สารบัญ
- ตลาดหมีคืออะไร?
- ตลาดหมีแห่งโลกและวัฏจักร
- การตั้งชื่อของ Bear and Bull
- ตลาดหมีคืออะไร
- ขั้นตอนของตลาดหมี
- ตลาดหมีเทียบกับการแก้ไข
- การขายชอร์ตในตลาดหมี
- ทำให้ ETFs ผกผันและ
- ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
ตลาดหมีคืออะไร?
ตลาดหมีเป็นเงื่อนไขที่ราคาหลักทรัพย์ปรับตัวลง 20% หรือมากกว่าจากจุดสูงสุดเมื่อไม่นานมานี้ท่ามกลางการมองดูในแง่ร้ายและความเชื่อมั่นของนักลงทุนในเชิงลบ โดยทั่วไปแล้วตลาดหมีมีความเกี่ยวข้องกับการลดลงของตลาดโดยรวมหรือดัชนีเช่น S&P 500 แต่หลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์แต่ละรายการนั้นอาจอยู่ในตลาดหมีหากพวกเขาพบว่าลดลง 20% หรือมากกว่าในช่วงเวลาที่ยั่งยืน - โดยทั่วไปแล้วสองเดือนหรือมากกว่า
ดัชนีตลาดหลักของสหรัฐร่วงลงสู่ตลาดหมีเมื่อวันที่ 24 ธันวาคม 2561 ตลาดหมีที่ยืดเยื้อครั้งสุดท้ายในสหรัฐอเมริกาเกิดขึ้นระหว่างปี 2550-2552 ในช่วงวิกฤตการเงินและกินเวลาประมาณ 17 เดือน S&P 500 สูญเสียมูลค่า 50% ในช่วงเวลานั้น
ตลาดหมีคืออะไร InvestoTrivia
ตลาดหมีแห่งโลกและวัฏจักร
ตลาดหมีสามารถอยู่ได้นานหลายปีหรือเพียงไม่กี่สัปดาห์ ตลาดหมีฆราวาสสามารถอยู่ได้ทุก 10 ถึง 20 ปีและมีลักษณะโดยผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยบนพื้นฐานที่ยั่งยืน อาจมีการชุมนุมในตลาดหมีที่มีราคาสูงหรือตลาดหุ้นที่มีการปรับตัวขึ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง แต่ยังไม่ได้รับผลกำไรและราคาจะกลับไปสู่ระดับที่ต่ำกว่า
ตลาดหมีวัฏจักรสามารถอยู่ได้ทุกที่จากไม่กี่สัปดาห์ถึงหลายปี
ประเด็นที่สำคัญ
- ตลาดหมีเป็นตลาดที่ราคาหลักทรัพย์ตกเกินกว่าร้อยละ 20 ท่ามกลางความเชื่อมั่นและความกลัวของนักลงทุนติดลบอย่างกว้างขวางตลาดหมีอาจเป็นวัฏจักรหรือทางโลก อดีตเป็นเวลาหลายสัปดาห์หรือสองสามเดือนและหลังสามารถอยู่ได้นานหลายทศวรรษการขายสั้นใส่ตัวเลือกและอีทีเอฟผกผันเป็นวิธีที่นักลงทุนสามารถทำเงินในตลาดหมี
การตั้งชื่อของ Bear and Bull
คำว่า "ตลาดหมี" ตรงกันข้ามกับ "ตลาดวัว" หรือตลาดที่ราคาหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นหรือคาดว่าจะเพิ่มขึ้น
ปรากฏการณ์ตลาดหมีได้รับชื่อมาจากวิธีที่หมีโจมตีเหยื่อ - กวาดอุ้งเท้าลง นี่คือสาเหตุที่ตลาดที่ราคาหุ้นตกต่ำเรียกว่าตลาดหมี เช่นเดียวกับตลาดหมีตลาดวัวนั้นได้รับการตั้งชื่อตามวิธีการที่กระทิงโจมตีโดยการผลักเขาออกไปในอากาศ
ตลาดหมีคืออะไร
สาเหตุของตลาดหมีมักจะแตกต่างกันไป แต่โดยทั่วไปแล้วเศรษฐกิจที่อ่อนแอหรือชะลอตัวหรือซบเซาจะนำมาซึ่งตลาดหมี สัญญาณของเศรษฐกิจที่อ่อนแอหรือชะลอตัวโดยปกติแล้วจะมีการจ้างงานต่ำรายได้ทิ้งต่ำผลิตภาพที่อ่อนแอและผลกำไรทางธุรกิจที่ลดลง นอกจากนี้การแทรกแซงใด ๆ ของรัฐบาลในทางเศรษฐกิจยังสามารถกระตุ้นตลาดหมี
ตัวอย่างเช่นการเปลี่ยนแปลงในอัตราภาษีหรืออัตราเงินของรัฐบาลกลางอาจนำไปสู่ตลาดหมี ในทำนองเดียวกันความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลงอาจส่งสัญญาณการเริ่มต้นของตลาดหมี เมื่อนักลงทุนเชื่อว่ามีอะไรบางอย่างกำลังจะเกิดขึ้นพวกเขาจะดำเนินการ - ในกรณีนี้ขายหุ้นออกเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสีย
ขั้นตอนของตลาดหมี
ตลาดหมีมักจะมีสี่ขั้นตอนที่แตกต่างกัน
- ในช่วงแรกนั้นมีลักษณะของราคาที่สูงและความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่สูง ในช่วงสุดท้ายของระยะนี้นักลงทุนเริ่มออกจากตลาดและรับผลกำไรในระยะที่สองราคาหุ้นเริ่มลดลงอย่างรวดเร็วกิจกรรมการค้าและผลกำไรของ บริษัท เริ่มลดลงและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็น เป็นบวกเริ่มที่จะกลายเป็นต่ำกว่าค่าเฉลี่ย นักลงทุนบางคนเริ่มตกใจเพราะความเชื่อมั่นเริ่มลดลง สิ่งนี้เรียกว่าการยอมจำนนระยะที่สามแสดงนักเก็งกำไรเริ่มเข้าสู่ตลาดดังนั้นจึงขึ้นราคาและปริมาณการซื้อขายในระยะที่สี่และสุดท้ายราคาหุ้นยังคงลดลง แต่ช้าลง เนื่องจากราคาที่ต่ำและข่าวดีเริ่มดึงดูดนักลงทุนอีกครั้งตลาดหมีเริ่มนำไปสู่ตลาดกระทิง
ตลาดหมีเทียบกับการแก้ไข
ตลาดหมีไม่ควรสับสนกับการปรับฐานซึ่งเป็นแนวโน้มระยะสั้นที่มีระยะเวลาน้อยกว่าสองเดือน ในขณะที่การแก้ไขให้เวลาที่ดีสำหรับนักลงทุนที่มีคุณค่าในการหาจุดเข้าสู่ตลาดหุ้น แต่ตลาดหมีไม่ค่อยให้จุดเข้าที่เหมาะสม อุปสรรคนี้เป็นเพราะแทบเป็นไปไม่ได้เลยที่จะกำหนดตลาดล่างของหมี การพยายามชดเชยความสูญเสียอาจเป็นการต่อสู้ที่ยากเย็นแสนเข็ญเว้นแต่ผู้ลงทุนจะเป็นผู้ขายระยะสั้นหรือใช้กลยุทธ์อื่น ๆ เพื่อสร้างกำไรในตลาดที่ตกลง
ระหว่างปี 1900 ถึงปี 2018 มีตลาดหมี 33 แห่งโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 3.5 ปี หนึ่งในตลาดหมีล่าสุดที่ใกล้เคียงกับวิกฤตการเงินโลกที่เกิดขึ้นระหว่างตุลาคม 2550 ถึงมีนาคม 2552 ในช่วงเวลานั้นดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ลดลง 54% เมื่อวันที่ธันวาคม 2561 นักพยากรณ์บางคนทำนายว่าเรากำลังมุ่งหน้าสู่ตลาดหมีอีกแห่ง
การขายชอร์ตในตลาดหมี
นักลงทุนสามารถทำกำไรในตลาดหมีด้วยการขายชอร์ต เทคนิคนี้เกี่ยวข้องกับการขายหุ้นที่ยืมมาและซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่า เป็นการค้าที่มีความเสี่ยงสูงและอาจทำให้เกิดการสูญเสียอย่างมากหากไม่ได้ผล ผู้ขายชอร์ตต้องยืมหุ้นจากโบรกเกอร์ก่อนที่จะมีการส่งคำสั่งขายชอร์ต จำนวนกำไรและขาดทุนของผู้ขายสั้นคือความแตกต่างระหว่างราคาที่ขายหุ้นและราคาที่ถูกซื้อคืนเรียกว่า "ครอบคลุม"
ตัวอย่างเช่นนักลงทุนสั้น 100 หุ้นของหุ้นที่ $ 94 ราคาตกลงและมีหุ้นอยู่ที่ $ 84 นักลงทุนทำกำไรได้ $ 10 x 100 = $ 1, 000 หากหุ้นซื้อขายสูงขึ้นอย่างไม่คาดคิดนักลงทุนจะถูกบังคับให้ซื้อหุ้นคืนในระดับพรีเมียม
ทำให้ ETFs ผกผันและอยู่ในตลาดหมี
ตัวเลือกที่ใส่จะให้อิสระแก่เจ้าของ แต่ไม่ใช่ความรับผิดชอบในการขายหุ้นในราคาที่กำหนดในหรือก่อนวันที่กำหนด ตัวเลือกการวางสามารถใช้เพื่อเก็งกำไรจากราคาหุ้นที่ลดลงและป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่ลดลงเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนระยะยาวเท่านั้น นักลงทุนจะต้องมีสิทธิพิเศษในบัญชีของตนเพื่อทำการซื้อขายดังกล่าว
ETFs ผกผันได้รับการออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนค่าในทิศทางตรงกันข้ามของดัชนีที่ติดตาม ตัวอย่างเช่นอีทีเอฟผกผันสำหรับ S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 1% หากดัชนี S&P 500 ลดลง 1% มีอีทีเอฟแบบผกผันจำนวนมากที่ขยายผลตอบแทนของดัชนีที่ติดตามได้สองและสามครั้ง เช่นเดียวกับตัวเลือก ETF แบบผกผันสามารถใช้เพื่อเก็งกำไรหรือปกป้องพอร์ตการลงทุน
ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของตลาดหมี
วิกฤตการจำนองที่อยู่อาศัยบอลลูนเกิดขึ้นตามตลาดหุ้นในเดือนตุลาคม 2550 ย้อนหลัง S&P 500 แตะระดับสูงสุดที่ 1, 565.15 ตุลาคม 9 โดยเมื่อวันที่ 5 มีนาคม 2552 มันชนกับ 682.55 เท่าและขอบเขตของการจำนองที่อยู่อาศัย ค่าเริ่มต้นของเศรษฐกิจโดยรวมได้ชัดเจน
ตัวอย่างอื่น ๆ คือ 1929 Great Depression ผลที่ตามมาของการระเบิดของฟองสบู่ดอทคอมในเดือนมีนาคม 2000 ซึ่งเช็ดออกประมาณ 49% ของมูลค่าของ S&P 500 และจนถึงเดือนตุลาคม 2545 เป็นอีกตัวอย่างหนึ่ง
01:27เคล็ดลับสำหรับการเกษียณในตลาดหมี
