สระคนตาบอดคืออะไร
กลุ่มคนตาบอดเป็นโปรแกรมการมีส่วนร่วมโดยตรงหรือห้างหุ้นส่วนจำกัดที่ไม่มีเป้าหมายการลงทุนที่ระบุไว้สำหรับกองทุนที่ระดมทุนจากนักลงทุน ในสระน้ำตาบอดเงินจะถูกยกขึ้นจากนักลงทุนโดยปกติจะขึ้นอยู่กับการจดจำชื่อของบุคคลหรือ บริษัท นั้น ๆ พวกเขามักจะจัดการโดยพันธมิตรทั่วไปที่มีดุลยพินิจในการลงทุน กลุ่มคนตาบอดอาจมีเป้าหมายที่กล่าวถึงในวงกว้างเช่นการเติบโตหรือรายได้หรือการมุ่งเน้นเฉพาะอุตสาหกรรมหรือสินทรัพย์ มักจะมีข้อ จำกัด หรือการป้องกันเล็กน้อยเพื่อความปลอดภัยของนักลงทุน กลุ่มคนตาบอดอาจรู้จักในชื่อ "การตรวจสอบความว่างเปล่า" หรือ "ข้อเสนอการตรวจสอบแบบเปล่า"
ทำความเข้าใจกับคนตาบอด
ความยืดหยุ่นที่จ่ายให้กับกลุ่มคนตาบอดทำให้พวกเขาได้เปรียบกว่ากองทุนแบบดั้งเดิมซึ่งมีแนวโน้มที่จะใช้กฎเกณฑ์ที่บังคับด้วยตนเองในการลงทุน ตัวอย่างเช่นความไว้วางใจการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ยังคงต้องลงทุนในอสังหาริมทรัพย์แม้ว่าตลาดสำหรับพื้นที่สำนักงานหรืออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์อื่น ๆ กำลังดิ้นรน สิ่งนี้ล้วน แต่รับประกันประสิทธิภาพระยะสั้นที่ไม่ดี ในทางตรงกันข้ามสระว่ายน้ำตาบอดจะมีความสามารถในการไปที่อื่นเพื่อหาโอกาสที่ดีกว่า บ่อยครั้งที่เกณฑ์ที่วางไว้ในการลงทุนแบบกลุ่มคนตาบอดจะเป็นเพียงพารามิเตอร์ทางการเงินเท่านั้น
การใช้ยานพาหนะตาบอดที่มีศักยภาพอย่างหนึ่งคือจัดหาเงินทุนสำหรับการเข้าซื้อกิจการของ บริษัท เอกชนเพื่อนำพวกเขาสู่สาธารณะนอกกฎระเบียบดั้งเดิมและกระบวนการลงทะเบียน กลุ่มคนตาบอดมักจะใช้ในการลงทุนด้านพลังงาน (บ่อน้ำมันและก๊าซ) และอสังหาริมทรัพย์ (ที่ไม่ได้ซื้อขาย REIT) รวมถึงสินทรัพย์อื่น ๆ บริษัท วอลล์สตรีทที่ใหญ่ที่สุดและได้รับการยอมรับมากที่สุดบางแห่งมีสระว่ายน้ำตาบอดที่รับประกันภัย อย่างไรก็ตามการสำรองข้อมูลในครั้งนี้นักลงทุนควรระมัดระวังในการลงทุนใด ๆ โดยไม่มีวัตถุประสงค์ที่ระบุไว้เนื่องจากมีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- กลุ่มคนตาบอดเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่มีข้อ จำกัด น้อยมากเกี่ยวกับสิ่งที่กองทุนจะลงทุนได้อย่างไรและกลุ่มคนตาบอดมีชื่อเสียงที่น่าสงสารเมื่อเวลาผ่านไปเพราะบางคนใช้เสรีภาพในการขนแกะนักลงทุนแม้สำหรับนักลงทุนที่มีความซับซ้อน การท้าทาย.
ประวัติความเป็นมาของสระน้ำตาบอด
กลุ่มคนตาบอดมักจะเป็นผลมาจากการชุมนุมในตลาดปลายเมื่อนักลงทุนและนักการเงินมีแนวโน้มที่จะโลภมากขึ้นกว่าที่รอบคอบและนำไปสู่ความขยันเนื่องจาก พวกเขาเริ่มได้รับความนิยมในช่วงปี 1980 และ 1990 ควบคู่ไปกับการร่วมลงทุนและการลงทุนเทวดา บางครั้งกลุ่มเหล่านี้ถูกสร้างขึ้นและถูกยุบในภายหลังโดยไม่ต้องลงทุนเพียงครั้งเดียว - แม้ว่าผู้จัดการหรือพันธมิตรทั่วไปจะยังคงทำเงินได้มาก บางคนใช้คำว่า "blind pool" เพื่ออธิบาย บริษัท ที่ขาดความโปร่งใสหรือให้ข้อมูลเล็กน้อยแก่ผู้ถือหุ้น
เนื่องจากความอัปยศรอบสระว่ายน้ำตาบอดรูปแบบใหม่ที่มีพารามิเตอร์ที่กำหนดไว้มากกว่าเล็กน้อยจึงถูกครอบตัด ยกตัวอย่างเช่น บริษัท ที่ได้มาโดยมีวัตถุประสงค์พิเศษคือกลุ่มคนตาบอดที่มีการควบคุมที่เข้มงวดมากขึ้น
วิธีการประเมินกลุ่มคนตาบอด
กลุ่มคนตาบอดมักจะไม่ได้มุ่งไปที่นักลงทุนรายวัน แต่แม้แต่นักลงทุนสถาบันก็ยังมีปัญหาในการประเมินมูลค่าพวกเขาอย่างเหมาะสม ขั้นตอนแรกในการประเมินกลุ่มคนตาบอดคือการตรวจสอบหนังสือชี้ชวนข้อเสนอการลงนามในบันทึกข้อตกลงส่วนตัวหรือบันทึกส่วนตัวซึ่งมีแนวโน้มที่จะเป็นเอกสารทางกฎหมายที่มีความยาวซึ่งระบุสิ่งที่กองทุนอาจลงทุนและจำนวนอำนาจที่มอบให้ผู้จัดการ ดังนั้นโปรดใส่ใจกับการพิมพ์และการเปิดเผยที่ดี
เนื่องจากสระว่ายน้ำตาบอดนั้นมีรูปแบบอิสระเมื่อพูดถึงสิ่งที่พวกเขาสามารถลงทุนได้มันจึงยากที่จะประเมินพวกเขาในแง่ของการเปรียบเทียบ มีเทคนิคไม่กี่อย่างไรก็ตาม:
- ตรวจสอบประสิทธิภาพที่ผ่านมาของพันธมิตรทั่วไป ดูผลตอบแทนที่ผ่านมาเพื่อลองรับภาพกระบวนการลงทุนและดูว่าสามารถทำซ้ำได้หรือไม่ดูธุรกรรมเฉพาะเพื่อดูว่าพวกเขามีความคล้ายคลึงกับโอกาสปัจจุบันหรือไม่ ประสิทธิภาพที่ดีทั่วกระดานหรือขึ้นอยู่กับผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ไม่กี่คนพันธมิตรทั่วไปมีความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่ดีในการเรียกร้องความคิดและคำแนะนำหรือไม่ผู้จัดการกองทุนชดเชยอย่างไร (พวกเขาอาจมีแรงจูงใจที่จะเสี่ยงมากเกินไป)
