สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนที่เพิ่มขึ้นทำให้ความเชื่อมั่นลดลง แต่นักยุทธศาสตร์การลงทุนที่เคารพนับถือหลายรายยังคงรั้นคาดการณ์ดัชนี S&P 500 (SPX) จะเพิ่มขึ้น 25% เป็น 30% ในปี 2562 จนถึง 23 พ.ค. S&P 500 ได้รับ 12.6% ปีต่อวัน
แต่การขับขี่อาจเป็นหลุมเป็นบ่อ Binky Chadha หัวหน้าฝ่ายการจัดสรรสินทรัพย์และหัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านการลงทุนที่ Deutche Bank คาดว่าโครงการ S&P 500 จะสิ้นสุดในปี 2019 ที่ 3, 250 เพิ่มขึ้น 29.7% ในปีนี้และการโทรที่ดีที่สุดในบรรดา 17 บริษัท ที่ทำการสำรวจโดย CNBC อย่างไรก็ตามเขาคาดว่าหุ้นจะร่วงลงในช่วงสามเดือนข้างหน้าก่อนที่จะดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว “ ฉันเห็นด้วยอย่างมากว่าสิ่งต่าง ๆ จะต้องแย่ลงก่อนที่พวกเขาจะดีขึ้น” เขากล่าว
วัวอีกตัวคือ Marko Kolanovic หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์เชิงปริมาณและอนุพันธ์ของ JPMorgan ซึ่งเป็นที่รู้จักในฐานะนักพยากรณ์ที่แม่นยำที่สุดคนหนึ่งใน Wall Street เขาบอกกับ Business Insider เกี่ยวกับ "Trump collar" นั่นคือประธานาธิบดีทรัมป์ผลักดันการค้าอย่างหนักเมื่อหุ้นปรับตัวสูงขึ้นและถอยกลับเมื่อตลาดอ่อนตัว เป้าหมาย S&P 500 ปลายปีของ Kolanovic คือ 3, 000 หรือกำไร 19.7% ในปี 2562 แต่เขาเชื่อว่าการแก้ไขปัญหาทางการค้าที่ประสบความสำเร็จสามารถขับเคลื่อนดัชนีให้อยู่ที่ 3, 200 เพิ่มขึ้น 27.7% ในปีนี้
ตารางด้านล่างสรุปผลการสำรวจยุทธศาสตร์การตลาดของ CNBC ล่าสุด
การพยากรณ์ตลาดหุ้นของ Wall Street
(มูลค่าสิ้นสุดของ S&P 500 ในปี 2019)
- รั้นมากที่สุด: Binky Chadha (Deutsche Bank), 3, 250 (+ 29.7% ในปี 2019) ค่าเฉลี่ยของ 17 บริษัท ที่ทำการสำรวจ: 2, 961 (+ 18.2% ในปี 2019) เป็นหมีมากที่สุด: สองนักยุทธศาสตร์ที่ 2, 750 (+ 9.8% ในปี 2019) Bears: Mike Wilson (Morgan Stanley), Maneesh Deshpande (Barclays) S&P ปิดที่ 2, 822 ในวันที่ 23 พฤษภาคม
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
Kolanovic เชื่อว่าทรัมป์เลือกจุดยืนของเขาอย่างรอบคอบเกี่ยวกับการพูดคุยและการดำเนินการทางการค้าโดยพยายาม จำกัด การขายในตลาดที่มีผลไม่เกิน 3% ถึง 4% ในขณะที่พร้อมที่จะแสดงความคิดเห็นหรือย้ายไปขัดขวางการขาย เขาประเมินว่ามีความต้องการซื้อหุ้นที่ถูก จำกัด อย่างเพียงพอหลังจากนักลงทุนจำนวนมากรีบลดการลงทุนในหุ้นเพื่อตอบสนองทวีตที่แข็งแกร่งของทรัมป์ในการซื้อขายเมื่อต้นเดือนพฤษภาคม
"เหตุผลของจุดยืนของเราคือการวางตำแหน่งที่ต่ำมากในแทบทุกประเภทของนักลงทุนตราสารทุนและเพื่อให้ห่างไกลความเสียหายทางเทคนิค จำกัด โดยการเพิ่มขึ้นของความผันผวนล่าสุด" Kolanovic กล่าวในบันทึกล่าสุดให้กับลูกค้าตาม BI “ กรณีพื้นฐานของเราคือและยังคงเป็นที่สงครามการค้ากับจีนจะได้รับการแก้ไขในปีนี้และเรายังคงสร้างสรรค์อย่างระมัดระวัง” เขากล่าวเสริม
ในคำพูดของเขาเกี่ยวกับ CNBC, Chadha เป็น "เชิงลบเชิงกลยุทธ์" แต่ "สร้างสรรค์มากขึ้นอีกต่อไป" จากตัวชี้วัดของการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐรวมถึงประวัติการยืดเยื้อของตลาด 2% ถึง 5% ในทุก ๆ สองสามเดือนเขาคาดว่าในอีกสามเดือนข้างหน้าจะมีผลลบต่อหุ้นก่อนที่ความเชื่อมั่นจะได้รับการฟื้นฟู
มองไปข้างหน้า
Chadha ไม่เชื่อว่าหนี้ภาคธุรกิจที่พุ่งสูงเป็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นสำหรับตลาด "จีดีพีล้าสมัยในการมองหาหนี้องค์กร" เขากล่าวโดยระบุว่า บริษัท สหรัฐมีการเปิดเผยทั่วโลกมากกว่าในปี 2503 อย่างมากจากข้อเท็จจริงนี้และมาตรการอื่น ๆ เช่นการถือเงินสดของ บริษัท เขาสรุปว่าภาพรวมขององค์กร วันนี้ความสามารถในการก่อหนี้ต่ำ Chadha ยังพบว่า บริษัท ที่ใช้ประโยชน์มากที่สุดนั้นมีค่าเบต้าต่ำกว่า 0.6 ซึ่งหมายความว่าหุ้นของพวกเขามีความผันผวนน้อยกว่าตลาดโดยรวม
