นิยามขีด จำกัด ตำแหน่ง

การ จำกัด ตำแหน่งคืออะไร

ขีด จำกัด สถานะเป็นระดับที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของความเป็นเจ้าของที่จัดตั้งขึ้นโดย US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ที่ จำกัด จำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของผู้ซื้อขายหรือกลุ่มผู้ค้าและนักลงทุนในเครือใด ๆ อาจเป็นเจ้าของ มีการกำหนดขอบเขตเพื่อป้องกันไม่ให้ใครก็ตามใช้อนุพันธ์เพื่อควบคุมการซื้อขายที่ไม่เหมาะสม

ประเด็นที่สำคัญ

• การ จำกัด ตำแหน่งได้ถูกจัดตั้งขึ้นเพื่อยับยั้งการลงทุนใด ๆ จากการออกแรงควบคุมที่เกินควรในตลาดการ จำกัด ทำโดยคำนึงถึงการควบคุมทั้งหมดของหุ้นตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจุดสำคัญคือการหลีกเลี่ยงการอนุญาตให้ทุกคนจัดการราคาเพื่อผลประโยชน์ของตนเอง ทำร้ายผู้อื่น

ทำความเข้าใจข้อ จำกัด ตำแหน่ง

การ จำกัด ตำแหน่งเป็นข้อ จำกัด ในการเป็นเจ้าของที่ผู้ค้ารายย่อยส่วนใหญ่ไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการละเมิด แต่เป็นจุดประสงค์ที่สำคัญในโลกอนุพันธ์ การ จำกัด ตำแหน่งส่วนใหญ่นั้นตั้งไว้สูงเกินไปสำหรับผู้ซื้อขายแต่ละรายที่จะเข้าถึง อย่างไรก็ตามผู้ค้าแต่ละรายควรตระหนักถึงข้อ จำกัด เหล่านี้เพราะพวกเขามีระดับความมั่นคงในตลาดการเงินโดยการป้องกันผู้ค้ารายใหญ่หรือกลุ่มผู้ค้าและนักลงทุนจากการควบคุมราคาในตลาดโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไปยังตลาด

ตัวอย่างเช่นการซื้อตัวเลือกการโทรหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้านักลงทุนรายใหญ่หรือกองทุนสามารถสร้างตำแหน่งการควบคุมในหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์บางอย่างโดยไม่ต้องซื้อสินทรัพย์จริง หากตำแหน่งเหล่านี้มีขนาดใหญ่พอการออกกำลังกายของพวกเขาสามารถเปลี่ยนความสมดุลของอำนาจในบล็อกการลงคะแนนขององค์กรหรือตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งสร้างความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดเหล่านั้น

ตัวอย่างเช่นในปี 2010 กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เรียกว่า Armajaro Holdings ซื้อโกโก้เกือบหนึ่งในสี่ล้านตันและก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาซึ่งไม่เป็นลักษณะทางสถิติ โกโก้ถึงจุดสูงสุดในช่วงต้นปีและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอยู่ในสถานะสูงสุดของการย้อนกลับที่เคยบันทึกไว้ โกโก้มีมูลค่าสูงสุดในช่วงต้นปี 2011 แต่เริ่มลดลงจากที่นั่น หกปีต่อมากองทุนได้สูญเสียเงินจากการลงทุนโกโก้เนื่องจากราคาของโกโก้ลดลง 34% ในปี 2559 เนื่องจากทำให้ราคาต่ำที่สุดในรอบทศวรรษ ตอนที่แสดงให้เห็นถึงสองจุดของการสังเกต: ความพยายามในการเข้าโค้งสามารถสร้างความแปรปรวนของราคาที่ผิดปกติทางสถิติและความพยายามนั้นยากลำบากอย่างมาก

วิธีการ จำกัด ตำแหน่งจะถูกกำหนดอย่างไร

ข้อ จำกัด ตำแหน่งถูกกำหนดบนพื้นฐานเทียบเท่าสุทธิโดยสัญญา ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าที่มีสัญญาออปชั่นเดียวที่ควบคุมสัญญาฟิวเจอร์ส 100 สัญญาจะถูกมองเช่นเดียวกับเทรดเดอร์ที่เป็นเจ้าของ 100 สัญญาฟิวเจอร์สรายบุคคล มันคือทั้งหมดที่เกี่ยวกับการวัดการควบคุมผู้ค้าสามารถออกแรงในตลาด

การ จำกัด ตำแหน่งจะถูกนำไปใช้ในระหว่างวัน ในขณะที่กฎทางการเงินบางอย่างนำไปใช้กับจำนวนของการถือครองหรือการเปิดเผยผู้ค้ามีในตอนท้ายของวันที่ซื้อขาย จำกัด ตำแหน่งที่ใช้งานได้ตลอดทั้งวันซื้อขาย หากตลอดเวลาระหว่างวันที่มีการซื้อขายผู้ซื้อขายเกินขีด จำกัด ตำแหน่งเธอจะละเมิดขีด ​​จำกัด โปรดทราบว่าผู้ค้าอาจได้รับการยกเว้นจากการ จำกัด ตำแหน่งที่กำหนดจาก CFTC ในบางกรณี

รูปแบบอื่นของการ จำกัด อิทธิพลต่อราคาตลาดคือข้อกำหนดการเปลี่ยนแปลงอัตรากำไรขั้นต้น การเพิ่มความต้องการมาร์จิ้นอาจไม่เป็นอุปสรรคต่อนักลงทุนรายบุคคลหรือกลุ่มนักลงทุน แต่มันจะเพิ่มทุนสำรองที่จำเป็นเพื่อรักษาจำนวนตำแหน่งที่เท่ากันทำให้มีราคาแพงกว่ามากเมื่อเทียบกับตลาด

ตัวอย่างเช่นในปี 2011 ความต้องการมาร์จิ้นสำหรับทองคำและเงินเมื่อมีการเปลี่ยนแปลง สิ่งนี้ทำให้ราคาลดลงอย่างมีประสิทธิภาพเมื่อพวกเขาถึงจุดนั้นและไม่ได้ขึ้นใกล้จุดสูงสุดนับตั้งแต่