การเก็งกำไร

Arbitrage คืออะไร

Arbitrage เป็นการซื้อและขายสินทรัพย์พร้อมกันเพื่อทำกำไรจากความไม่สมดุลของราคา เป็นการค้าที่ทำกำไรโดยใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาของเครื่องมือทางการเงินที่เหมือนกันหรือคล้ายกันในตลาดที่แตกต่างกันหรือในรูปแบบที่แตกต่างกัน Arbitrage เป็นผลมาจากความไร้ประสิทธิภาพของตลาดและจะไม่เกิดขึ้นหากตลาดทั้งหมดมีประสิทธิภาพอย่างสมบูรณ์

การทำลาย Arbitrage

Arbitrage เกิดขึ้นเมื่อมีการซื้อหลักทรัพย์ในตลาดหนึ่งและขายในตลาดอื่นพร้อมกันในราคาที่สูงกว่าจึงถือเป็นกำไรที่ปราศจากความเสี่ยงสำหรับผู้ค้า Arbitrage จัดให้มีกลไกเพื่อให้แน่ใจว่าราคาจะไม่เบี่ยงเบนไปจากมูลค่ายุติธรรมเป็นเวลานาน ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีจึงเป็นเรื่องยากอย่างยิ่งที่จะได้รับผลกำไรจากข้อผิดพลาดด้านราคาในตลาด ผู้ค้าจำนวนมากมีระบบการซื้อขายแบบคอมพิวเตอร์ที่ตั้งค่าเพื่อตรวจสอบความผันผวนในเครื่องมือทางการเงินที่คล้ายกัน การตั้งค่าราคาที่ไม่มีประสิทธิภาพมักจะดำเนินการอย่างรวดเร็วและโอกาสจะถูกกำจัดในไม่กี่วินาที Arbitrage เป็นกำลังสำคัญในตลาดการเงิน

เพื่อทำความเข้าใจเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวคิดนี้และการเก็งกำไรประเภทต่าง ๆ อ่านการซื้อขายอัตราต่อรองด้วย Arbitrage

ตัวอย่าง Arbitrage ง่าย ๆ

เป็นตัวอย่างง่ายๆของการเก็งกำไรพิจารณาดังต่อไปนี้ หุ้นของ บริษัท X ซื้อขายที่ $ 20 ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ในขณะเดียวกันก็ซื้อขาย $ 20.05 ในตลาดหุ้นลอนดอน (LSE) ผู้ค้าสามารถซื้อหุ้นใน NYSE และขายหุ้นเดิมใน LSE ทันทีได้รับผลกำไร 5 เซนต์ต่อหุ้น ผู้ค้าสามารถใช้ประโยชน์จากการเก็งกำไรต่อไปจนกว่าผู้เชี่ยวชาญใน NYSE จะหมดสต็อกของ บริษัท X หรือจนกว่าผู้เชี่ยวชาญใน NYSE หรือ LSE จะปรับราคาเพื่อล้างโอกาส

ตัวอย่าง Arbitrage ที่ซับซ้อน

แม้ว่านี่จะไม่ใช่กลยุทธ์การเก็งกำไรที่ซับซ้อนที่สุดที่ใช้ แต่ตัวอย่างของการเก็งกำไรรูปสามเหลี่ยมนี้มีความซับซ้อนมากกว่าตัวอย่างข้างต้น ในการเก็งกำไรแบบสามเหลี่ยมผู้ค้าจะแปลงสกุลเงินหนึ่งเป็นอีกสกุลเงินหนึ่งที่ธนาคารหนึ่งแปลงสกุลเงินที่สองเป็นสกุลเงินอื่นที่ธนาคารที่สองและในที่สุดก็แปลงสกุลเงินที่สามกลับไปเป็นสกุลเงินเดิม ธนาคารเดียวกันจะมีประสิทธิภาพของข้อมูลเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราสกุลเงินทั้งหมดสอดคล้องกันโดยใช้สถาบันการเงินที่แตกต่างกันสำหรับกลยุทธ์นี้

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณเริ่มต้นด้วย $ 2 ล้าน คุณเห็นว่าในสามสถาบันที่แตกต่างกันอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่อไปนี้จะสามารถใช้ได้ทันที:

• สถาบันการศึกษาที่ 1: เงินยูโร / USD = 0.894 การลงทุน 2: เงินยูโร / ปอนด์อังกฤษ = 1.276 การลงทุน 3: USD / ปอนด์อังกฤษ = 1.432

ก่อนอื่นคุณต้องแปลง $ 2 ล้านเป็นยูโรที่อัตรา 0.894 ให้คุณ 1, 788, 000 ยูโร ถัดไปคุณจะได้รับ 1, 788, 000 ยูโรและแปลงเป็นปอนด์ในอัตรา 1.276 ซึ่งให้ 1, 401, 254 ปอนด์ ถัดไปคุณจะรับเงินปอนด์และแปลงเป็นดอลลาร์สหรัฐในอัตรา 1.432 ให้คุณ $ 2, 006, 596 กำไรจากการเก็งกำไรโดยปราศจากความเสี่ยงโดยรวมของคุณคือ $ 6, 596