาวที่ดี แต่ไม่แน่ใจว่าเมื่อใดที่สินค้าหรือบริการของตนจะกลายเป็นกำไรอย่างแท้จริง เขา / เธอตัดสินใจซื้อหุ้น 100 หุ้นในราคาราคาตลาดที่ $ 10 ต่อหุ้น เนื่องจากนักลงทุนไม่คาดหวังว่าราคาจะปรับตัวขึ้นเร็ว ๆ นี้เขา / เธอก็ตัดสินใจที่จะเขียนตัวเลือกการโทรสำหรับหุ้น XYZ ที่ราคาการใช้สิทธิ $ 12.50 เพื่อขายให้กับพรีเมียมขนาดเล็ก
ตราบใดที่ราคาของ XYZ ยังคงต่ำกว่า $ 12.50 จนกว่าจะถึงกำหนดผู้ค้าจะเก็บเบี้ยประกันภัยและหุ้นอ้างอิงไว้
หากราคาสูงกว่าระดับ $ 12.50 และมีการใช้สิทธิผู้ค้าจะต้องขายหุ้นที่ $ 12.50 ให้กับผู้ถือตัวเลือก การค้าจะสูญเสียความแตกต่างระหว่างราคาการใช้สิทธิและราคาตลาดเท่านั้น
หากราคาตลาด ณ เวลาหมดอายุอยู่ที่ $ 13.00 ต่อหุ้นนักลงทุนจะสูญเสียกำไรเพิ่มเติมที่ $ 13.00 - $ 12.50 = $ 0.50 ต่อหุ้น โปรดทราบว่านี่คือเงินที่ไม่ได้รับแทนที่จะเสียเงิน หากนักลงทุนเพียงแค่เขียนสายที่ไม่เปิดเผยหรือเปล่าเขา / เธอจะต้องเข้าไปในตลาดเปิดเพื่อซื้อหุ้นที่จะส่งมอบและ $ 0.50 ต่อหุ้นจะกลายเป็นการสูญเสียเงินทุนจริง
