Block Positioner คืออะไร
Block Positioner เป็นตัวแทนจำหน่ายที่ช่วยอำนวยความสะดวกให้ลูกค้าในการซื้อหรือขายจำนวนมากที่สามารถทำลายตลาดได้รับสถานะสำหรับบัญชีของตัวเองด้วยความหวังว่าในที่สุดพวกเขาอาจทำกำไรได้
ประเด็นที่สำคัญ
- Block Positioner เป็นตัวแทนจำหน่ายที่ช่วยอำนวยความสะดวกให้ลูกค้าในการซื้อหรือขายจำนวนมากที่สามารถทำลายตลาดได้รับสถานะสำหรับบัญชีของตัวเองด้วยความหวังว่าในที่สุดพวกเขาอาจจะทำกำไรได้ และโดยทั่วไปจะใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเช่นเทคนิคการเก็งกำไรหรือตัวเลือกเพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งตามเนื้อผ้าโบรกเกอร์ชั้นนำได้เล่นบทบาทของผู้วางตำแหน่งบล็อก, ตกลงที่จะยอมรับเงินทุนให้กับลูกค้าของพวกเขา (เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยง) บล็อกการซื้อขายสำหรับพวกเขา
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Positioners Block
Block Positioners สามารถรับความเสี่ยงได้มากเพื่อแลกเปลี่ยนกับผลกำไรที่พวกเขาแสวงหา บริษัท ใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการวางตำแหน่งบล็อกจะต้อง:
- ลงทะเบียนเป็นนายหน้าหรือตัวแทนจำหน่ายกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และกับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) หากเป็น บริษัท สมาชิกต้องเป็นไปตามกฎ 15c3-1 สำหรับผู้ดูแลตลาดและมีอย่างน้อย เมืองหลวงของ $ 1 ล้านมีส่วนร่วมในการซื้อหรือขายสั้น ๆ จากหรือให้กับลูกค้าบล็อกของหุ้นที่มีมูลค่าตลาดปัจจุบันของ $ 200, 000 หรือมากกว่าเพื่ออำนวยความสะดวกในการขายหรือซื้อโดยลูกค้ารายนั้นพยายามที่จะขายหุ้นประกอบด้วย บล็อกโดยเร็วที่สุดและปฏิบัติตามข้อกำหนดอื่น ๆ ก่อนการขายบล็อกดังกล่าว
ตัวแทนจำหน่ายต้องรับความเสี่ยงของหลักทรัพย์เพื่อช่วยในการล้างข้อมูลการค้าสำหรับผู้ขาย Block Positioners มีเป้าหมายที่จะปลดตำแหน่งอย่างรวดเร็วและโดยทั่วไปจะใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเช่นเทคนิคการเก็งกำไรหรือตัวเลือกเพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่ง ตามเนื้อผ้านายหน้าชั้นนำมีบทบาทของผู้ปิดกั้นยอมรับตกลงที่จะมอบเงินทุนให้กับลูกค้าของพวกเขา (เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยง) เพื่ออำนวยความสะดวกในการปิดกั้นการค้าสำหรับพวกเขาแม้ว่าตัวแทนจำหน่ายนายหน้าไม่กี่คนยังแกะสลักช่องในการดำเนินการบล็อก การซื้อขาย
คำสั่งบล็อกนั้นเป็นคำสั่งซื้อจำนวนมากข้อบังคับของ ก.ล.ต. ระบุว่าเกิน $ 200, 000 ในหลักทรัพย์อ้างอิง (พันธบัตรหรือหุ้น) ที่ลูกค้าพยายามที่จะดำเนินการอย่างครบถ้วน เนื่องจากขนาดของคำสั่งซื้อขายที่มีขนาดใหญ่ธุรกิจการค้าเหล่านี้อาจย้ายตลาดอย่างดุเดือดหรือผู้เข้าร่วมการตลาดที่ได้รับความปรารถนาที่จะแลกเปลี่ยนบล็อกขนาดใหญ่อาจดำเนินการคำสั่งซื้อล่วงหน้าเพื่อความเสียหายของเทรดเดอร์บล็อก ดังนั้นหากพยายามซื้อขายบล็อกในตลาดเปิดผู้ค้าจะต้องปฏิบัติด้วยความระมัดระวัง ดังนั้นการซื้อขายบล็อกมักจะดำเนินการผ่านคนกลางที่รู้จักกันในชื่อผู้วางตำแหน่งบล็อกแทนที่จะเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือธนาคารเพื่อการลงทุนที่ซื้อหลักทรัพย์ตามปกติเนื่องจากมีจำนวนน้อยกว่า
บางครั้งตัวกำหนดตำแหน่งบล็อกอาจเป็นนายหน้าระหว่างผู้ค้าขาย (IDB) ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวแทนและพยายามรวบรวมกลุ่มของคู่ค้าซึ่งแต่ละแห่งยินดีที่จะเข้าร่วมในการซื้อขายบล็อกบางส่วน แต่ไม่มีการกระทำใด ๆ เมืองหลวง. สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษในตลาดออปชั่นซึ่งผู้ค้าอาจหาซื้อหรือขายสัญญาหลายพันสัญญา
ในบางครั้งผู้วางตำแหน่งบล็อคเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของลูกค้า (โดยปกติจะเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนหรือ บริษัท การเงินขนาดใหญ่) ซึ่งจะตกลงที่จะทำการซื้อขายทั้งหมดในครั้งเดียว บางครั้งการซื้อขายเหล่านี้จะถูกดำเนินการผ่านระบบพูลรวมหรือระบบจับคู่เครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) เพื่อไม่ให้รบกวนกิจกรรมการตลาดปกติโดยการแนะนำการค้าขนาดใหญ่
ในบางครั้งนายหน้าซื้อขายหลักจะขอให้ผู้จัดตำแหน่งเฉพาะบล็อกที่อยู่บนพื้นของตลาดหลักทรัพย์รู้จักกันในนามของนายหน้าซื้อขายส่งเพื่อ "ข้าม" หุ้นจำนวนมากในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งอาจแตกต่างจาก ราคาตลาดปัจจุบัน บ่อยครั้งที่โบรกเกอร์ขายส่งเหล่านี้จะทำงานใน "การแลกเปลี่ยนแบบไม่ต้องเสียเงิน" เช่นตลาดหลักทรัพย์ชิคาโกหรือตลาดหลักทรัพย์ฟิลาเดลเฟีย
