บริษัท จัดการกองทุน (บบส.)

บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุน (AMC) คืออะไร?

บริษัท จัดการสินทรัพย์ (AMC) เป็น บริษัท ที่ลงทุนรวมเงินจากลูกค้าทำให้เงินทุนไหลผ่านการลงทุนที่หลากหลายรวมถึงหุ้นพันธบัตรอสังหาริมทรัพย์อสังหาริมทรัพย์หุ้นส่วน จำกัด หลักและอื่น ๆ นอกเหนือจากพอร์ตการลงทุนส่วนบุคคลที่มีมูลค่าสูง AMC ยังจัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงและแผนบำเหน็จบำนาญและ - เพื่อให้บริการนักลงทุนรายย่อยได้ดีขึ้น - สร้างโครงสร้างที่รวมกันเช่นกองทุนรวมกองทุนดัชนีหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งพวกเขาสามารถจัดการได้ในครั้งเดียว ผลงานส่วนกลาง

บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนเรียกว่าผู้จัดการเงินหรือ บริษัท บริหารเงิน ผู้ที่เสนอกองทุนรวมสาธารณะหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เป็นที่รู้จักกันว่า บริษัท การลงทุนหรือ บริษัท กองทุนรวม ธุรกิจดังกล่าวรวมถึง Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price และอื่น ๆ อีกมากมาย

บริษัท บริหารสินทรัพย์

ประเด็นที่สำคัญ

• บริษัท จัดการสินทรัพย์ (AMC) ลงทุนกองทุนรวมจากลูกค้าในหลักทรัพย์และสินทรัพย์ที่หลากหลาย AMCs มีตั้งแต่ผู้จัดการเงินส่วนบุคคลการจัดการบัญชีบุคคลที่มีมูลค่าสูงถึง บริษัท การลงทุนขนาดใหญ่ที่สนับสนุนกองทุนรวมผู้จัดการกองทุนจะได้รับการชดเชยผ่านค่าธรรมเนียม มักจะเป็นร้อยละของสินทรัพย์ของลูกค้าภายใต้การบริหาร AMC ส่วนใหญ่จะจัดขึ้นเพื่อมาตรฐานความไว้วางใจ

ทำความเข้าใจกับ AMC

เนื่องจากพวกเขามีแหล่งรวมของทรัพยากรที่มีขนาดใหญ่กว่าที่นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงได้ด้วยตนเอง บริษัท จัดการกองทุนจึงให้ทางเลือกการลงทุนที่หลากหลายและหลากหลาย การซื้อสำหรับลูกค้าจำนวนมากทำให้ AMC สามารถฝึกการประหยัดจากขนาดได้บ่อยครั้งจะได้รับส่วนลดราคาสำหรับการซื้อ การรวมสินทรัพย์และการจ่ายผลตอบแทนตามสัดส่วนยังช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงข้อกำหนดการลงทุนขั้นต่ำที่มักต้องใช้เมื่อซื้อหลักทรัพย์ด้วยตนเองรวมถึงความสามารถในการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่ขึ้นซึ่งมีเงินลงทุนน้อยกว่า

ในบางกรณี AMC จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากนักลงทุน ในกรณีอื่น ๆ บริษัท เหล่านี้จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์รวมของลูกค้าภายใต้การจัดการ (AUM) ตัวอย่างเช่นหาก AMC ดูแลพอร์ตที่มีมูลค่า 4 ล้านเหรียญและ AMC คิดค่าธรรมเนียม 2% จะเป็นเจ้าของ 80, 000 ดอลลาร์ของการลงทุนนั้น หากมูลค่าของการลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น $ 5 ล้าน AMC จะเป็นเจ้าของ $ 100, 000 และหากมูลค่าลดลงสัดส่วนของ AMC ก็เช่นกัน AMC บางตัวรวมค่าธรรมเนียมบริการแบบคงที่และค่าธรรมเนียมแบบร้อยละ

โดยทั่วไปแล้ว AMC นั้นถือว่าเป็น บริษัท ที่ซื้อด้านข้าง สถานะนี้หมายความว่าพวกเขาช่วยลูกค้าในการซื้อการลงทุน พวกเขาตัดสินใจว่าจะซื้ออะไรขึ้นอยู่กับการวิจัยภายในและการวิเคราะห์ข้อมูล แต่พวกเขายังรับฟังคำแนะนำสาธารณะจาก บริษัท ขายด้าน

บริษัท ขายด้านเช่นธนาคารเพื่อการลงทุนและนายหน้าค้าหลักทรัพย์ขายบริการด้านการลงทุนให้กับ AMC และนักลงทุนอื่น ๆ พวกเขาทำการวิเคราะห์ตลาดเป็นอย่างมากมองดูแนวโน้มและสร้างการคาดการณ์ วัตถุประสงค์ของพวกเขาคือการสร้างคำสั่งซื้อขายที่พวกเขาสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหรือค่าคอมมิชชั่น

บบส. กับบ้านนายหน้า

นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และ บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนมีการทับซ้อนกันในหลาย ๆ ด้าน เช่นเดียวกับการซื้อขายหลักทรัพย์และการวิเคราะห์โบรกเกอร์หลายแห่งให้คำแนะนำและจัดการพอร์ตการลงทุนของลูกค้าผ่านทางส่วน "การลงทุนภาคเอกชน" หรือ "การบริหารความมั่งคั่ง" หรือ บริษัท ย่อย หลายคนเสนอกองทุนรวมที่เป็นกรรมสิทธิ์ โบรกเกอร์ของพวกเขาอาจทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาให้กับลูกค้าหารือเกี่ยวกับเป้าหมายทางการเงินแนะนำผลิตภัณฑ์และช่วยเหลือลูกค้าในรูปแบบอื่น ๆ

โดยทั่วไปแล้วนายหน้าซื้อขายบ้านจะรับลูกค้าได้เกือบทุกประเภทไม่ว่าจะลงทุนจำนวนเท่าใดก็ตามและ บริษัท เหล่านี้มีมาตรฐานทางกฎหมายในการให้บริการ "เหมาะสม" เหมาะสมเป็นหลักหมายความว่าตราบใดที่พวกเขาพยายามอย่างดีที่สุดในการจัดการกองทุนอย่างชาญฉลาดและสอดคล้องกับเป้าหมายที่ระบุไว้ของลูกค้าพวกเขาจะไม่รับผิดชอบหากลูกค้าสูญเสียเงิน

ในทางตรงกันข้าม บริษัท บริหารสินทรัพย์ส่วนใหญ่นั้นเป็น บริษัท ที่มีความน่าเชื่อถือซึ่งถือเป็นมาตรฐานทางกฎหมายที่สูงขึ้น โดยพื้นฐานแล้ว fiduciaries จะต้องดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้าของพวกเขาหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ตลอดเวลา หากพวกเขาไม่ทำเช่นนั้นพวกเขาต้องเผชิญกับความรับผิดทางอาญา พวกเขาถูกยึดมาตรฐานที่สูงกว่านี้เป็นส่วนใหญ่เพราะผู้จัดการเงินมักจะมีอำนาจในการซื้อขายที่รอบคอบเหนือบัญชี นั่นคือพวกเขาสามารถซื้อขายและตัดสินใจลงทุนในอำนาจของตนโดยไม่ปรึกษาลูกค้าก่อน ในทางตรงกันข้ามโบรกเกอร์จะต้องขออนุญาตก่อนดำเนินการซื้อขาย

บริษัท หลักทรัพย์จัดการมักจะทำการซื้อขายผ่านนายหน้าที่กำหนดไว้ นายหน้าดังกล่าวยังทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลที่ได้รับมอบหมายซึ่งถือหรือเป็นเจ้าของบัญชีของนักลงทุน AMCs มีแนวโน้มที่จะมีเกณฑ์การลงทุนขั้นต่ำที่สูงกว่านายหน้าซื้อขายและพวกเขาเรียกเก็บค่าธรรมเนียมมากกว่าค่าคอมมิชชั่น

ข้อดี

• การจัดการอย่างมืออาชีพและรับผิดชอบตามกฎหมาย

• ผลงานที่หลากหลาย

• ตัวเลือกการลงทุนที่มากขึ้น

• ประหยัดจากขนาด

จุดด้อย

• ค่าธรรมเนียมการจัดการที่ใหญ่มาก

• บัญชีขั้นต่ำสูง

• ความเสี่ยงจากผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าตลาด

ตัวอย่างจริงของ AMC

ตามที่ได้กล่าวไปแล้วผู้ส่งของกองทุนรวมยอดนิยมคือ บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุน นอกจากนี้ธนาคารที่มีชื่อเสียงและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จำนวนมากจะมีแผนกการจัดการสินทรัพย์ซึ่งโดยปกติจะเป็นบุคคลหรือสถาบันที่มีมูลค่าสูง

แต่ยังมี บริษัท บริหารสินทรัพย์เอกชนที่ไม่ใช่ชื่อครัวเรือน แต่จัดตั้งขึ้นค่อนข้างมากในด้านการลงทุน ตัวอย่างหนึ่งคือ RMB RMB บริษัท ลงทุนและที่ปรึกษาอิสระที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 8.8 พันล้านดอลลาร์ สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในชิคาโกมีสำนักงานอื่น ๆ 10 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกาและพนักงาน 190 คนหยวนมีสามแผนก:

1. การบริหารความมั่งคั่ง RMB สำหรับนักลงทุนรายย่อย RMB การจัดการสินทรัพย์สำหรับนักลงทุนสถาบัน RM โซลูชั่นการเกษียณอายุซึ่งจัดการแผนการเกษียณอายุสำหรับนายจ้าง

Charles Schwab ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลบัญชี RMB บริษัท ในเครือกองทุนหยวนจัดการกองทุนรวมหกกองทุน