การเพิ่มขึ้นอย่างมากของราคา cryptocurrency เมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมานั้นยังเป็นการเพิ่มความแตกต่างของผลตอบแทนระหว่างพวกเขา ตามรายงานการวิจัยใหม่โดยการจัดการสินทรัพย์ Bitwise ความแตกต่างของผลตอบแทนระหว่างเหรียญที่มีประสิทธิภาพสูงสุดและต่ำสุดที่ติดตามโดยดัชนี HOLD10 ของ Bitwise เพิ่มขึ้นเป็น 784.9% ในเดือนธันวาคม ความแตกต่างของราคาเฉลี่ยระหว่างเหรียญที่มีประสิทธิภาพสูงสุดและต่ำสุดตลอดทั้งปีคือ 300.1%
รายงานของ Bitwise ชื่อ "การกระจายความเสี่ยงในการลงทุน Crypto" ติดตามราคาของ cryptocurrencies ที่มีค่าสูงสุด 10 อันดับแรกในรอบปีเริ่มตั้งแต่เดือนมีนาคม 2017 ในช่วงเวลานั้นเหรียญสามใบ - RIPP ของ XRP ของ Stellar และจีน coin NEO - มอบผลตอบแทนสูงสุดแก่นักลงทุน พวกเขาร่วมกันรับผิดชอบผลตอบแทนสูงสุดแก่นักลงทุนในเก้าใน 12 เดือนที่ติดตามโดย Bitwise.
โดยทั่วไปการเคลื่อนไหวของราคาดังกล่าวควรเป็นสัญญาณการซื้อที่ชัดเจนต่อผู้ค้า แต่ความผันผวนโดยธรรมชาติของตลาดสกุลเงินดิจิตอลทำให้มันเป็นไปไม่ได้ที่จะพึ่งพาสัญญาณดังกล่าว ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนของ XRP ที่ 373% ในเดือนพฤษภาคม 2017 ลดลงอย่างรวดเร็วเป็นลบ 36.1% ในเดือนกรกฎาคม ราคาของ cryptocurrency ในช่วงเวลานั้นลดลงจาก $ 0.40 ต่อป๊อปไปสู่ระดับต่ำสุดใหม่ที่ $ 0.15 ในเดือนสิงหาคม
ผลตอบแทน Bitcoin ไม่ได้ขึ้นอยู่กับความคาดหวัง
แม้จะมีความชอบในการสร้างหัวข้อข่าวเนื่องจากความผันผวนของราคา Bitcoin ก็ทำรายได้สูงสุดเพียงครั้งเดียวในเดือนกรกฎาคม แม้ว่ามันจะให้ผลตอบแทนที่เลวทราม (เมื่อเทียบกับเหรียญอื่น ๆ) ที่ 15.2%
“ ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่เติบโตมากที่สุดคุณคาดหวังว่า Bitcoin จะอยู่ในระดับต่ำสุดของผลตอบแทน” Matt Hougan รองประธานฝ่ายวิจัยและพัฒนาของ Bitwise กล่าว
ตามที่เขาพูดเหตุผลที่ทำให้ Ripple และ NEO ประสบความสำเร็จก็คือ“ นิสัยแปลก” เพราะพวกเขาเกิดจากการผสมผสานของการพัฒนาข่าวกับการตลาดที่ชาญฉลาดและการเป็นพันธมิตรของเหรียญ
ยังรายงานระบุว่ามี“ ความแปรปรวนขนาดใหญ่” ในผลตอบแทนสำหรับ cryptocurrencies 10 อันดับแรกและไม่มีความสม่ำเสมอในการเป็นผู้นำ “ เหรียญชั้นนำในหนึ่งเดือนแทบจะไม่เหลือเหรียญอันดับต้น ๆ ในเดือนต่อมา” รายงานซึ่งแรงผลักดันหลักเป็นข้อโต้แย้งสำหรับการกระจายการลงทุนในสกุลเงินดิจิตอล
Matt Hougan จาก Bitwise กล่าวว่ามีเหตุผลสองประการที่ทำให้การกระจายของผลตอบแทนในวงกว้างมีความหลากหลาย คนแรกคือความผันผวนโดยธรรมชาติของ cryptocurrencies เมื่อเทียบกับหุ้นหรือพันธบัตร เหตุผลที่สองตามเขาคือความเข้าใจของตลาดของ cryptoassets เกินกว่าที่นักลงทุนทั่วไป
“ ความแตกต่างระหว่าง cryptoasset ที่ควบคุมจากส่วนกลางอย่าง Ripple และ cryptoasset ที่กระจายอย่างแท้จริงเช่น Bitcoin นั้นใหญ่มาก” Hougan กล่าว “ ตลาดตระหนักถึงสิ่งนี้และผลตอบแทนสะท้อนให้เห็น”
ในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมามีรายงานว่ามีความสัมพันธ์กับ bitcoin ของ cryptocurrencies อื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bloomberg รายงานว่าความสัมพันธ์ของราคา bitcoin เพิ่มขึ้นเมื่อตลาด cryptocurrency ล้มเหลวและลดลงเมื่อพวกเขาเพิ่มขึ้น แต่รายงานของ Bitwise ก็ได้ข้อสรุปที่ต่างออกไป “ การดูแบบองค์รวมและในแง่ของการวิเคราะห์อื่น ๆ ข้อมูลที่มีความสัมพันธ์กันนั้นสนับสนุนแนวคิดที่ว่าผลตอบแทนของเหรียญแต่ละเหรียญนั้นต่างกัน” รายงานระบุ
