คำจำกัดความของการแลกเปลี่ยนภาษี
การแลกเปลี่ยนภาษีเป็นวิธีการตกผลึกการสูญเสียเงินทุนโดยการขายตำแหน่งการสูญเสียและการซื้อ บริษัท ในอุตสาหกรรมที่คล้ายคลึงกันซึ่งมีปัจจัยพื้นฐานที่คล้ายคลึงกัน
การแลกเปลี่ยนภาษีนั้นเรียกว่าการเปลี่ยนแปลงภาษี
ทำลายลงสลับภาษี
การแลกเปลี่ยนภาษีเกี่ยวข้องกับการขายหุ้นที่ขาดทุนและซื้อสถานะเทียบเท่าใน บริษัท หรืออุตสาหกรรมที่คล้ายคลึงกัน แต่ไม่เหมือนกัน การสูญเสียเงินทุนที่เกิดขึ้นจากการทำธุรกรรมขายสามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีได้และสามารถใช้เพื่อชดเชยกำไรจากการลงทุนใด ๆ เพื่อลดภาระภาษีของนักลงทุน พิจารณาสมิ ธ นักลงทุนผู้ถือหุ้น 700 รายใน บริษัท ทรานโอเชี่ยน จำกัด (NYSE: RIG) ซึ่งเขาซื้อในราคา 15.80 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อปีที่แล้ว ตอนนี้ราคาหุ้นซื้อขายอยู่ที่ $ 7.30 ต่อหุ้น หากต้องการหักการสูญเสียนี้จากการคืนภาษีของเขาเขาจะต้องขายหุ้นเพื่อรับรู้การสูญเสียเงินทุนซึ่งในกรณีนี้คือ ($ 15.80 - $ 7.30) x 700 = $ 5, 950
การสูญเสียที่เป็นรูปธรรมช่วยลดภาระภาษีของ Smith หลังจากสร้างการแลกเปลี่ยนภาษี หาก Smith เชื่อว่า Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) เป็นการลงทุนระยะยาวที่ดีเขาสามารถใช้เงินที่ได้จากการขาย RIG เพื่อซื้อหุ้น NVDA สมมติว่ามีการซื้อขายหุ้นในราคา $ 65.00 สมิ ธ สามารถซื้อ $ 5, 950 / $ 65 = 91 หุ้น สมิ ธ จะลดการสูญเสียเงินทุนจากการคืนภาษีของเขาในขณะที่เขายังคงลงทุนในหลักทรัพย์ที่คล้ายกัน
ล้างกฎการขาย
การสลับการลงทุนควรมีความคล้ายคลึงกันมากพอที่นักลงทุนจะมีความเสี่ยงและวัตถุประสงค์การลงทุนเหมือนเดิม ในเวลาเดียวกันหลักทรัพย์จะต้องไม่เหมือนกันเพื่อให้เหมือนกันอย่างมีประสิทธิภาพจากมุมมองของสรรพากรบริการ (IRS) กรมสรรพากรห้ามผู้เสียภาษีจากการหักขาดทุนจากการขายการลงทุนหากการรักษาความปลอดภัยเดียวกันจะซื้อ 30 วันก่อนหรือหลังการขายชั้นเชิงที่รู้จักกันในชื่อ "ล้างขาย" ล้างการขายเฉพาะเจาะจงเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนขายสินทรัพย์เพื่อรับรู้การสูญเสีย แต่ซื้อคืนสินทรัพย์เดียวกันหรือการรักษาความปลอดภัยที่เหมือนกันในเวลา 30 วันของการขาย หากการทำธุรกรรมการรักษาความปลอดภัยการขายและซื้อถือเป็น "ล้าง" โดย IRS นักลงทุนจะไม่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีใด ๆ
โดยทั่วไปการขายล้างเป็นสิ่งผิดกฎหมายในขณะที่ได้รับอนุญาตแลกเปลี่ยนภาษี นักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงกฎการขายล้าง IRS และใช้ประโยชน์ทางภาษีจากการขาดทุนจากการขายหลักทรัพย์ที่พวกเขาสูญเสียเงินและซื้อผู้อื่นที่มีลักษณะคล้ายกันมาก
แลกเปลี่ยนพันธบัตร
ในขณะที่ตัวอย่างของการแลกเปลี่ยนภาษีที่แสดงด้านบนใช้หุ้นการแลกเปลี่ยนภาษีส่วนใหญ่จะทำกับพันธบัตร เมื่อนักลงทุนมีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยนตราสารหนี้เขาเพียงแค่แทนที่พันธบัตรในพอร์ตของเขาด้วยพันธบัตรอื่นโดยใช้เงินที่ได้จากการขายพันธบัตรที่มีระยะเวลานาน
การแลกเปลี่ยนตราสารหนี้เป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนมักจะทำในลักษณะที่ขาดทุน เพื่อรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีผู้ถือหุ้นกู้จะแลกเปลี่ยนพันธบัตรใกล้สิ้นปีโดยรับผลขาดทุนจากการขายพันธบัตรที่คิดค่าเสื่อมราคาและซื้อพันธบัตรใหม่ที่มีระยะเวลาเท่ากันหรือใกล้เคียงกัน แต่มีคูปองสูงกว่า นักลงทุนสามารถตัดการสูญเสียจากพันธบัตรที่ขายเพื่อลดภาระภาษีของเขาหรือเธอตราบใดที่เขา / เธอไม่ได้ซื้อพันธบัตรเกือบเหมือนกันกับที่ขายภายใน 30 วันนับจากการขายพันธบัตรที่ถือไว้ก่อนหน้านี้. โดยทั่วไปการขายการชะล้างสามารถหลีกเลี่ยงได้โดยตรวจสอบให้แน่ใจว่าสองในสามลักษณะต่อไปนี้ของตราสารหนี้นั้นแตกต่างกัน: ผู้ออกคูปองและการกำหนด
ข้อ จำกัด ของการแลกเปลี่ยนภาษี
การแลกเปลี่ยนภาษีสามารถทำได้เฉพาะกับพันธบัตรหรือหุ้นแต่ละรายการ กองทุนดัชนีหรือกองทุนตราสารหนี้ไม่สามารถใช้กับกลยุทธ์นี้ได้ ตัวอย่างเช่นการสลับกองทุนดัชนี Vanguard S&P สำหรับกองทุนดัชนี Fidelity S&P จะไม่ได้รับอนุญาตจาก IRS เนื่องจากทั้งสองกองทุนจะถือว่าเหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญ
การแลกเปลี่ยนภาษีทำให้ผู้ลงทุนมีความเสี่ยงพื้นฐานเนื่องจากหุ้นที่ขายและหุ้นที่ซื้อมักจะไม่เหมือนกันและจะตอบสนองต่อปัจจัยการตลาดที่แตกต่างกัน
