พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่?

อันดับความน่าเชื่อถือของตราสารดังกล่าวได้รับการจัดอันดับโดยหน่วยงานจัดอันดับเครดิตอิสระเช่น Moody's, Standard & Poor's และ Fitch ผู้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำจะมีความเสี่ยงสูงกว่าซึ่งผู้ลงทุนควรพิจารณา เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นพันธบัตรเหล่านี้มักจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ผู้ออกเช่นผู้บริโภคที่มีเครดิตน้อยกว่าที่สมบูรณ์แบบจะต้องจ่ายเงินมากขึ้นสำหรับสินเชื่อ ในขณะที่การลงทุนในพันธบัตรอันดับต่ำจะมีความเสี่ยงมากขึ้นเมื่อซื้อพันธบัตรขยะเหล่านี้อย่าเขียนออกมาอย่างสมบูรณ์ มีโอกาสในการลงทุนในพันธบัตรที่มีอันดับต่ำกว่าซึ่งยังสามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นการลงทุนที่ดี คุณเพียงแค่ต้องรู้ว่าจะมองหาอะไรเมื่อลงทุน

การระบุโอกาสที่ดีในพันธบัตรขยะอาจเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนทั่วไป ด้วยเหตุผลนี้วิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนในตราสารหนี้อันดับต่ำคือผ่านกองทุนรวมที่ให้ผลตอบแทนสูงกองทุนปิด (CEF) หรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) การลงทุนด้วยวิธีนี้จะช่วยให้พอร์ตการลงทุนของคุณกระจายการลงทุนในตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงได้ดีขึ้น นอกจากนี้การถือครองหุ้นกองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงจะช่วยให้คุณเข้าถึงการจัดการการเงินอย่างมืออาชีพ ผู้จัดการกองทุนรวมเหล่านี้มีความรู้และเวลาในการวิจัยการออกตราสารหนี้แต่ละครั้งที่ถืออยู่ในพอร์ทการลงทุนมากกว่านักลงทุนทั่วไป

นอกจากนี้การลงทุนผ่านกองทุนรวม CEF หรืออีทีเอฟช่วยให้สามารถใช้เทคนิคการใช้ประโยชน์จากส่วนลดจำนวนมากและปัญหาตราสารหนี้บางอย่างที่สามารถเข้าถึงได้เฉพาะนักลงทุนสถาบันเช่นกองทุน CEFs จะออกหุ้นตามจำนวนที่กำหนดเท่านั้นจากนั้นพอร์ตโฟลิโอซื้อขายในตลาดรอง หากคุณสามารถหาการซื้อขาย CEF ในราคาลดมูลค่าสินทรัพย์สุทธิหรือ NAV คุณสามารถทำกำไรได้ไม่เพียง แต่จากการจ่ายเงินที่มีรายได้สูง แต่ยังมาจากการเติบโตของการลงทุนหลัก ETFs ที่ให้ผลตอบแทนสูงที่โดดเด่นไม่กี่แห่งคือ SPDR Barclays High Yield Bond (JNK) และ iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (HYG) หากคุณตั้งค่าให้เลือกพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงเป็นรายบุคคล ความขยันเนื่องจากจำเป็นในส่วนของคุณจะเพิ่มขึ้น พิจารณาการเลือกปัญหาจาก บริษัท ที่ถือว่า "ทูตสวรรค์ตก" บริษัท เหล่านั้นที่มีชื่อเสียงในอดีต แต่มีปัญหาทางการเงินชั่วคราว

การเลือกลงทุนในพันธบัตรจาก บริษัท เหล่านี้ทำให้คุณมีโอกาสได้รับส่วนลดและอัตราผลตอบแทนที่สูง แต่มั่นใจได้ว่าโอกาสที่ บริษัท จะผิดนัดชำระหนี้จะไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากอันดับเครดิตปัจจุบันอาจสะท้อนถึงตลาด อ่านงบการเงินของ บริษัท และความเชื่อมั่นต่อหุ้นของ บริษัท หากสต็อกยังมีค่าอยู่การออกพันธบัตรก็น่าจะดีเช่นกัน ติดตามรูปแบบอัตราดอกเบี้ยและการเปลี่ยนแปลง; คุณได้กำไรจากการเป็นเจ้าของพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนสอดคล้องกับปัญหาใหม่ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

ที่ปรึกษา Insight

โดนัลด์พี. โกลด์

การจัดการสินทรัพย์โกลด์, แคลร์, แคลิฟอร์เนีย

พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงไม่ใช่การลงทุนที่ดีหรือไม่ดี โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูงหมายถึงพันธบัตรที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าระดับการลงทุน ตัวอย่างเช่นด้านล่าง BBB ของ S&P อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นของพันธบัตรเป็นการชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้นจากอันดับความน่าเชื่อถือที่ลดลง

ประสิทธิภาพของพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงนั้นมีความสัมพันธ์สูงกับประสิทธิภาพของตลาดหุ้นมากกว่ากรณีที่มีพันธบัตรที่มีคุณภาพสูงกว่า เมื่อเศรษฐกิจอ่อนตัวผลกำไรมีแนวโน้มลดลงและความสามารถของผู้ออกตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง (โดยทั่วไป) เพื่อชำระดอกเบี้ยและเงินต้น สิ่งนี้นำไปสู่การลดลงของราคาพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง กำไรที่ลดลงก็มีแนวโน้มที่จะกดดันราคาหุ้นดังนั้นคุณจะเห็นว่าข่าวเศรษฐกิจดีหรือไม่ดีอาจทำให้หุ้นและพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน