ระเบียบ U คืออะไร?
ระเบียบข้อบังคับ U เป็นข้อกำหนดของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯที่ควบคุมสินเชื่อโดยหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์เพื่อเป็นหลักประกันและการซื้อหลักทรัพย์ในส่วนต่าง ระเบียบ U จำกัด จำนวนของการงัดที่สามารถขยายได้สำหรับสินเชื่อที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อซื้อหลักทรัพย์เพิ่มเติม โดยทั่วไปแล้วหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง ได้แก่ หุ้นกองทุนรวมและหลักทรัพย์อื่นที่มีการซื้อขายในตลาด
ประเด็นที่สำคัญ
- Regulation U เป็นข้อกำหนดของธนาคารกลางสหรัฐสำหรับผู้ให้สินเชื่อที่ขยายสินเชื่อโดยมีหลักประกันซึ่งไม่รวมโบรกเกอร์หลักทรัพย์และตัวแทนจำหน่ายหุ้น Margin ประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติเช่น NYSE, over-the-counter (OTC) Nasdaq ความมั่นคงของหนี้ที่สามารถแปลงเป็นหุ้นมาร์จิ้นและกองทุนรวมส่วนใหญ่ข้อบังคับนี้ใช้กับธนาคารพาณิชย์สมาคมการออมและสินเชื่อธนาคารออมสินของรัฐบาลกลางสหภาพเครดิตสมาคมเครดิตการผลิต บริษัท ประกันภัยและ บริษัท ที่มีพนักงานลูกจ้าง แผนตัวเลือกข้อตกลง U วางข้อ จำกัด ในหน่วยงานที่ให้เครดิตเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อหรือการถือครองหลักทรัพย์โดยใช้หลักทรัพย์เป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อ
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับระเบียบ U
ระเบียบ U ได้รับการออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงที่เกิดจากการใช้หลักประกันเพื่อการซื้อขายหลักทรัพย์โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการยกระดับภาระหนี้มากเกินไปสำหรับบุคคลหรือธุรกิจ ด้วยการ จำกัด จำนวนเงินทุนขั้นต่ำข้อบังคับ U มีวัตถุประสงค์เพื่อ จำกัด การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นที่ทั้งผู้กู้และธนาคารหรือผู้ให้กู้สามารถรักษาในกรณีที่การใช้ประโยชน์สามารถนำไปสู่การสูญเสียขนาดใหญ่มากเมื่อเทียบกับทุนทางกายภาพ
ข้อบังคับ U มุ่งเน้นไปที่การยกระดับหลักทรัพย์ที่มีหลักทรัพย์เพื่อเป็นหลักประกันในการซื้อหลักทรัพย์เพิ่มเติม มันใช้กับหน่วยงานอื่นที่ไม่ใช่นายหน้าตัวแทนจำหน่ายเช่นธนาคารพาณิชย์สมาคมการออมและสินเชื่อธนาคารออมสินของรัฐบาลกลางสหภาพเครดิตสมาคมเครดิตการผลิต บริษัท ประกันภัยและ บริษัท ที่มีแผนทางเลือกพนักงานของหุ้น
ข้อบังคับ U กำหนดวงเงินสินเชื่อสูงสุดที่กิจการสามารถออกให้แก่ผู้กู้เพื่อรักษาความปลอดภัยเงินกู้จากหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ เพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อหลักทรัพย์มากขึ้น มูลค่าสินเชื่อสูงสุดที่สามารถเสนอได้คือ 50% ของมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ค้ำประกัน
ระเบียบ U ได้รับการออกแบบมาเพื่อวางรากฐานของความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นซึ่งผู้กู้และธนาคารหรือผู้ให้กู้สามารถประสบในกรณีที่การใช้ประโยชน์สามารถนำไปสู่การสูญเสียครั้งใหญ่เมื่อเทียบกับเงินทุนที่มีอยู่
ข้อกำหนดของผู้ให้กู้ธนาคาร
ระเบียบ U มีข้อกำหนดสำคัญสองประการที่ผู้ให้กู้ธนาคารต้องปฏิบัติตาม ขั้นแรกผู้ให้กู้ของธนาคารจะต้องได้รับใบแจ้งยอดวัตถุประสงค์ (แบบฟอร์ม U-1) สำหรับสินเชื่อที่มีหลักประกันซึ่งมีมูลค่ามากกว่า $ 100, 000 ประการที่สองผู้ให้กู้ธนาคารสามารถขยายสินเชื่อได้เพียง 50% ของมูลค่าของหลักทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมเงินหากจะใช้เงินกู้เพื่อซื้อหลักทรัพย์
ข้อบังคับ U ใช้เฉพาะกับสินเชื่อที่มีหลักประกันที่ขยายออกไปเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อหลักทรัพย์ นี่คือเหตุผลที่ข้อความแสดงวัตถุประสงค์มีความสำคัญต่อการปฏิบัติตามระเบียบ U ข้อความแสดงวัตถุประสงค์มีการบังคับใช้อย่างเข้มงวดมากขึ้นสำหรับสินเชื่อที่เกิน $ 100, 000 ผู้ให้กู้ธนาคารไม่มีข้อ จำกัด ของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐในการออกเงินกู้ที่มีหลักประกันซึ่งไม่ได้มีไว้สำหรับใช้ในการซื้อหลักทรัพย์มากขึ้น
1936
กฎระเบียบในปีที่ U เริ่มขึ้นครั้งแรกซึ่งครอบคลุมถึงการให้สินเชื่อหลักทรัพย์ที่ธนาคารพาณิชย์ขยาย
ตัวอย่างการควบคุม U Limits
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้กู้ต้องการยืมเงินจากธนาคารเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อหลักทรัพย์และผู้กู้วางแผนที่จะใช้เงิน $ 400, 000 ในหลักทรัพย์เป็นหลักประกัน เงินกู้จะต้องใช้แบบฟอร์ม U-1 เปิดเผยวัตถุประสงค์ของการกู้ยืม เนื่องจากเงินกู้มีวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อหลักทรัพย์มากขึ้นจำนวนเงินสูงสุดของเครดิตที่ธนาคารสามารถขยายไปถึงผู้กู้คือ $ 200, 000 หากผู้กู้เพิ่มจำนวนหลักประกันเขาก็ยินดีที่จะใช้เพื่อประกันเงินกู้ 500, 000 ดอลลาร์จากนั้นธนาคารจะเสนอเงินกู้ 250, 000 ดอลลาร์ให้เขา
ระเบียบ U ยกเว้น
อาจมีข้อยกเว้นสำหรับระเบียบ U ผู้ให้กู้ที่ไม่ใช่ธนาคารมีการกำกับดูแลที่แตกต่างกันเล็กน้อยเมื่อให้ยืมกับหลักทรัพย์เป็นหลักประกัน นอกจากนี้สินเชื่อที่เสนอขายตามแผนตัวเลือกหุ้นของพนักงานอาจได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนด U ระเบียบ
