คำสั่งซื้อที่ จำกัด คืออะไร
คำสั่งซื้อที่ จำกัด คือคำสั่งซื้อสินทรัพย์ที่หรือต่ำกว่าราคาที่กำหนดทำให้ผู้ค้าสามารถควบคุมได้ว่าพวกเขาจ่ายเท่าไร เมื่อใช้คำสั่งซื้อที่ จำกัด ผู้ลงทุนรับประกันว่าจะจ่ายในราคานั้นหรือน้อยกว่า ในขณะที่ราคามีการรับประกันการกรอกคำสั่งซื้อจะไม่ หากสินทรัพย์ไม่ถึงราคาที่ระบุไว้คำสั่งจะไม่ได้รับการเติมเต็มและนักลงทุนอาจพลาดโอกาสในการซื้อขาย กล่าวอีกวิธีหนึ่งโดยใช้คำสั่ง จำกัด การซื้อนักลงทุนรับประกันว่าจะจ่ายราคาคำสั่งซื้อที่ จำกัด หรือดีกว่า แต่ไม่รับประกันว่าคำสั่งนั้นจะถูกเติมเต็ม
สั่งซื้อแบบ จำกัด
ประเด็นที่สำคัญ
- คำสั่งซื้อที่ จำกัด นั้นรับประกันราคาที่ระบุหรือต่ำกว่า ไม่รับประกันการ จำกัด การซื้อ ซื้อคำสั่งควบคุมวงเงินแบบ จำกัด แต่อาจส่งผลให้เกิดโอกาสที่ไม่ได้รับในสภาวะตลาดที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว คำสั่งซื้อที่ จำกัด นั้นไม่ดีไปกว่าคำสั่งซื้อที่ จำกัด การหยุดซื้อหรือคำสั่งซื้อของตลาด คำสั่งซื้อทุกประเภทมีประโยชน์และมีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง
ประโยชน์ของการสั่งซื้อที่ จำกัด
คำสั่งซื้อที่ จำกัด เพื่อให้แน่ใจว่าผู้ซื้อจะไม่ได้รับราคาที่แย่กว่าที่พวกเขาคาดหวัง คำสั่งซื้อที่ จำกัด ให้นักลงทุนและผู้ค้าด้วยวิธีการเข้าสู่ตำแหน่งที่แม่นยำ ตัวอย่างเช่นคำสั่งซื้อที่ จำกัด สามารถวางที่ $ 2.40 เมื่อหุ้นซื้อขายที่ $ 2.45 หากราคาลดลงถึง $ 2.40 คำสั่งจะถูกดำเนินการโดยอัตโนมัติ มันจะไม่ถูกดำเนินการจนกว่าราคาจะลดลงถึง $ 2.40 หรือต่ำกว่า
ข้อดีอีกประการของคำสั่งซื้อที่ จำกัด คือความเป็นไปได้ในการปรับปรุงราคาเมื่อหุ้นมีช่องว่างจากวันหนึ่งไปยังอีกวันหนึ่ง หากผู้ค้าวางคำสั่งซื้อที่ $ 2.40 และคำสั่งจะไม่ถูกกระตุ้นในระหว่างวันซื้อขายตราบใดที่คำสั่งนั้นยังคงอยู่คำสั่งนั้นจะได้รับประโยชน์จากช่องว่างที่ลดลง หากราคาเปิดในวันถัดไปที่ $ 2.20 ผู้ค้าจะได้รับหุ้นที่ $ 2.20 ซึ่งเป็นราคาแรกที่มีให้ที่หรือต่ำกว่า $ 2.40 ในขณะที่ผู้ค้าจ่ายราคาที่ต่ำกว่าที่คาดไว้พวกเขาอาจต้องการพิจารณาว่าทำไมราคาจึงลดลงอย่างรุนแรงและหากพวกเขายังต้องการเป็นเจ้าของหุ้น
ไม่เหมือนกับคำสั่งซื้อในตลาดที่นักลงทุนซื้อในราคาเสนอซื้อปัจจุบันไม่ว่าจะเป็นคำสั่งซื้อแบบ จำกัด วงเงินในการสั่งซื้อของโบรกเกอร์ตามราคาที่กำหนด คำสั่งซื้อหมายถึงว่าผู้ค้ายินดีที่จะซื้อจำนวนหุ้นเฉพาะของหุ้นในราคาที่กำหนด เมื่อสินทรัพย์ตกลงไปถึงราคาที่ จำกัด การซื้อขายจะดำเนินการถ้าผู้ขายเต็มใจขายในราคาคำสั่งซื้อ
เนื่องจากขีด จำกัด การซื้อตั้งอยู่บนหนังสือที่มีความหมายว่าผู้ประกอบการค้าต้องการซื้อในราคานั้นคำสั่งนั้นจะเป็นการเสนอราคาซึ่งมักจะต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์ หากราคาขยับลงไปที่ราคาซื้อขั้นต่ำและผู้ขายทำธุรกรรมกับคำสั่งซื้อ (คำสั่งซื้อที่ จำกัด ไว้) ผู้ลงทุนจะซื้อเมื่อมีการเสนอราคาและหลีกเลี่ยงการจ่ายสเปรด สิ่งนี้อาจเป็นประโยชน์สำหรับนักเดินทางกลางวันที่พยายามทำกำไรเล็ก ๆ และรวดเร็ว สำหรับนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ที่รับตำแหน่งใหญ่มากในหุ้นคำสั่ง จำกัด ที่เพิ่มขึ้นที่ระดับราคาต่าง ๆ จะถูกนำมาใช้เพื่อพยายามให้ได้ราคาเฉลี่ยที่ดีที่สุดสำหรับคำสั่งซื้อโดยรวม
คำสั่งซื้อที่ จำกัด นั้นมีประโยชน์ในตลาดที่มีความผันผวน สมมติว่าผู้ซื้อขายต้องการซื้อหุ้น แต่รู้ว่าหุ้นเคลื่อนไหวอย่างดุเดือดในแต่ละวัน พวกเขาสามารถวางคำสั่งซื้อในตลาดซึ่งใช้ราคาแรกที่มีอยู่หรือพวกเขาสามารถใช้คำสั่งซื้อที่ จำกัด (หรือคำสั่งซื้อหยุด) สมมติว่าหุ้นปิดเมื่อวานนี้ที่ $ 10 นักลงทุนสามารถวางวงเงินซื้อที่ $ 10 ทำให้มั่นใจได้ว่าพวกเขาจะไม่จ่ายเงินมากกว่านั้น หากสต็อกเปิดในวันถัดไปที่ $ 11 จะไม่ถูกเติมเต็มในการสั่งซื้อ แต่พวกเขายังช่วยตัวเองจากการจ่ายเงินมากกว่าที่พวกเขาต้องการ
ข้อเสียของคำสั่งซื้อที่ จำกัด
คำสั่งซื้อที่ จำกัด ไม่รับประกันการดำเนินการ การดำเนินการจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์ซื้อขายลงไปถึงราคาที่ จำกัด และคำสั่งขายทำธุรกรรมกับคำสั่งซื้อที่ จำกัด การซื้อขายสินทรัพย์ที่ราคาคำสั่งซื้อ จำกัด นั้นไม่เพียงพอ ผู้ค้าอาจมี 100 โพสต์ที่จะซื้อในราคานั้น แต่อาจมีหลายพันหุ้นก่อนหน้าพวกเขายังต้องการซื้อในราคานั้น ดังนั้นราคามักจะต้องล้างระดับราคาคำสั่งซื้อเพื่อ จำกัด การสั่งซื้อเพื่อเติมเต็ม คำสั่งก่อนหน้านี้จะถูกใส่ไว้ในคิวก่อนหน้านี้คำสั่งจะอยู่ที่ราคานั้นและโอกาสที่คำสั่งนั้นจะถูกเติมเต็มถ้าสินทรัพย์ซื้อขายที่ราคาซื้อ จำกัด
คำสั่งซื้อที่ จำกัด นั้นสามารถทำให้พลาดโอกาสได้เช่นกัน ราคาของสินทรัพย์จะต้องซื้อขายในราคาซื้อขั้นต่ำหรือต่ำกว่า แต่ถ้าไม่ใช่พ่อค้าก็จะไม่เข้ามาซื้อขาย การควบคุมต้นทุนและจำนวนเงินที่จ่ายสำหรับสินทรัพย์นั้นเป็นสิ่งสำคัญ แต่การคว้าโอกาส เมื่อสินทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจไม่สามารถย้อนกลับไปที่ราคาซื้อที่กำหนดก่อนที่คำรามจะสูงขึ้น เนื่องจากเป้าหมายของเทรดเดอร์คือการจับจังหวะที่สูงขึ้นพวกเขาพลาดการสั่งซื้อที่ไม่น่าจะดำเนินการ หากผู้ค้าต้องการที่จะได้รับในราคาใด ๆ พวกเขาสามารถใช้คำสั่งซื้อของตลาด หากพวกเขาไม่สนใจที่จะจ่ายเงินในราคาที่สูงขึ้น แต่ต้องการควบคุมว่าพวกเขาจ่ายเงินไปเท่าไรคำสั่ง จำกัด การหยุดซื้อมีประสิทธิภาพ
โบรกเกอร์บางรายเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นที่สูงกว่าสำหรับคำสั่งซื้อที่ จำกัด มากกว่าคำสั่งซื้อในตลาด นี่เป็นวิธีปฏิบัติที่ล้าสมัยเป็นส่วนใหญ่เนื่องจากโบรกเกอร์ส่วนใหญ่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมแบบคงที่ต่อคำสั่งซื้อหรือคิดตามจำนวนหุ้นที่ซื้อขาย (หรือจำนวนเงินดอลลาร์) และไม่คิดค่าบริการตามประเภทคำสั่ง
สั่งซื้อตัวอย่างแบบ จำกัด
หุ้นของ Apple กำลังซื้อขายที่ราคาเสนอ $ 125.25 และข้อเสนอ $ 125.26 เมื่อนักลงทุนตัดสินใจว่าพวกเขาต้องการเพิ่ม Apple ลงในพอร์ตของพวกเขา พวกเขามีหลายตัวเลือกในแง่ของประเภทการสั่งซื้อ พวกเขาสามารถใช้คำสั่งซื้อในตลาดและซื้อหุ้นที่ $ 125.26 (สมมติว่าข้อเสนอยังคงเหมือนเดิมและมีหุ้นเพียงพอที่ราคานั้นเพื่อเติมคำสั่งซื้อในตลาด) หรือพวกเขาสามารถใช้วงเงินซื้อที่ราคา $ 125.25 หรือต่ำกว่า.
บางทีผู้ค้าเชื่อว่าราคาจะปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงสองสามสัปดาห์ข้างหน้าดังนั้นพวกเขาจึงสั่งซื้อคำสั่งซื้อที่ $ 121 หากหุ้นของ Apple ทำการค้าขายลงไปที่ $ 121 (เป็นการดีที่สุดที่ $ 120.99 เพื่อรับประกันการสั่งซื้อ) จากนั้นนักลงทุนจะเป็นเจ้าของหุ้นที่ $ 121 ซึ่งเป็นเงินออมที่สำคัญจากราคา $ 125.25 / 26 ที่นักลงทุนเห็นเป็นครั้งแรก
แม้ว่าราคาจะไม่ลดลงไปที่ $ 121 แต่อาจเปลี่ยนจากการเสนอราคา $ 125.25 ถึง $ 126 จากนั้น $ 127 จากนั้น $ 140 ในช่วงหลายสัปดาห์ถัดไป พลาดการขึ้นราคาที่นักลงทุนต้องการเข้าร่วมเพราะคำสั่งซื้อวงเงินที่ $ 121 ไม่เคยถูกดำเนินการ
หากนักลงทุนคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์จะลดลงคำสั่งซื้อ จำกัด นั้นเป็นคำสั่งที่สมเหตุสมผลที่จะใช้ หากนักลงทุนไม่สนใจที่จะจ่ายราคาปัจจุบันหรือสูงกว่าหากสินทรัพย์เริ่มขยับตัวสูงขึ้นดังนั้นคำสั่งซื้อจากตลาดที่จะซื้อคำสั่ง จำกัด การหยุดคือทางออกที่ดีกว่า
