Bill Ackman ได้เห็นวันที่ดีขึ้น กองทุนป้องกันความเสี่ยงสูงของเขา Pershing Square Holdings, Ltd. ครั้งหนึ่งเคยเป็นที่อิจฉาของผู้จัดการเงินทุกแห่งซึ่งมีผลตอบแทน 40% ในปี 2014 (S&P กลับมา 13% ในปีเดียวกัน) อย่างไรก็ตามเนื่องจากการระเบิดของ Valeant Pharmaceuticals International Inc. และการต่อสู้กับ Carl Icahn เหนือ บริษัท เฮอร์บาไลฟ์ จำกัด (HLF) ผลตอบแทนของ Pershing Square ได้ลดลงอย่างรุนแรง: กองทุนประกาศผลตอบแทน YTD 15.8% ณ วันที่ 30 กันยายน 2561 - 4.0% สำหรับปี 2560 และ -13.5% ในปี 2559 จึงต่ำกว่าตลาดอย่างมาก
ในเดือนตุลาคม 2018 CNBC รายงานว่าแอคเมนแมนเพอร์ชิงผู้เกรียงไกรของเมืองหลวงทำเงินเดิมพัน $ 900 ล้านในสตาร์บัค
มีรายงานเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2561 แอคแมนออกจากการเดิมพันสั้น ๆ กับเฮอร์บาไลฟ์มูลค่า 1, 000 ล้านดอลลาร์ กองทุนเผชิญกับการไถ่ถอนจากนักลงทุนสถาบันเช่นกลุ่มแบล็กสโตนและผู้จัดการสินทรัพย์จำนวนมากเช่นเจพีมอร์แกนไม่ได้แนะนำให้กับลูกค้าอีกต่อไปรายงานวอลล์สตรีทเจอร์นัลในเดือนเมษายน
นี่คือย้อนกลับโดยย่อเกี่ยวกับไฮไลท์ที่ดีที่สุดและเลวร้ายที่สุดของอาชีพการลงทุนของ Bill Ackman
ฮิต
สมาคมประกันพันธบัตรเทศบาล (MBI)
หนึ่งในความสำเร็จที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ Ackman มาก่อนที่เขาจะก่อตั้ง Pershing ในปี 2545 Ackman อายุ 36 ปีเป็นหนึ่งในนักลงทุนคนแรกที่สังเกตเห็นบางสิ่งผิดปกติในมูลค่าเครดิตพันล้านดอลลาร์ของสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตผิดนัด (CDS) กับภาระหนี้ที่ได้รับการสนับสนุนจากจำนอง (CDO) ที่ MBIA เป็นคู่สัญญา ถึง (วิทยานิพนธ์ของ Ackman)
Ackman ทำหน้าที่ลางสังหรณ์โดยการซื้อเครดิตผิดนัดแลกเปลี่ยนกับหนี้ของ MBIA เช่นเดียวกับการทำให้หุ้นของ บริษัท สั้นลงการพนันที่ผู้ประกันตนจะผิดนัดเนื่องจากการได้รับ CDO หลังจากห้าปีแห่งการหลุดพ้นจากการเป็นผู้บริหารของ MBIA การคงอยู่ของ Ackman จ่ายให้ในฐานะหุ้นของ บริษัท ประกันและอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้ที่ลดลงในช่วงวิกฤตการเงินปี 2551
บริษัท เวนดี้ (WEN)
เวนดี้เป็นหนึ่งในความสำเร็จครั้งแรกของแอคแมนที่หางเสือเพอร์ชิงผู้เกรียงไกร ในปี 2547 เพอร์ชิงผู้เกรียงไกรถือหุ้นใหญ่ในห่วงโซ่อาหารฟาสต์ฟู้ดและประสบความสำเร็จในการกดดันให้ผู้บริหารแยกแบรนด์ของทิมฮอร์ตัน (ศาสนาที่แท้จริงในแคนาดา) Ackman จะออกจากตำแหน่งของเขาด้วยผลกำไรจำนวนมากแม้ว่าราคาหุ้นของ Wendy จะต่ำกว่าในช่วงหลังตลาดโดยไม่มีหน่วยที่เติบโตเร็วที่สุด (สำหรับการเปรียบเทียบอ่านเกี่ยวกับ Burger King, Tim Hortons และร้านอาหาร Brands International)
บริษัท General Growth Properties
ทางออกที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในอาชีพของแอคแมนและหนึ่งในการซื้อขายกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ดีที่สุดตลอดกาลคือเพอร์ชิงผู้เกรียงไกรที่พลิกผันของผู้ประกอบการห้างสรรพสินค้าที่มีปัญหา General Growth Properties จากล้มละลายล้มละลายสุทธิกองทุนป้องกันความเสี่ยง การลงทุน
รถไฟแคนาเดียนแปซิฟิก จำกัด (CP)
ในปี 2554 หลังจากเพอร์ชิงผู้เกรียงไกรได้ถือหุ้นใน CP 14.2% การต่อสู้ทางพร็อกซีที่รุนแรงระหว่างคณะกรรมการ CP และกองทุนป้องกันความเสี่ยงของแอคแมนได้เกิดขึ้น ในที่สุดเพอร์ชิงผู้เกรียงไกรได้รับชัยชนะหลังจากนั้นก็ติดตั้งซีอีโอคนใหม่และปรับปรุงกลยุทธ์ทางธุรกิจของ บริษัท ตามรายงานของ Financial Post ผลลัพธ์ของหุ้น CP เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก $ 49 ต่อหุ้นเป็น $ 220 ต่อหุ้นจากเดือนกันยายน 2011 ถึงธันวาคม 2014 ในปี 2559 Pershing ขายหุ้น 6.7% มูลค่าประมาณ 1.45 พันล้านดอลลาร์
คิดถึง
Valeant Pharmaceuticals International Inc.
หากคุณไม่ได้อาศัยอยู่ในถ้ำคุณจะตระหนักดีถึงตำแหน่งอันน่าหวาดเสียวของ Pershing Square ใน บริษัท Valeant บริษัท ยาที่มีปัญหา แต่เดิมเข้ามาอยู่ที่ประมาณ $ 180 ต่อหุ้นสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 8.5 ของแอคแมนใน บริษัท นั้นได้ถูกทำลายอย่างละเอียดตามข้อกล่าวหาของช่องทางการบรรจุ / การฉ้อโกงที่เรียกเก็บกับ Valeant บริษัท กำลังต่อสู้กับโฮสต์ของความท้าทายรวมถึงอุบัติเหตุการจัดการรายได้ที่น่ากลัวและคำแนะนำทับการประชุมทางโทรศัพท์ที่ร่มรื่นและความเป็นไปได้ของการละเมิดข้อตกลงที่นำไปสู่การผิดนัดชำระหนี้ทางเทคนิคของ บริษัท
เมื่อวันที่ 13 มีนาคม 2017 มีรายงานว่าจัตุรัสเพอร์ชิงผู้เกรียงไกรได้ขายตำแหน่งทั้งหมดจนขาดทุนกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ แต่นั่นไม่ใช่จุดจบของเรื่องราวของ Valeant
Target Corporation (TGT)
แม้แต่นักลงทุนที่มีหัววัวมากที่สุดก็ต้องโยนผ้าเช็ดตัวบางครั้ง ในขณะที่ Ackman ประสบความสำเร็จในการต่อสู้พร็อกซีที่ CP Rail ผลลัพธ์ที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงเมื่อ Pershing พยายามที่จะรับตำแหน่งคณะกรรมการห้าคนในร้านค้าปลีกลดราคาที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา ไม่สามารถโน้มน้าวให้ผู้ถือหุ้นซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยเพื่อนร่วมงานของเขาในชุมชนการลงทุนสถาบัน Wall Street ว่าเขาและการเลือกสมาชิกคณะกรรมการของเขาเป็นคนที่เหมาะสมสำหรับงานและต้องเผชิญกับการสูญเสียในกองทุนที่เขาจัดตั้งขึ้นเพื่อลงทุน เป้าหมายอนุพันธ์ในที่สุด Ackman ถูกบังคับให้โยนผ้าขนหนู (ที่มา: Barrons)
กลุ่มพรมแดน
ความผิดพลาดในอาชีพของแอคแมนก็คือตำแหน่งนักเคลื่อนไหวของเขาในกลุ่มพรมแดนที่ตายแล้ว หลังจากเข้าถือหุ้นในผู้จำหน่ายหนังสือในปี 2549 และส่งเสริมการถือครองของเขาในปี 2551 Ackman ได้ทำสัญญาเงินกู้เนื่องจาก Borders พยายามหาผู้ซื้อด้วยตนเอง แม้หลังจากที่ให้การสนับสนุนทางการเงินมูลค่า 960 ดอลลาร์แก่ Borders เพื่อเข้าครอบครอง Barnes & Noble Inc. (BKS) ซึ่งในที่สุดก็ไม่มีที่ใดเลย Borders ประกาศล้มละลายในปี 2011 โดยสูญเสีย Pershing Square ไปหลายร้อยล้าน (WSJ)
บริษัท เฮอร์บาไลฟ์ จำกัด (HLF)
บางทีการค้าที่ใหญ่ที่สุดที่เกี่ยวข้องกับ Bill Ackman คือความเชื่อมั่นของเขาที่เกิดจาก บริษัท เสริมสุขภาพ Herbalife Ltd. (HLF) เถียงว่า บริษัท เป็นโครงการพีระมิดที่มีมูลค่าที่แท้จริงของศูนย์ Ackman เข้าสู่ตำแหน่งสั้นมูลค่า $ 1, 000, 000 ในปี 2012 การค้าได้รับการลงมือที่มีความยาวโดยเกือบทุกข่าวการเงินแม้กระทั่งทุกวันนี้และมีชื่อเสียงสำหรับ การโต้เถียงระหว่าง Ackman และ Carl Icahn ใน CNBC ซึ่ง (ในบรรดาผู้เล่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงรายใหญ่อื่น ๆ) ได้ครองตำแหน่งยาวนานในหุ้น ในช่วงไม่กี่สัปดาห์หลังจากตำแหน่งสั้น ๆ ของเขาแอคแมนเห็นหุ้นของเฮอร์บาไลฟ์พุ่งลงประมาณ 60% แต่ บริษัท ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่งและพลิกกลับมาอยู่ในระดับก่อนช่วงสั้น ๆ ซึ่งทำให้ต้นทุนการกู้ ณ วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2018 มีรายงานว่า Ackman ออกจากการเดิมพันสั้น ๆ ทั้งหมดของเขากับเฮอร์บาไลฟ์
บรรทัดล่าง
Bill Ackman ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้รับการเฉลิมฉลองและเย้ยหยันเพื่อความมั่นใจและความดื้อรั้นของเขาเมื่อพูดถึงการวางเดิมพันจำนวนมาก วิธีการทั้งหมดหรือไม่มีอะไรของเขาได้นำไปสู่การเรียกที่ยิ่งใหญ่และมีเหตุผลที่สุดในโลกการลงทุน - และประติมากรรมที่ใหญ่ที่สุดบางส่วน
