ราคาพื้นฐานคืออะไร?
ราคาพื้นฐานคือราคาที่เสนอสำหรับการลงทุนด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับอัตราผลตอบแทนถึงกำหนด โดยทั่วไปราคาพื้นฐานสำหรับหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่เช่นพันธบัตร
พันธบัตรจะมีอัตราผลตอบแทนประจำปีที่กำหนดไว้ล่วงหน้า อัตราประจำปีนี้คือจำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นกู้คาดว่าจะเกิดขึ้นในแต่ละปี สมมติว่าดอกเบี้ยนี้ถูกนำกลับมาลงทุนอย่างต่อเนื่องและผู้ถือหุ้นกู้ไม่ได้ขายพันธบัตรก่อนกำหนดในที่สุดพันธบัตรจะให้ผลตอบแทนจนครบกำหนดและได้รับราคาเต็มตามเกณฑ์
การทำความเข้าใจราคาพื้นฐาน
ราคาพื้นฐานให้นักลงทุนที่มีศักยภาพทราบว่าพวกเขาสามารถคาดหวังที่จะได้รับจากการลงทุนของพวกเขาหากพวกเขาเลือกที่จะซื้อพันธบัตรหรือการรักษาความปลอดภัยที่กำหนด ข้อมูลนี้มีประโยชน์เพราะหากสามารถพูดได้อย่างชัดเจนว่าพันธบัตรจะได้รับ 9 เปอร์เซ็นต์ต่อปีนักลงทุนจะทราบได้ทันทีว่าอัตรานั้นดีกว่าการลงทุนอื่นซึ่งสัญญาเพียง 6 เปอร์เซ็นต์ต่อปี หากราคามีพื้นฐานจากมูลค่าปัจจุบันหรืออนาคตของการลงทุนผู้ลงทุนจะต้องคำนวณอัตราผลตอบแทนเพื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนประเภทอื่น
ราคาพื้นฐานใน Commodity Futures
ราคาพื้นฐานเป็นคำศัพท์ที่ใช้กันทั่วไปในการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า ฟิวเจอร์สเป็นการลงทุนเก็งกำไรเพราะไม่มีใครมั่นใจได้ว่าจะนำสิ่งใดในวันพรุ่งนี้ สินค้าโภคภัณฑ์รวมถึงสิ่งต่าง ๆ เช่นสินค้าเกษตรน้ำมันและโลหะ สินค้าเหล่านี้ซื้อขายเป็น "ฟิวเจอร์ส" ตามราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคตของผลิตภัณฑ์ พื้นฐานราคาในอนาคตขึ้นอยู่กับราคาที่ผ่านมาของสินค้าโภคภัณฑ์เช่นเดียวกับความคาดหวังของสภาวะตลาดในอนาคต นอกจากนี้ยังพิจารณาถึงความไม่แน่นอนที่คาดไว้
เนื่องจากเป็นสินค้าเพื่อการลงทุนในเบื้องต้นตลาดซื้อขายล่วงหน้าจึงมีความผันผวน พวกเขาคำนึงถึงแนวโน้มและเงื่อนไขของตลาดโลก แต่พวกเขาไม่สามารถพิจารณาเฉพาะของตลาดที่มีขนาดเล็กและรายบุคคล ดังนั้นพวกเขาไม่สามารถคาดการณ์ราคาในอนาคตได้อย่างแม่นยำเสมอไป มันอาจเป็นประโยชน์ในการดูราคาที่ผ่านมา แต่ไม่ได้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของตลาดในอนาคต ตลาดที่คาดเดาไม่ได้อาจมาจากสถานการณ์ทางการเมืองภัยธรรมชาติหรือเหตุการณ์ไม่คาดฝันอื่น ๆ ที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ดังนั้นจึงไม่มีประโยชน์กับคนที่พยายามกำหนดว่าจะซื้อหรือขายฟิวเจอร์สเมื่อใด
เพื่อสร้างฐานที่มีเสถียรภาพมากขึ้นสำหรับการซื้อและขายฟิวเจอร์สนักลงทุนได้สร้างสมการที่กำหนดราคาพื้นฐาน ราคาพื้นฐานสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์เท่ากับราคาซื้อขายในท้องถิ่นสำหรับสินค้านั้นลบด้วยราคาฟิวเจอร์สตามเวลาที่กำหนด
ตัวอย่างเช่นหากน้ำมันมีการซื้อขายในท้องถิ่นที่ $ 100 ต่อบาร์เรล แต่มีราคาฟิวเจอร์สที่ $ 95 ต่อบาร์เรลในเดือนธันวาคมราคาพื้นฐานสำหรับน้ำมันตอนนี้จะถูกกล่าวว่าเป็น $ 5 ในเดือนธันวาคม นั่นเป็นเพราะความแตกต่างระหว่างราคาท้องถิ่นปัจจุบันและราคาในเดือนธันวาคมในอนาคตคือ $ 5
