General Electric Company (GE) เป็นสมาชิกดั้งเดิมของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และเป็นหนึ่งใน บริษัท ผลิตที่โดดเด่นที่สุดของอเมริกา เดิม บริษัท ก่อตั้งขึ้นเพื่อส่งเสริมการผลิตไฟฟ้าและสิ่งประดิษฐ์ของ Thomas Edison เป็นผู้รับผิดชอบในการประดิษฐ์และผลิตภัณฑ์มากมายเช่นตู้เย็นเตาไฟฟ้าเครื่องยนต์เจ็ทและเครื่องเอ็กซเรย์สิ่งที่หลายคนไม่สามารถจินตนาการได้หากไม่มีวันนี้
เจเนอรัลอิเล็กทริกได้รับการปรับโครงสร้างองค์กรใหม่เพื่อมุ่งเน้น บริษัท ด้านการวิจัยการพัฒนาและการผลิตผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูงในปี 2559 ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างนี้เจเนอรัลอิเล็กทริก สิ่งนี้ทำให้ General Electric ทำการเปลี่ยนแปลงหุ้นที่ต้องการซึ่งเชื่อมต่อกับหน่วย GE Capital
ประเด็นที่สำคัญ
- ในปี 2559 เจเนอรัลอิเล็กทริกได้จัดโครงสร้างใหม่และสร้างชุดใหม่ของหุ้นบุริมสิทธิ์ Series D อัตราดอกเบี้ยคงที่ต่อหุ้นลอยตัว 5% แบบไม่สะสมต่อเนื่องที่ต้องการหุ้นหลังจากจ่ายเงินปันผลชุด 5% เป็นเวลาห้าปีในปี 2021 เรียกได้และเปลี่ยนเป็นการจ่ายเงินปันผลแบบลอยตัวกำหนดไว้ที่ 3.33% บวกกับอัตรา LIBOR สามเดือนหุ้น Series D เสนอกระแสรายได้ที่มั่นคงในอัตราเงินเฟ้อสูงเกิน
Old GE Preferred vs New GE Preferred
เจเนอรัลอิเล็กทริกมีหุ้นบุริมสิทธิ์สามชุดซีรีส์ A, ซีรีย์ B และซีรีย์ บริษัท ประกาศเมื่อวันที่ 18 ธันวาคม 2558 ว่าจะทำการแลกเปลี่ยนซีรี่ส์ A, B และ C ทั้งหมดสำหรับซีรีส์ใหม่ 5% อัตราดอกเบี้ยคงที่ต่อการลอยตัวหุ้นบุริมสิทธิ์ที่ไม่มีการสะสม เมื่อวันที่ 20 มกราคม 2016 เจเนอรัลอิเล็กทริกประกาศว่า 95.8% ของซีรี่ส์ที่ชอบเก่าได้รับการเสนอในการแลกเปลี่ยนสำหรับหุ้น Series D
ทำลายชุด GE Series D
หุ้นบุริมสิทธิ์ Series D จ่ายเงินปันผล 5% เป็นระยะเวลาห้าปีแรก ในวันที่ 21 มกราคม 2021 หุ้น Series D กลายเป็นหุ้นบุริมสิทธิ์ที่เรียกได้และเปลี่ยนเป็นการจ่ายเงินปันผลแบบลอยตัว เงินปันผลประจำปีจะถูกกำหนดไว้ที่ 3.33% บวกกับอัตรา LIBOR สามเดือน ดังนั้นถ้าใครใช้กระแส (ณ วันที่ 19 พฤศจิกายน 2562) อัตรา LIBOR สามเดือนที่ 1.89% และบวก 3.33% เงินปันผลจะตั้ง 5.22% (นี่เป็นเพียงตัวอย่าง: อัตราเงินปันผลจริงในปี 2564 จะแตกต่างกัน)
บริษัท มีสิทธิที่จะไถ่ถอนหุ้นซีรีย์ D ใด ๆ และทั้งหมดในวันที่จ่ายเงินปันผลใด ๆ หลังจากวันที่ 21 มกราคม 2564
มูดี้ส์ได้รับการจัดอันดับหุ้นบุริมสิทธิ์ Series D เป็น A3 ซึ่งถือเป็นระดับการลงทุน มาตรฐานสำหรับหลักทรัพย์ที่มีระดับการลงทุนคือหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯที่มีระยะเวลาใกล้เคียงกัน ในเดือนตุลาคม 2561 มูดี้ส์ปรับลดเกรดจีอีเป็น Baa1 บ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น (แม้ว่าจะยังอยู่ในระดับการลงทุน)
หุ้นบุริมสิทธิ Series D ของ General Electric จ่ายเงินปันผล 5% เป็นเวลาห้าปีในขณะที่ตั๋วเงินคลังสหรัฐ (T-note) 5 ปีจ่ายดอกเบี้ย 1.38% หลังจากพ้นระยะเวลาห้าปีไปแล้วซีรี่ส์ D ที่ต้องการจ่ายเงินปันผลขั้นต่ำ 3.3% ในขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 30 ปี (T-bond) มีอัตราการจ่ายดอกเบี้ย 2.67% หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นการเพิ่ม LIBOR ของเงินปันผลขั้นต่ำก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกันเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยที่ไม่สามารถใช้ได้จากพันธบัตร T ของสหรัฐ
การปฏิบัติทางภาษีมีความแตกต่างระหว่างการจ่ายดอกเบี้ยและเงินปันผล การจ่ายดอกเบี้ยจะถูกหักภาษีเต็มจำนวนตามรายได้ปกติด้วยอัตราภาษีสูงสุดของรัฐบาลกลางที่ 37% เงินปันผลสามัญหรือไม่ผ่านการรับรองจะถูกหักภาษีในอัตรานี้เช่นกัน เงินปันผลที่ผ่านการรับรองจะได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีเช่นเดียวกับผลกำไรจากเงินลงทุน โดยทั่วไปจะเก็บภาษีที่ 15% หรือ 20% ขึ้นอยู่กับวงเล็บภาษีของแต่ละบุคคล
GE Common กับ Preferred
หุ้นสามัญของ General Electric มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่. 35% ณ วันที่ 27 พ.ย. 2562 บริษัท มีนโยบายการคืนทุนที่ได้รับจากการขายสินทรัพย์ GE Capital ให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปของการซื้อคืนหุ้นหรือเงินปันผลเพิ่มขึ้น สิ่งนี้จะเพิ่มราคาหุ้นของเจนเนอรัลอิเล็กทริกและเพิ่มผลตอบแทนจากเงินปันผลตามจำนวนเงินที่ลงทุนครั้งแรก หุ้นสามัญมีศักยภาพมากขึ้นสำหรับผลตอบแทนรวมในระยะเวลา 5 ถึง 10 ปีกว่าหุ้นที่ต้องการ อย่างไรก็ตามมีโอกาสของเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่จะทำให้ราคาหุ้นสามัญลดลงในขณะที่มูลค่าของ Series D จะคงที่
บรรทัดล่าง
นักลงทุนหลักในซีรี่ส์ D ที่ต้องการของ General Electric คือกองทุนรวมและนักลงทุนสถาบันที่มองหารายได้ที่มั่นคงจากการลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัย ซีรี่ส์ที่ต้องการคือการลงทุนที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนที่จัดการบัญชีออมทรัพย์เพื่อการเกษียณและมองหาช่องทางรายได้ที่สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ หุ้นสามัญคือแผนการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุที่ดีกว่าสำหรับผู้ที่ไม่ต้องการรายได้ในปัจจุบันจากบัญชีเกษียณอายุของพวกเขา
