ความเสี่ยงแบบสแตนด์อโลนคืออะไร?
สินทรัพย์ทางการเงินทั้งหมดสามารถตรวจสอบได้ในบริบทของพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้นหรือบนพื้นฐานแบบสแตนด์อะโลนเมื่อสินทรัพย์ที่มีปัญหานั้นถูกแยกออก ในขณะที่บริบทของพอร์ตโฟลิโอคำนึงถึงการลงทุนและการประเมินทั้งหมดเมื่อคำนวณความเสี่ยงความเสี่ยงแบบสแตนด์อโลนจะถูกคำนวณโดยสมมติว่าสินทรัพย์ที่มีปัญหานั้นเป็นเพียงการลงทุนที่ผู้ลงทุนต้องสูญเสียหรือได้รับ กล่าวอีกนัยหนึ่งความเสี่ยงแบบสแตนด์อะโลนคือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหน่วยปฏิบัติการเดียวของ บริษัท แผนก บริษัท หรือสินทรัพย์ซึ่งต่างจากพอร์ตโฟลิโอที่มีขนาดใหญ่และหลากหลาย
การทำความเข้าใจความเสี่ยงแบบสแตนด์อะโลน
ความเสี่ยงแบบสแตนด์อะโลนเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สร้างขึ้นโดยสินทรัพย์ส่วนหรือโครงการที่เฉพาะเจาะจง มันมีความเสี่ยงในการวัดอันตรายที่เกี่ยวข้องกับด้านเดียวของการดำเนินงานของ บริษัท หรือความเสี่ยงจากการถือครองสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงเช่น บริษัท ที่จัดขึ้นอย่างใกล้ชิด สำหรับ บริษัท การคำนวณความเสี่ยงแบบสแตนด์อโลนสามารถช่วยกำหนดความเสี่ยงของโครงการราวกับว่ากำลังดำเนินการในฐานะองค์กรอิสระ ความเสี่ยงจะไม่มีอยู่หากการดำเนินการเหล่านั้นหยุดอยู่
ประเด็นที่สำคัญ
- ความเสี่ยงแบบสแตนด์อะโลนคือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับแง่มุมเดียวของ บริษัท หรือสินทรัพย์เฉพาะความเสี่ยงแบบสแตนด์อโลนไม่สามารถบรรเทาได้ด้วยการกระจายการลงทุนเบต้าทั้งหมดจะวัดความผันผวนของสินทรัพย์เฉพาะบนพื้นฐานแบบสแตนด์อะโลน วิธีการวัดความเสี่ยงแบบสแตนด์อโลนเนื่องจากแสดงว่ามีความเสี่ยงเท่าใดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเทียบกับจำนวนผลตอบแทนที่คาดหวัง
ในการจัดการพอร์ตโฟลิโอความเสี่ยงแบบสแตนด์อโลนวัดความเสี่ยงของสินทรัพย์ส่วนบุคคลที่ไม่สามารถลดลงได้จากการกระจายความเสี่ยง นักลงทุนอาจตรวจสอบความเสี่ยงของสินทรัพย์แบบสแตนด์อโลนและช่วยทำนายผลตอบแทนจากการลงทุนที่คาดหวัง การพิจารณาความเสี่ยงแบบสแตนด์อโลนต้องพิจารณาอย่างรอบคอบเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ จำกัด นักลงทุนจะเห็นผลตอบแทนสูงหากมูลค่าของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเนื่องจากเป็นสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว ในทางกลับกันนักลงทุนอาจสูญเสียมูลค่าทั้งหมดของสินทรัพย์เพราะเป็นเพียงหนึ่งเดียว
ตัวอย่างความเสี่ยงแบบสแตนด์อโลน
ความเสี่ยงแบบสแตนด์อโลนสามารถวัดได้ด้วยการคำนวณเบต้าทั้งหมดหรือผ่านค่าสัมประสิทธิ์การเปลี่ยนแปลง เบต้าแสดงให้เห็นว่าความผันผวนของสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงจะเห็นได้อย่างไรเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ในขณะเดียวกันเบต้าทั้งหมด (ซึ่งสามารถทำได้โดยการลบสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์จากเบต้า) วัดความเสี่ยงแบบสแตนด์อะโลนของสินทรัพย์เฉพาะโดยไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย
สัมประสิทธิ์การแปรปรวนเป็นหน่วยวัดที่ใช้ในทฤษฎีความน่าจะเป็นและสถิติที่สร้างการวัดแบบปกติของการกระจายตัวของการแจกแจงความน่าจะเป็น หลังจากการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ของการเปลี่ยนแปลงค่าของมันสามารถใช้ในการวิเคราะห์ผลตอบแทนที่คาดหวังพร้อมกับค่าความเสี่ยงที่คาดหวังบนพื้นฐานแบบสแตนด์อะโลน
ตัวอย่างเช่นค่าสัมประสิทธิ์การเปลี่ยนแปลงต่ำจะบ่งบอกถึงผลตอบแทนที่คาดหวังสูงขึ้นพร้อมกับความเสี่ยงที่ลดลงในขณะที่ค่าสัมประสิทธิ์การเปลี่ยนแปลงที่สูงขึ้นจะทำให้ตัวเองมีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนที่คาดหวังต่ำกว่า ค่าสัมประสิทธิ์ของความแปรปรวนคิดว่าเป็นประโยชน์อย่างยิ่งเพราะเป็นตัวเลขที่ไร้มิติซึ่งหมายความว่าในแง่ของการวิเคราะห์ทางการเงินมันไม่จำเป็นต้องรวมปัจจัยเสี่ยงอื่น ๆ เช่นความผันผวนของตลาด
