อเล็กซานเดอร์แฮมิลตันจำได้ว่าช่วงต้นปี ค.ศ. 1781“ ประเทศเชิงพาณิชย์ส่วนใหญ่พบว่าจำเป็นต่อการจัดตั้งธนาคารและพวกเขาได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นเครื่องมือที่มีความสุขที่สุดที่เคยคิดค้นเพื่อการค้าที่ก้าวหน้า” ตั้งแต่นั้นมาอเมริกาได้พัฒนาเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุด โลกที่มีตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก แต่เส้นทางจากนั้นถึงตอนนี้ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่าง ๆ ที่หลากหลายและกรอบการกำกับดูแลที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ลักษณะที่เปลี่ยนแปลงของกรอบนั้นมีลักษณะที่ดีที่สุดโดยการแกว่งของลูกตุ้มซึ่งแกว่งระหว่างสองขั้วของฝ่ายตรงข้ามที่มีกฎระเบียบมากขึ้นและน้อยลง กองกำลังเช่นความต้องการความมั่นคงทางการเงินที่มากขึ้นอิสรภาพทางเศรษฐกิจที่มากขึ้นหรือความกลัวในการรวมพลังมากเกินไปในมือที่น้อยเกินไปเป็นสิ่งที่ทำให้ลูกตุ้มแกว่งไปมา
ความพยายามครั้งแรกที่ระเบียบใน Antebellum อเมริกา
จากการก่อตั้งธนาคารแห่งแรกของสหรัฐอเมริกาในปี ค.ศ. 1791 ถึงพระราชบัญญัติธนาคารแห่งชาติของปี 1863 กฎระเบียบของธนาคารในอเมริกาเป็นการผสมผสานระหว่างการทดลองของกฎหมายของรัฐบาลกลางและรัฐ กฎระเบียบดังกล่าวถูกกระตุ้นด้วยมือข้างหนึ่งโดยความต้องการการควบคุมจากส่วนกลางที่เพิ่มขึ้นเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินและโดยรวมแล้วเศรษฐกิจโดยรวม ในขณะที่อีกด้านหนึ่งมันเป็นแรงบันดาลใจจากความกลัวของการควบคุมมากเกินไปที่จะมีสมาธิในมือน้อยเกินไป
แม้จะมีความมั่นคงทางการเงินและเศรษฐกิจในระดับที่สัมพันธ์กัน แต่ธนาคารแห่งแรกของสหรัฐอเมริกาไม่เห็นด้วยกับการขัดต่อรัฐธรรมนูญโดยมีหลายคนกลัวว่าจะผลักไสอำนาจที่ไม่เหมาะสมให้แก่รัฐบาลกลาง ดังนั้นกฎบัตรของมันจึงไม่ได้รับการต่ออายุในปี ค.ศ. 1811 ด้วยการที่รัฐบาลหันมาใช้ธนาคารของรัฐในการให้สินเชื่อเพื่อการสงครามในปี ค.ศ. 1812 และการขยายสินเชื่อที่มีความสำคัญมากขึ้นตามมา 2359 ในที่สองธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกาจะได้รับอนุญาต แต่มันก็จะยอมจำนนต่อความกลัวทางการเมืองมากกว่าปริมาณการควบคุมมันทำให้รัฐบาลและละลายใน 2379
ไม่เพียง แต่ในระดับสหพันธรัฐ แต่ยังอยู่ในระดับธนาคารของรัฐการได้รับกฎบัตรอย่างเป็นทางการก็เป็นเรื่องการเมืองอย่างมาก ไกลจากการได้รับบนพื้นฐานของความสามารถในการพิสูจน์ในเรื่องการเงินการซื้อกิจการที่ประสบความสำเร็จของกฎบัตรขึ้นอยู่กับความผูกพันทางการเมืองมากขึ้นและการติดสินบนสมาชิกสภานิติบัญญัติเป็นเรื่องธรรมดา เมื่อถึงเวลาที่การล่มสลายของธนาคารที่สองมีความจำเป็นที่จะต้องหลบหนีความเสียหายทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นจากการออกกฎหมายรัฐธรรมนูญ ยุคใหม่ของ "ธนาคารเสรี" เกิดขึ้นในหลายรัฐที่ผ่านกฎหมายในปี 1837 ซึ่งยกเลิกข้อกำหนดในการขอรับกฎบัตรกฎหมายอย่างเป็นทางการในการดำเนินงานธนาคาร 2403 โดยรัฐส่วนใหญ่ออกกฎหมายเช่นนี้
ในสภาพแวดล้อมของธนาคารแบบเสรีนี้ทุกคนสามารถใช้งานธนาคารได้โดยมีเงื่อนไขว่าการออกธนบัตรทั้งหมดนั้นกลับมาด้วยความปลอดภัยที่เหมาะสม ในขณะที่เงื่อนไขนี้ทำหน้าที่เพื่อเสริมความน่าเชื่อถือของการออกตั๋ว แต่ก็ไม่รับประกันการไถ่ถอนทันทีในสายพันธุ์ (ทองหรือเงิน) ซึ่งจะทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ ยุคของธนาคารเสรีได้รับความทุกข์ทรมานจากความไม่มั่นคงทางการเงินกับวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นหลายครั้งและทำให้สกุลเงินที่ไม่เป็นระเบียบโดดเด่นด้วยธนบัตรที่แตกต่างกันหลายพันฉบับที่หมุนเวียนอยู่ในอัตราคิดลดที่แตกต่างกัน มันเป็นความไม่มั่นคงและความปั่นป่วนที่จะต่ออายุการเรียกร้องให้มีการควบคุมและกำกับดูแลกลางเพิ่มขึ้นในยุค 1860
เพิ่มข้อบังคับจากสงครามกลางเมืองสู่ข้อตกลงใหม่
ยุคธนาคารเสรีโดดเด่นด้วยการขาดการควบคุมและกฎระเบียบของรัฐบาลกลางอย่างสมบูรณ์จะสิ้นสุดลงด้วยพระราชบัญญัติการธนาคารแห่งชาติของปี 1863 (และการแก้ไขภายหลังในปี 2407 และ 2408) ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อแทนที่ธนาคารเก่าของรัฐ กับคนเช่าเหมาลำประเทศ สำนักงานบัญชีกลางของสกุลเงิน (OCC) ถูกสร้างขึ้นเพื่อออกกฎบัตรธนาคารใหม่เหล่านี้รวมทั้งกำกับดูแลว่าธนาคารแห่งชาติยังคงข้อกำหนดที่จะคืนการออกธนบัตรทั้งหมดด้วยการถือครองหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯ
ในขณะที่ระบบธนาคารแห่งชาติใหม่ช่วยให้ประเทศกลับสู่สกุลเงินที่สม่ำเสมอและปลอดภัยมากขึ้นซึ่งไม่เคยมีประสบการณ์มาตั้งแต่ปีของธนาคารที่หนึ่งและที่สองในท้ายที่สุดมันเป็นค่าใช้จ่ายของสกุลเงินยืดหยุ่นที่สามารถขยายและหดตัวได้ และความต้องการของอุตสาหกรรม ความซับซ้อนที่เพิ่มมากขึ้นของเศรษฐกิจสหรัฐฯได้เน้นถึงความไม่เพียงพอของสกุลเงินที่ไม่ยืดหยุ่นซึ่งนำไปสู่ความตื่นตระหนกทางการเงินที่เกิดขึ้นเป็นประจำตลอดช่วงที่เหลือของศตวรรษที่สิบเก้า
เมื่อเกิดเหตุการณ์ตื่นตระหนกในปี 2450 ธนาคารก็เห็นได้ชัดว่าระบบการธนาคารของอเมริกาล้าสมัย นอกจากนี้คณะกรรมการรวมตัวกันในปี 2455 เพื่อตรวจสอบการควบคุมของระบบธนาคารและการเงิน พบว่าเงินและเครดิตของประเทศกำลังเข้มข้นขึ้นเรื่อย ๆ ในมือของคนไม่กี่คน ดังนั้นภายใต้ตำแหน่งประธานาธิบดีของวูดโรว์วิลสัน, พระราชบัญญัติธนาคารกลางของปี 1913 ได้รับการอนุมัติเพื่อควบคุมการเงินของประเทศจากธนาคารในขณะเดียวกันก็สร้างกลไกที่จะช่วยให้สกุลเงินยืดหยุ่นมากขึ้นและการกำกับดูแลโครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคารของประเทศ
แม้ว่า Federal Reserve ที่เพิ่งก่อตั้งขึ้นใหม่จะช่วยปรับปรุงระบบการชำระเงินของประเทศและสร้างสกุลเงินที่ยืดหยุ่นมากขึ้น แต่มันเป็นความเข้าใจผิดของวิกฤตการณ์ทางการเงินหลังจากตลาดหุ้นพังทลายลงในปีพ. ศ. 2472 ซึ่งทำให้ประเทศชาติตกอยู่ในภาวะวิกฤติเศรษฐกิจ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำจะนำไปสู่การควบคุมธนาคารมากขึ้นโดยประธานาธิบดีแฟรงคลินดี. โรสเวลต์เป็นส่วนหนึ่งของบทบัญญัติภายใต้ข้อตกลงใหม่ พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ของปี 1933 สร้าง Federal Insurance Insurance Corporation (FDIC) ซึ่งดำเนินการตามกฎเกณฑ์ของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและแยกการค้าจากวาณิชธนกิจ พระราชบัญญัติการธนาคารปี 1935 ทำหน้าที่เพื่อเสริมสร้างความเข้มแข็งและให้อำนาจส่วนกลางมากขึ้น
ยุค 80 กฎระเบียบและหลังวิกฤติ - ระเบียบใหม่
ระยะเวลาหลังจากการปฏิรูปธนาคารข้อตกลงใหม่จนถึงปี 1980 มีความมั่นคงในระดับธนาคารและการขยายตัวทางเศรษฐกิจ ถึงกระนั้นก็ยังได้รับการยอมรับว่ากฎระเบียบยังทำหน้าที่เพื่อให้ธนาคารอเมริกันน้อยนวัตกรรมและการแข่งขันกว่าที่เคยเป็นมา ธนาคารพาณิชย์ที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวดสูญเสียส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้นให้กับสถาบันการเงินที่มีการควบคุมน้อยและมีนวัตกรรม ด้วยเหตุนี้คลื่นของกฎระเบียบที่เกิดขึ้นตลอดสองทศวรรษที่ผ่านมาของศตวรรษที่ยี่สิบ
ในปี 1980 สภาคองเกรสผ่านกฎระเบียบและการควบคุมสถาบันการเงินของสถาบันรับฝากซึ่งทำหน้าที่ควบคุมสถาบันการเงินที่รับฝากในขณะที่การควบคุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางแข็งแกร่งขึ้น ข้อ จำกัด ในการเปิดสาขาของธนาคารในรัฐต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นตั้งแต่การกระทำของ McFadden 2470 ถูกถอดออกภายใต้ Riegle - โอนีลอินเตอร์สเตตแบงก์และประสิทธิภาพการแยกสาขาของรัฐ 2537 ในที่สุดพรบ. แง่มุมของพระราชบัญญัติกระจก - Steagall เช่นเดียวกับพระราชบัญญัติการถือครองธนาคารของปี 1956 ซึ่งทั้งสองทำหน้าที่ตัดการธนาคารเพื่อการลงทุนและบริการประกันภัยจากธนาคารพาณิชย์ ตั้งแต่ปี 2542 เป็นต้นมาธนาคารสามารถให้บริการด้านธนาคารพาณิชย์หลักทรัพย์และบริการประกันภัยภายใต้หลังคาเดียวกัน
กฎระเบียบทั้งหมดนี้ช่วยเร่งให้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มความซับซ้อนขององค์กรธนาคารขณะที่พวกเขาย้ายไปที่การรวมกลุ่มและการรวมกลุ่มที่มากขึ้น การควบรวมสถาบันการเงินเพิ่มขึ้นด้วยจำนวนรวมขององค์กรธนาคารที่รวมอยู่ในระดับต่ำกว่า 8000 ในปี 2551 จากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้เกือบ 15, 000 รายในช่วงต้นทศวรรษ 1980 ในขณะที่ธนาคารมีขนาดใหญ่ขึ้นการรวมกลุ่มของบริการทางการเงินที่แตกต่างกันภายใต้องค์กรเดียวก็มีหน้าที่เพื่อเพิ่มความซับซ้อนของบริการเหล่านั้น ธนาคารเริ่มเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ ๆ เช่นตราสารอนุพันธ์และเริ่มบรรจุสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมเช่นการจำนองด้วยกันผ่านกระบวนการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์
ในเวลาเดียวกันที่นวัตกรรมทางการเงินใหม่เหล่านี้ได้รับการยกย่องว่ามีความสามารถในการกระจายความเสี่ยงวิกฤตการจำนองในช่วงต้นปี 2550 ที่เปลี่ยนเป็นวิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลกและความต้องการเงินช่วยเหลือของธนาคารสหรัฐที่กลายเป็น ล้มเหลว” ทำให้รัฐบาลต้องทบทวนกรอบการกำกับดูแลทางการเงิน เพื่อตอบสนองต่อวิกฤตการณ์รัฐบาลโอบามาได้ผ่านกฎหมายปฏิรูปการคุ้มครองผู้บริโภคในปี 2010 โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ไขจุดอ่อนที่ชัดเจนภายในระบบการเงินของสหรัฐอเมริกา อาจใช้เวลาสักครู่เพื่อดูว่ากฎระเบียบใหม่เหล่านี้มีผลต่อลักษณะของการธนาคารในสหรัฐอเมริกา
บรรทัดล่าง
ในอเมริกา antebellum พยายามเพิ่มมากขึ้นในการควบคุมจากส่วนกลางและกฎระเบียบของระบบธนาคารได้พยายาม แต่กลัวความเข้มข้นของพลังงานและการทุจริตทางการเมืองให้บริการเพื่อบ่อนทำลายความพยายามดังกล่าว อย่างไรก็ตามในขณะที่ระบบธนาคารเติบโตขึ้นความต้องการการควบคุมที่เพิ่มมากขึ้นและการควบคุมจากส่วนกลางนำไปสู่การสร้างระบบธนาคารกลางในช่วงสงครามกลางเมืองการสร้าง Federal Reserve ในปี 1913 และการปฏิรูปข้อตกลงใหม่ภายใต้ Roosevelt ในขณะที่กฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นนำไปสู่ความมั่นคงทางการเงินในระยะเวลาหนึ่งธนาคารพาณิชย์เริ่มสูญเสียธุรกิจไปสู่สถาบันการเงินที่มีนวัตกรรมมากขึ้น อีกครั้งระบบธนาคารที่ได้รับการลงทะเบียนได้พัฒนาขึ้นเพื่อแสดงให้เห็นถึงความซับซ้อนที่มากขึ้นและเร่งรัดให้เกิดวิกฤตเศรษฐกิจที่ร้ายแรงที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ Dodd-Frank คือคำตอบ แต่ถ้าประวัติศาสตร์เป็นผู้ชี้นำใด ๆ เรื่องราวนั้นอยู่ไกลจากเหนือหรือบางทีลูกตุ้มจะยังคงแกว่งต่อไป
