หุ้น Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) ระดับ B มีราคาถูกถ้าคุณใช้ตัวชี้วัดแบบเดียวกับที่ Warren Buffett CEO ของ บริษัท ทำกับ บริษัท ที่มีคุณค่าตาม JPMorgan
ในบันทึกการวิจัยที่รายงานโดย CNBC นักวิเคราะห์ Sarah DeWitt กล่าวว่า Berkshire บริษัท ที่นักลงทุนพยายามดิ้นรนเพื่อให้คุณค่าอย่างถูกต้องในอดีตเนื่องจากชิ้นส่วนที่เคลื่อนไหวได้จำนวนมากทันใดนั้นดูเหมือนว่าจะมีราคาที่น่าดึงดูดเมื่อแยกกำไรทั้งหมดที่หุ้น ในพอร์ตตราสารทุนมูลค่า 200 พันล้านเหรียญสหรัฐ จากการวัดแบบ "ดูรายได้" ซึ่งเป็นเทคนิคการประเมินราคาที่ Buffett ใช้พบว่า Berkshire อาจถูกประเมินต่ำกว่ามากถึงเกือบ 20%
“ การมองผ่านรายได้” คำนึงถึงผลประกอบการงวดปัจจุบันที่แสดงในงบการเงินพร้อมกับแหล่งรายได้อื่น ๆ ที่คาดหวังในระยะยาว วิธีการนี้ใช้โดยบัฟเฟตต์เพื่อชื่นชมว่าบางครั้ง บริษัท ต่างๆยังคงมีกำไรหลังจากจ่ายเงินปันผลและลงทุนในอัตราที่สูงกว่า
DeWitt ตั้งข้อสังเกตว่าวิธีการประเมินมาตรฐานราคาหุ้น Berkshire อยู่ที่ประมาณ 20 เท่าของกำไรสุทธิ อย่างไรก็ตามเมื่อแฟคตอริ่งในกำไรที่ไม่ได้กระจายจากพอร์ตหุ้นคำนวณเป็น $ 12 พันล้านหรือประมาณ $ 5.19 ต่อหุ้น Berkshire B กำไรต่อหุ้น (EPS) ในปี 2019 เพิ่มขึ้นจาก $ 10.25 เป็น $ 15.44 การประเมินใหม่นั้นเห็นว่าการจัดอันดับที่มีราคาแพงของหุ้นลดลงเป็น 13.6 เท่าของรายได้ล่วงหน้า
“ เรามองว่า Berkshire Hathaway เป็นหนึ่งในบทละครที่คุ้มค่าที่สุดในกลุ่มการรายงานข่าวของเรา” นักวิเคราะห์กล่าวเสริมว่าหุ้นคลาส B ของ Berkshire ซื้อขายในอดีตโดยมีอัตราส่วนกำไรต่อราคาต่อการมองผ่านใกล้ 17 เท่า
DeWitt ตอบโต้ด้วยการตบเป้าหมายราคา $ 250 สำหรับหุ้น Class B ของ Berkshire ปัจจุบันพวกเขาซื้อขายที่ $ 210.52 ต่ำกว่าเป้าหมายที่นักวิเคราะห์เกือบ 19%
ในอดีตบัฟเฟตต์ได้ย้ำว่า "การหารายได้ผ่าน" เป็นองค์ประกอบสำคัญของความสำเร็จของ Berkshire
“ เรายังคงทำเงินได้มากขึ้นเมื่อนอนกรนมากกว่าที่ใช้งานอยู่” เขาอธิบายในจดหมาย 1996 ถึงนักลงทุนตามรายงานของ CNBC "ผลประกอบการที่ผ่านการตรวจสอบของเราเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและราคาหุ้นของเราได้เพิ่มขึ้นอย่างสอดคล้องกันหากว่าผลกำไรที่ไม่ได้เกิดขึ้นจริงนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
