อัตราการกำหนดผลตอบแทนรายปี

อัตราต่อปีคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนต่อปีจะคำนวณตามผลตอบแทนประจำปีเทียบเท่าที่นักลงทุนได้รับในช่วงเวลาที่กำหนด มาตรฐานการลงทุนทั่วโลกกำหนดว่าผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนหรือคอมโพสิตเป็นระยะเวลาน้อยกว่าหนึ่งปีอาจไม่เป็นรายปี สิ่งนี้จะช่วยป้องกันไม่ให้ "คาดการณ์" ประสิทธิภาพในช่วงที่เหลือของปีเกิดขึ้น

ทำความเข้าใจกับอัตรารายปี

ผลตอบแทนต่อปีคือผลตอบแทนในช่วงเวลาที่ลดขนาดลงเป็นระยะเวลา 12 เดือน กระบวนการปรับขนาดนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบผลตอบแทนของสินทรัพย์ใด ๆ ในช่วงเวลาใด ๆ

การคำนวณโดยใช้ข้อมูลประจำปี

การคำนวณประสิทธิภาพรายปีของการลงทุนหรือดัชนีโดยใช้ข้อมูลรายปีจะใช้จุดข้อมูลต่อไปนี้:

P = เงินต้นหรือการลงทุนเริ่มต้น

G = กำไรหรือขาดทุน

n = จำนวนปี

AP = อัตราประสิทธิภาพต่อปี

สูตรทั่วไปซึ่งเป็นเลขยกกำลังที่ต้องคำนึงถึงดอกเบี้ยทบต้นเมื่อเวลาผ่านไปคือ:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1

ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนลงทุน 50, 000 ดอลลาร์เป็นกองทุนรวมและสี่ปีต่อมาการลงทุนมีมูลค่า $ 75, 000 นี่คือกำไร $ 25, 000 ในสี่ปี ดังนั้นประสิทธิภาพการทำงานรายปีคือ:

AP = (($ 50, 000 + $ 25, 000) / $ 50, 000) ^ (1/4) - 1

ในตัวอย่างนี้ประสิทธิภาพต่อปีคือ 10.67 เปอร์เซ็นต์

กำไร 25, 000 ดอลลาร์จากการลงทุน 50, 000 ดอลลาร์ในระยะเวลาสี่ปีคือผลตอบแทน 50 เปอร์เซ็นต์ ไม่ถูกต้องที่จะบอกว่าผลตอบแทนต่อปีคือ 12.5 เปอร์เซ็นต์หรือ 50 เปอร์เซ็นต์หารด้วยสี่เพราะสิ่งนี้ไม่ได้คำนึงถึงดอกเบี้ยทบต้นที่มีผลกระทบ หากย้อนกลับผลลัพธ์ร้อยละ 10.67 ให้รวมกันเป็นเวลาสี่ปีผลที่ได้คือสิ่งที่คาดหวัง:

$ 75, 000 = $ 50, 000 x (1 + 10.67%) ^ 4

มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะไม่สับสนประสิทธิภาพประจำปีกับประสิทธิภาพประจำปี ผลการดำเนินงานรายปีคืออัตราการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในแต่ละปีตลอดช่วงระยะเวลาที่จะประเมินมูลค่าขั้นสุดท้าย ในตัวอย่างนี้ผลตอบแทนร้อยละ 10.67 ต่อปีเป็นเวลาสี่ปีเพิ่มขึ้น $ 50, 000 ถึง $ 75, 000 แต่สิ่งนี้ไม่ได้กล่าวถึงผลตอบแทนรายปีที่แท้จริงในระยะเวลาสี่ปี ผลตอบแทน 4.5 เปอร์เซ็นต์, 13.1 เปอร์เซ็นต์, 18.95 เปอร์เซ็นต์และ 6.7 เปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้น $ 50, 000 เป็นประมาณ $ 75, 000 นอกจากนี้ผลตอบแทน 15 เปอร์เซ็นต์ -7.5 เปอร์เซ็นต์ 28 เปอร์เซ็นต์และ 10.2 เปอร์เซ็นต์ให้ผลลัพธ์เดียวกัน

ใช้จำนวนวันในการคำนวณ

มาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับการลงทุนส่วนใหญ่กำหนดรูปแบบการคำนวณผลตอบแทนรายปีที่แม่นยำที่สุดซึ่งใช้วันแทนที่จะเป็นปี สูตรเหมือนกันยกเว้นเลขชี้กำลัง:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1

สมมติจากตัวอย่างก่อนหน้านี้ว่ากองทุนคืนเงิน $ 25, 000 ในระยะเวลา 1, 275 วัน ผลตอบแทนต่อปีคือ:

AP = (($ 50, 000 + $ 25, 000) / $ 50, 000) ^ (365/1275) - 1

ประสิทธิภาพการทำงานรายปีในตัวอย่างนี้คือ 12.31 เปอร์เซ็นต์