สารบัญ
- รับในการเสนอขายหุ้น
- 1. ขุดลึกเพื่อการวิจัยเชิงวัตถุประสงค์
- 2. เลือก IPO ด้วยโบรกเกอร์ที่แข็งแกร่ง
- 3. ควรอ่านหนังสือชี้ชวน
- 4. ระมัดระวัง
- 5. รอการสิ้นสุดระยะเวลาการล็อค
- บรรทัดล่าง
การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) เป็นครั้งแรกที่หุ้นของ บริษัท เอกชนถูกขายให้กับประชาชนได้รับความคลั่งไคล้ในยุค dotcom mania ในช่วงปี 1990 ย้อนกลับไปตอนนี้นักลงทุนสามารถโยนเงินเข้าไปใน IPO ใดก็ได้และเกือบจะรับประกันผลตอบแทนนักฆ่า - ตอนแรก ผู้ที่มีความสุขุมในการเข้าและออกจาก บริษัท เหล่านี้ทำให้การลงทุนดูง่าย น่าเสียดายที่ บริษัท มหาชนใหม่ ๆ หลายแห่งเช่น VA Linux และ theglobe.com ประสบผลกำไรมหาศาลในวันแรก แต่จบลงด้วยนักลงทุนที่น่าผิดหวังในระยะยาว
เร็ว ๆ นี้พอฟองสบู่ระเบิดและตลาด IPO กลับสู่ปกติ กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนไม่สามารถคาดหวังกำไรสองหลักและสามหลักที่พวกเขาได้รับในช่วง IPO เทคโนโลยียุคแรกเพียงแค่พลิกหุ้น
ทุกวันนี้มีการทำเงินใน IPO อีกครั้ง แต่จุดสนใจได้เปลี่ยนไป แทนที่จะพยายามใช้ประโยชน์จากการตีกลับครั้งแรกของหุ้นนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะพิจารณาแนวโน้มในระยะยาวอย่างระมัดระวัง
ประเด็นที่สำคัญ
- มันยากที่จะร่อนผ่าน riffraff และค้นหา IPO ที่มีศักยภาพมากที่สุดการเรียนรู้ให้มากที่สุดเท่าที่คุณสามารถทำได้เกี่ยวกับ บริษัท ที่กำลังออกสู่สาธารณะเป็นขั้นตอนแรกที่สำคัญลองเลือก IPO ที่มีผู้จัดจำหน่ายที่แข็งแกร่ง - บริษัท การลงทุนรายใหญ่ อ่านหนังสือชี้ชวนของ บริษัท ใหม่เสมอหากสงสัยว่านายหน้าเสนอขายหุ้น IPO หนักเกินไปรอจนกว่าบุคคลภายในองค์กรมีอิสระที่จะขายหุ้น บริษัท ของพวกเขาสิ้นสุดของ "ระยะเวลาล็อค" ไม่ใช่กลยุทธ์ที่ไม่ดี
รับในการเสนอขายหุ้น
สิ่งแรกก่อน ในการเข้าสู่ IPO คุณจะต้องค้นหา บริษัท ที่กำลังจะเปิดเผยต่อสาธารณะ โดยการค้นหาแบบฟอร์ม S-1 ที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ในการเข้าร่วมการเสนอขายหุ้นนักลงทุนจะต้องลงทะเบียนกับ บริษัท หลักทรัพย์ เมื่อ บริษัท ออกหุ้น IPO พวกเขาจะแจ้ง บริษัท หลักทรัพย์ซึ่งในที่สุดก็แจ้งนักลงทุน
IPO ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาจนถึงปัจจุบันยังคงเป็นของ บริษัท อินเทอร์เน็ตจีนอาลีบาบาในปี 2014 ซึ่งเพิ่มขึ้น 21.8 พันล้านเหรียญ
บริษัท นายหน้าส่วนใหญ่ต้องการให้นักลงทุนมีคุณสมบัติก่อนที่จะเข้าร่วมในการเสนอขายหุ้น บางคนอาจระบุว่าเฉพาะนักลงทุนที่มีเงินจำนวนหนึ่งในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของพวกเขาหรือธุรกรรมจำนวนหนึ่งอาจเข้าร่วมในการเสนอขายหุ้น IPO หากคุณมีสิทธิ์ บริษัท มักจะให้คุณสมัครใช้บริการแจ้งเตือน IPO เพื่อรับการแจ้งเตือนเมื่อข้อเสนอใหม่ตรงกับโปรไฟล์การลงทุนของคุณ
เคล็ดลับการลงทุน IPO
1. ขุดลึกเพื่อการวิจัยเชิงวัตถุประสงค์
การรับข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท ที่ตั้งเป็นสาธารณะเป็นเรื่องที่ยาก ซึ่งแตกต่างจาก บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ บริษัท เอกชนมักจะไม่ได้มีนักวิเคราะห์จำนวนมากที่ครอบคลุมพวกเขาพยายามที่จะเปิดเผยรอยแตกที่เป็นไปได้ในชุดเกราะของ บริษัท โปรดจำไว้ว่าแม้ว่า บริษัท ส่วนใหญ่พยายามเปิดเผยข้อมูลทั้งหมดในหนังสือชี้ชวนของพวกเขาอย่างเต็มที่ แต่พวกเขาก็ยังเป็นลายลักษณ์อักษรและไม่ใช่บุคคลที่สามที่เป็นกลาง
ค้นหาข้อมูลออนไลน์เกี่ยวกับ บริษัท และคู่แข่งทางการเงินข่าวประชาสัมพันธ์ที่ผ่านมารวมถึงสุขภาพโดยรวมของอุตสาหกรรม แม้ว่าสติปัญญาที่ดีอาจหายาก แต่การเรียนรู้ให้มากที่สุดเกี่ยวกับ บริษัท เป็นขั้นตอนสำคัญในการลงทุนอย่างชาญฉลาด ในทางกลับกันงานวิจัยของคุณอาจนำไปสู่การค้นพบว่าโอกาสของ บริษัท มีมากเกินไปและไม่ทำหน้าที่ในการลงทุนเป็นความคิดที่ดีที่สุด
2. เลือก บริษัท ที่มีโบรกเกอร์ที่แข็งแกร่ง
ลองเลือก บริษัท ที่มีผู้จัดการการจัดจำหน่ายที่แข็งแกร่ง เราไม่ได้พูดว่าธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่จะไม่เปิดเผยความสนใจของสาธารณะ แต่โดยทั่วไปแล้วโบรกเกอร์ที่มีคุณภาพจะนำ บริษัท ที่มีคุณภาพออกสู่สาธารณะ ใช้ความระมัดระวังมากขึ้นเมื่อเลือกโบรกเกอร์ที่มีขนาดเล็กลงเพราะพวกเขาอาจเต็มใจที่จะรับประกัน บริษัท ใด ๆ ยกตัวอย่างเช่นจากชื่อเสียงของ Goldman Sachs (GS) สามารถเลือกได้มากเกี่ยวกับ บริษัท ที่รับประกันภัยมากกว่า Investment House ของ John Q (ผู้จัดการกองทุน)
อย่างไรก็ตามข้อดีอย่างหนึ่งของโบรกเกอร์บูติกคือเนื่องจากฐานลูกค้าที่เล็กกว่าของพวกเขาทำให้นักลงทุนรายย่อยสามารถซื้อหุ้น pre-IPO ได้ง่ายขึ้น พึงระวังว่า บริษัท โบรกเกอร์รายใหญ่ส่วนใหญ่จะไม่อนุญาตให้การลงทุนครั้งแรกของคุณเป็น IPO นักลงทุนรายย่อยเพียงรายเดียวเท่านั้นที่เข้ามาเสนอขายหุ้นต่อประชาชนนั้นเป็นลูกค้าที่มีมายาวนานสร้างและมักจะมีมูลค่าสูงลูกค้า
3. ควรอ่านหนังสือชี้ชวน
เราได้กล่าวไว้แล้วว่าไม่ให้เชื่อมั่นในหนังสือชี้ชวน แต่คุณไม่ควรอ่าน มันอาจจะเป็นการอ่านที่แห้ง แต่หนังสือชี้ชวนชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงและโอกาสของ บริษัท รวมถึงการใช้เงินที่เสนอโดย IPO
ตัวอย่างเช่นหากเงินกำลังจะชำระคืนเงินกู้หรือซื้อทุนจากผู้ก่อตั้งหรือนักลงทุนเอกชนระวัง! มันเป็นสัญญาณที่ไม่ดีหาก บริษัท ไม่สามารถจ่ายคืนเงินกู้ได้โดยไม่ต้องออกหุ้น เงินที่จะไปสู่การวิจัยการตลาดหรือการขยายสู่ตลาดใหม่ช่วยให้เห็นภาพที่ดีขึ้น
บริษัท ส่วนใหญ่ได้เรียนรู้ว่าการทำเกินความคาดหวังและการส่งมอบต่ำเกินไปนั้นเป็นความผิดพลาดที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งโดยผู้ที่ต้องการแข่งขันเพื่อความสำเร็จ ดังนั้นหนึ่งในสิ่งที่ใหญ่ที่สุดที่ต้องระวังในขณะที่อ่านหนังสือชี้ชวนเป็นแนวโน้มผลประกอบการในอนาคตที่มองโลกในแง่ดีเกินไป นี่หมายถึงการอ่านตัวเลขทางบัญชีที่คาดการณ์ไว้อย่างรอบคอบ
คุณสามารถขอหนังสือชี้ชวนได้จากนายหน้าเพื่อนำ บริษัท สู่สาธารณะ
4. ระมัดระวัง
ความสงสัยเป็นคุณลักษณะเชิงบวกที่จะปลูกฝังในตลาดการเสนอขายหุ้น ดังที่เราได้กล่าวไปแล้วก่อนหน้านี้มีความไม่แน่นอนรอบข้าง IPO ส่วนใหญ่เนื่องจากการขาดข้อมูลที่มีอยู่ ดังนั้นคุณควรเข้าหา IPO ด้วยความระมัดระวังเสมอ
หากนายหน้าของคุณแนะนำการเสนอขายหุ้นคุณควรใช้ความระมัดระวังเพิ่มขึ้น นี่เป็นข้อบ่งชี้ที่ชัดเจนว่าสถาบันและผู้จัดการเงินส่วนใหญ่ได้ส่งผ่านความพยายามของผู้จัดการการจัดจำหน่ายในการขายหุ้นให้พวกเขา ในสถานการณ์เช่นนี้นักลงทุนรายย่อยมีแนวโน้มที่จะได้รับฟีดด้านล่างที่เหลือที่ "เงินใหญ่" ไม่ต้องการ หากนายหน้าของคุณตั้งเป้าหมายที่จะเสนอขายที่แน่นอนอาจมีเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังจำนวนหุ้นที่มีอยู่เหล่านี้
สิ่งนี้นำมาซึ่งประเด็นสำคัญ: แม้ว่าคุณจะพบว่า บริษัท ที่เป็น บริษัท มหาชนที่คุณเห็นว่าเป็นการลงทุนที่คุ้มค่า แต่ก็เป็นไปได้ที่คุณจะไม่สามารถรับส่วนแบ่งได้ โบรกเกอร์มีนิสัยในการบันทึกการจัดสรร IPO ของพวกเขาสำหรับลูกค้าที่ชื่นชอบ; นอกจากคุณจะเป็นโรลเลอร์สูงโอกาสดีที่คุณจะไม่สามารถเข้าได้
แม้ว่าคุณจะมุ่งเน้นในระยะยาว แต่การหา IPO ที่ดีนั้นเป็นเรื่องยากเนื่องจาก IPO นั้นมีความเสี่ยงที่ไม่เหมือนใครซึ่งทำให้พวกเขาแตกต่างจากหุ้นโดยเฉลี่ย
5. พิจารณาการรอระยะเวลาล็อคเพื่อสิ้นสุด
ระยะเวลาล็อคเป็นสัญญาที่มีผลผูกพันตามกฎหมาย (สามถึง 24 เดือน) ระหว่างผู้จัดการการจัดจำหน่ายและบุคคลภายในของ บริษัท ห้ามมิให้พวกเขาขายหุ้นใด ๆ ในช่วงระยะเวลาที่กำหนด
ยกตัวอย่างเช่น Jim Cramer ที่รู้จักจาก TheStreet (เดิมคือ TheStreet.com) และโปรแกรม CNBC "Mad Money" ที่ระดับสูงสุดของราคาหุ้นของ TheStreet.com ความมั่งคั่งของเขาบนกระดาษ - ในหุ้น TheStreet.com เพียงอย่างเดียวอยู่ในหลายสิบหลายสิบล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตามแครมเมอร์ซึ่งเป็นสัตวแพทย์ของวอลล์สตรีทรู้ว่าหุ้นมีราคาแพงเกินไปและในไม่ช้าก็จะตกลงมาพร้อมกับมูลค่าสุทธิส่วนบุคคลของเขา เนื่องจากสิ่งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาล็อคแม้ว่าแครมเมอร์ต้องการขายเขาจึงถูกห้ามไม่ให้ทำเช่นนั้น เมื่อล็อคอัพหมดอายุบุคคลที่ถูก จำกัด ก่อนหน้านี้ได้รับอนุญาตให้ขายหุ้นของพวกเขา
ประเด็นที่นี่คือการรอจนกว่าคนวงในมีอิสระที่จะขายหุ้นของพวกเขาไม่ใช่กลยุทธ์ที่ไม่ดีเพราะถ้าพวกเขายังคงถือหุ้นเมื่อระยะเวลาล็อคขึ้นหมดอายุอาจเป็นข้อบ่งชี้ว่า บริษัท มีอนาคตที่สดใสและยั่งยืน ในช่วงระยะเวลาล็อคอัพไม่มีทางที่จะบอกได้ว่าในความเป็นจริงแล้วคนวงในจะมีความสุขที่ได้ราคาสต็อก
ให้ตลาดดำเนินการก่อนที่คุณจะกระโดด บริษัท ที่ดีจะยังคงเป็น บริษัท ที่ดีและมีการลงทุนที่คุ้มค่าแม้หลังจากระยะเวลาการล็อคสิ้นสุดลง
บรรทัดล่าง
ทุก ๆ เดือน บริษัท ที่ประสบความสำเร็จออกสู่สาธารณะ แต่เป็นการยากที่จะกรองผ่าน riffraff และค้นหาการลงทุนที่มีศักยภาพมากที่สุด เราไม่แนะนำให้หลีกเลี่ยงการทำ IPO ทั้งหมด แต่อย่างใด นักลงทุนบางคนที่ซื้อหุ้นในราคา IPO ได้รับผลตอบแทนที่ดีจาก บริษัท ที่มีปัญหา
เพียงแค่จำไว้ว่าเมื่อมันมาถึงการจัดการกับตลาด IPO นักลงทุนที่สงสัยและมีข้อมูลมีแนวโน้มที่จะเห็นการถือครองของเขาทำงานได้ดีกว่าคนที่ไม่ได้เป็น
