เงินปันผลลงทุนเป็นกลยุทธ์ที่ดีหรือไม่?

นักลงทุนที่เริ่มต้นจำนวนมากไม่เข้าใจว่าเงินปันผลคืออะไรเพราะเกี่ยวข้องกับการลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับหุ้นแต่ละตัวหรือกองทุนรวม เงินปันผลคือการจ่ายเงิน ส่วนหนึ่ง ของผลกำไรของ บริษัท ต่อผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิ์ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะออกโดย บริษัท ที่มีการซื้อขายแบบสาธารณะ

อย่างไรก็ตามไม่ใช่ว่าทุก บริษัท จะจ่ายเงินปันผล โดยปกติแล้วคณะกรรมการ บริษัท จะพิจารณาว่าการจ่ายเงินปันผลเป็นที่น่าพอใจสำหรับ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งโดยพิจารณาจากปัจจัยทางการเงินและเศรษฐกิจต่างๆ เงินปันผลมักจะจ่ายในรูปแบบของการจ่ายเงินสดให้กับผู้ถือหุ้นเป็นรายเดือนรายไตรมาสหรือรายปี

ผู้ถือหุ้นของหุ้นใด ๆ จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการก่อนที่จะได้รับการจ่ายเงินปันผลหรือการกระจาย คุณจะต้องเป็น "ผู้ถือหุ้นของบันทึก" ในหรือหลังจากวันที่กำหนดโดยคณะกรรมการ บริษัท เพื่อให้มีคุณสมบัติในการจ่ายเงินปันผล บางครั้งหุ้นจะเรียกว่าการซื้อขาย "ปันผลอดีต" ซึ่งก็หมายความว่าพวกเขากำลังซื้อขายในวันนั้นโดยไม่มีสิทธิ์รับเงินปันผล หากคุณซื้อและขายหุ้นในวันจ่ายเงินปันผลคุณจะไม่ได้รับการจ่ายเงินปันผลล่าสุด

ตอนนี้คุณมีคำจำกัดความพื้นฐานว่าเงินปันผลคืออะไรและมีการกระจายอย่างไรเรามาดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่คุณต้องเข้าใจก่อนตัดสินใจลงทุน

เงินปันผลคืออะไร?

มันอาจจะใช้ง่าย แต่เมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอัตราเงินปันผลตอบแทนก็ลดลง อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลคืออัตราส่วนของกระแสเงินสดที่คุณได้รับสำหรับแต่ละดอลลาร์ที่ลงทุนในหุ้น นักลงทุนมือใหม่หลายคนอาจสันนิษฐานว่าราคาหุ้นที่สูงขึ้นนั้นมีความสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงขึ้น เรามาดูกันว่าการคำนวณอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็นอย่างไรเราจึงสามารถเข้าใจความสัมพันธ์แบบผกผันนี้ได้

เงินปันผลจะจ่ายตามปกติต่อหุ้น หากคุณเป็นเจ้าของ 100 หุ้นของ ABC Corporation จำนวน 100 หุ้นนั้นเป็นพื้นฐานของคุณสำหรับการจ่ายเงินปันผล สมมติว่าช่วงเวลาที่ ABC Corporation ซื้อที่ $ 100 ต่อหุ้นซึ่งแสดงถึงการลงทุนรวม $ 10, 000 กำไรที่ ABC Corporation นั้นสูงผิดปกติดังนั้นคณะกรรมการ บริษัท ตกลงที่จะจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้น 10 ดอลลาร์ต่อหุ้นในแต่ละปีในรูปของเงินปันผล ในฐานะเจ้าของ บริษัท ABC Corporation เป็นเวลาหนึ่งปีการลงทุนอย่างต่อเนื่องของคุณใน ABC Corp ทำให้ได้รับเงินปันผล $ 1, 000 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนต่อปีคือจำนวนเงินปันผลทั้งหมด ($ 1, 000) หารด้วยต้นทุนของหุ้น ($ 10, 000) ซึ่งเท่ากับ 10 เปอร์เซ็นต์

หาก ABC Corporation ถูกซื้อที่ $ 200 ต่อหุ้นแทนผลตอบแทนจะลดลงถึงร้อยละห้าเนื่องจาก 100 หุ้นมีราคา $ 20, 000 (หรือ $ 10, 000 ดั้งเดิมของคุณจะได้รับ 50 หุ้นแทนที่จะเป็น 100) ดังที่แสดงไว้ด้านบนหากราคาของหุ้นเคลื่อนไหวสูงขึ้นผลตอบแทนจากเงินปันผลลดลงและในทางกลับกัน

หุ้นปันผลจ่ายการลงทุนที่ดีหรือไม่?

คำถามที่แท้จริงที่ต้องถามก็คือว่าหุ้นที่จ่ายเงินปันผลนั้นเป็นการลงทุนโดยรวมที่ดีหรือไม่ เงินปันผลมาจากกำไรของ บริษัท ดังนั้นจึงมีความเป็นธรรมที่จะสมมติว่าในกรณีส่วนใหญ่เงินปันผลมักเป็นสัญญาณของสุขภาพทางการเงิน จากมุมมองกลยุทธ์การลงทุนการซื้อ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่ดีจะช่วยเพิ่มความมั่นคงให้กับพอร์ตการลงทุน การลงทุน $ 10, 000 ของคุณใน ABC Corporation หากถือครองไว้หนึ่งปีจะมีมูลค่า $ 11, 000 โดยสมมติว่าราคาหุ้นหลังจากหนึ่งปีไม่มีการเปลี่ยนแปลง นอกจากนี้หาก ABC Corporation ทำการซื้อขายที่ $ 90 ต่อปีหลังจากที่ คุณซื้อในราคา $ 100 ต่อหุ้นการลงทุนทั้งหมดของคุณหลังจากที่ได้รับเงินปันผลจะยังคงคุ้มทุน ($ 9, 000 มูลค่าหุ้น + $ 1, 000 ในเงินปันผล)

นี่คือการอุทธรณ์ของการซื้อหุ้นที่มีเงินปันผล - มันช่วยลดการลดลงของราคาหุ้นที่แท้จริง แต่ยังนำเสนอโอกาสในการแข็งค่าของราคาหุ้น ควบคู่ไปกับ รายได้ที่มั่นคงจากเงินปันผล นี่คือเหตุผลที่ตำนานการลงทุนมากมายเช่น John Bogle วอร์เรนบัฟเฟตต์และเบนจามินเกรแฮมสนับสนุนการซื้อหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเป็นส่วนสำคัญของผลตอบแทน "การลงทุน" ทั้งหมดของสินทรัพย์

ความเสี่ยงในการจ่ายเงินปันผล

ในระหว่างการล่มสลายทางการเงินในปี 2551-2552 ธนาคารรายใหญ่เกือบทั้งรายได้ตัดหรือตัดการจ่ายเงินปันผล บริษัท เหล่านี้มีชื่อเสียงในเรื่องการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอและมั่นคงในแต่ละไตรมาสเป็นเวลาหลายร้อยปี แม้จะมีประวัติของพวกเขาหลายครั้งเงินปันผลถูกตัด

กล่าวอีกนัยหนึ่งการจ่ายเงินปันผลไม่ได้รับประกันและอยู่ภายใต้ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาครวมถึงความเสี่ยงเฉพาะของ บริษัท ข้อเสียอีกประการหนึ่งของการลงทุนในหุ้นที่จ่ายปันผลคือ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลมักไม่ใช่ผู้นำที่มีการเติบโตสูง มีข้อยกเว้นบางประการ แต่ บริษัท ที่มีการเติบโตสูงมักจะไม่จ่ายเงินปันผลจำนวนมากให้แก่ผู้ถือหุ้นแม้ว่าจะมีผลประกอบการที่ดีกว่าหุ้นส่วนใหญ่ในช่วงเวลาหนึ่งก็ตาม บริษัท ที่เติบโตมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายเงินจำนวนมากในการวิจัยและพัฒนาการขยายทุนการรักษาพนักงานที่มีความสามารถและ / หรือการควบรวมกิจการ สำหรับ บริษัท เหล่านี้รายได้ทั้งหมดถือเป็นกำไรสะสมและนำกลับไปลงทุนใน บริษัท แทนการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น

สิ่งสำคัญคือต้องระวัง บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงเป็นพิเศษ ดังที่เราได้เรียนรู้ว่าหากราคาหุ้นของ บริษัท ยังคงลดลงอัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้น นักลงทุนหน้าใหม่จำนวนมากได้รับการแกล้งเข้าซื้อหุ้นตามการจ่ายเงินปันผลที่อาจเกิดขึ้น ไม่มีกฎง่ายๆเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลมากเกินไป

อัตราเงินปันผลตอบแทนโดยเฉลี่ยของ บริษัท ดัชนี S&P 500 ที่จ่ายเงินปันผลในอดีตมีความผันผวนระหว่าง 2 ถึง 5 เปอร์เซ็นต์ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด โดยทั่วไปแล้วจะทำการบ้านของคุณโดยให้ผลตอบแทนมากกว่า 8 เปอร์เซ็นต์เพื่อค้นหาว่าเกิดอะไรขึ้นกับ บริษัท อย่างแท้จริง การทำเช่นนี้เนื่องจากความขยันจะช่วยให้คุณถอดรหัส บริษัท เหล่านั้นที่อยู่ในความโกลาหลทางการเงินอย่างแท้จริงจาก บริษัท ที่ไม่ได้รับความนิยมชั่วคราวและดังนั้นจึงมีการนำเสนอมูลค่าการลงทุนที่ดี

(ค้นหาวิธีการและทำไม บริษัท จ่ายเงินปันผล?)

บรรทัดล่าง

การจ่ายเงินปันผลเป็นการกระจายผลกำไรอย่างรอบคอบซึ่งคณะกรรมการ บริษัท ให้ผู้ถือหุ้นปัจจุบัน โดยทั่วไปแล้วจะเป็นการจ่ายเงินสดให้กับนักลงทุนอย่างน้อยปีละครั้ง แต่บางครั้งก็เป็นรายไตรมาส หุ้นและกองทุนรวมที่กระจายเงินปันผลนั้นมีแนวโน้มที่จะอยู่ในระดับที่มั่นคง แต่ไม่เสมอไป อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรตระหนักถึงผลตอบแทนที่สูงมากเนื่องจากมีความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างราคาหุ้นและผลตอบแทนเงินปันผลและการกระจายอาจไม่ยั่งยืน นอกจากนี้หุ้นที่จ่ายเงินปันผลมักให้ความมั่นคงกับพอร์ตโฟลิโอ แต่โดยปกติแล้วจะไม่สูงกว่าหุ้นที่มีการเติบโตที่มีคุณภาพสูง