นิยามการหมุนเวียนประจำปี

ผลประกอบการประจำปีคืออะไร?

ผลประกอบการประจำปีคืออัตราร้อยละที่กองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) แทนการถือครองการลงทุนเป็นประจำทุกปี ผลประกอบการคือการเปรียบเทียบสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) กับการไหลเข้าหรือไหลออกของการถือครองกองทุน ตัวเลขนี้มีประโยชน์ในการพิจารณาว่ากองทุนมีการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งพื้นฐานในการถือครองอย่างไร

อัตราการหมุนเวียนของตัวเลขที่สูงบ่งชี้ว่ากองทุนมีการจัดการอย่างแข็งขัน กองทุนอื่น ๆ มีความอดทนและมีสัดส่วนการถือครองต่ำ กองทุนดัชนีเป็นตัวอย่างของกองทุนโฮลดิ้งแบบพาสซีฟ

ประเด็นที่สำคัญ

อัตราการหมุนเวียนของหลักทรัพย์จะถูกวัดโดยจำนวนหลักทรัพย์ที่ซื้อในช่วงการวัดมูลค่าการซื้อขายประจำปีคือการประมาณการในอนาคตบนพื้นฐานของหนึ่งเดือนหรือระยะเวลาที่สั้นกว่าของการหมุนเวียนของการลงทุนอัตราการหมุนเวียนที่สูงของตัวมันเอง คุณภาพหรือประสิทธิภาพ

คำนวณผลประกอบการประจำปี

ในการคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนของกองทุนที่กำหนดอันดับแรกให้กำหนดจำนวนรวมของสินทรัพย์ที่ซื้อหรือขาย (แล้วแต่จำนวนใดจะสูงกว่า) ระหว่างปี จากนั้นหารด้วยจำนวนเงินโดยสินทรัพย์เฉลี่ยที่ถือโดยกองทุนในปีเดียวกัน

$\begin{matrix} การหมุนเวียนของพอร์ตการลงทุน = \frac{สูงสุด {\begin{matrix} การซื้อกองทุน \\ ขายกองทุน \end{matrix}}{สินทรัพย์เฉลี่ย} \end{matrix} \ start {จัดชิด} & \ text {การหมุนเวียนผลงาน} = \ \ frac { operatorname {สูงสุด} เริ่มต้น {คดี} text {ซื้อกองทุน} \ \ quad \ text {ขายกองทุน} end {คดี}} { text {สินทรัพย์เฉลี่ย}} end {จัดชิด}$ ผลประกอบการ = สินทรัพย์เฉลี่ยสูงสุด {กองทุนซื้อการขายคืน

ตัวอย่างเช่นหากกองทุนรวมมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐและสินทรัพย์เหล่านั้น 75 ล้านดอลลาร์ถูกชำระบัญชีในบางช่วงระยะเวลาการวัดการคำนวณคือ:

$\begin{matrix} \frac{$ 75 ม.}{$ 100 ม.} = 0.75 \\ ที่อยู่: \end{matrix} \ begin {ชิด} & \ frac { $ 75 \ ข้อความ {m}} { $ 100 \ ข้อความ {m}} = 0.75 \\ & \ textbf {ที่:} \ & \ ข้อความ {m} = \ ข้อความ {ล้าน } end {} ชิด$ $ 100m $ 75m = 0.75where:

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่ากองทุนที่มีการหมุนเวียนที่ 100% ต่อปีนั้นไม่จำเป็นต้องชำระสถานะทั้งหมดที่เริ่มต้นปี แทนการหมุนเวียนที่สมบูรณ์บัญชีสำหรับการซื้อขายบ่อยเข้าและออกจากตำแหน่งและความจริงที่ว่าการขายหลักทรัพย์เท่ากับ AUM รวมสำหรับปี นอกจากนี้การใช้สูตรเดียวกันนั้นอัตราการหมุนเวียนก็ถูกวัดด้วยจำนวนหลักทรัพย์ที่ซื้อในช่วงการวัด

ผลประกอบการรายปี

ผลประกอบการรายปีเป็นการประมาณการในอนาคตโดยพิจารณาจากหนึ่งเดือนหรือระยะเวลาที่สั้นกว่าของมูลค่าการลงทุน ตัวอย่างเช่นสมมติว่า ETF มีอัตราการหมุนเวียน 5% สำหรับเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อใช้ตัวเลขดังกล่าวนักลงทุนอาจประเมินผลประกอบการประจำปีสำหรับปีที่จะมาถึงโดยการคูณผลประกอบการหนึ่งเดือนภายใน 12 การคำนวณนี้แสดงอัตราการถือครองประจำปีของการถือครอง 60%

จัดการกองทุนอย่างจริงจัง

กองทุนการเติบโตนั้นขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การซื้อขายและการเลือกหุ้นจากผู้จัดการมืออาชีพที่มีประสบการณ์ซึ่งกำหนดเป้าหมายในการทำกำไรให้เหนือกว่าดัชนีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน การเป็นเจ้าของหุ้นขนาดใหญ่นั้นมีความมุ่งมั่นในการกำกับดูแลกิจการน้อยกว่าวิธีการที่จะทำให้ผู้ถือหุ้นมีผลทางบวก ผู้จัดการที่เอาชนะดัชนีอยู่ตลอดเวลาทำงานและดึงดูดเงินทุนไหลเข้าที่สำคัญ

ในขณะที่อาร์กิวเมนต์การจัดการเชิงรับเชิงรุกและเชิงรุกยังคงมีอยู่วิธีการที่มีปริมาณมากอาจประสบความสำเร็จปานกลาง พิจารณากองทุน Capital Capital Appreciation ซึ่งเป็นกองทุนสี่ดาวที่ได้รับการจัดอันดับโดย Morningstar ที่มีอัตราการซื้อขาย 141% ที่สูงกว่าดัชนี S&P 500 ในช่วง 6 ปีที่ผ่านมาจนถึงปี 2558

กองทุนที่จัดการอย่างอดทน

กองทุนดัชนีเช่น Fidelity Spartan 500 กองทุนดัชนีใช้กลยุทธ์การซื้อและถือ ตามระบบนี้กองทุนจะเป็นเจ้าของตำแหน่งในหลักทรัพย์ตราบใดที่ยังคงเป็นองค์ประกอบของมาตรฐาน กองทุนรักษาความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบและมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดัชนีและทำให้อัตราการหมุนเวียนของพอร์ต 5% กิจกรรมการซื้อขาย จำกัด เฉพาะการซื้อหลักทรัพย์จากการไหลเข้าและการขายปัญหาที่ลบออกจากดัชนีไม่บ่อยนัก มากกว่า 60% ของเวลาดัชนีมีการจัดการแซงหน้ากองทุนในอดีต

นอกจากนี้สิ่งสำคัญที่ควรทราบคืออัตราการหมุนเวียนที่สูงในการแยกไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้คุณภาพหรือประสิทธิภาพของกองทุน กองทุนดัชนี Fidelity Spartan 500 หลังจากค่าใช้จ่ายได้คืนเก้าคะแนนพื้นฐานน้อยกว่าเครื่องหมาย 1.4% ของ S&P 500 ในปี 2558 โดยมีการจ่ายเงินปันผลอีกครั้ง

สารบัญ: