ผู้รุกรานคืออะไร
ผู้รุกรานคือผู้ค้าที่นำสภาพคล่องออกจากตลาด แทนที่จะป้อนการเสนอราคาสำหรับหุ้นผู้รุกรานจะซื้อที่ตลาดในราคาเสนอขายปัจจุบัน พวกเขาจะขายในราคาเสนอซื้อในตลาดปัจจุบันแทนที่จะระบุราคาขาย โดยการซื้อหุ้นหรือสัญญาที่มีอยู่ ณ ตลาดในปัจจุบันผู้รุกรานสั่งซื้อสินค้าที่มีการดำเนินการทันที
ผู้ค้ารายอื่นอยู่เฉยๆเพราะพวกเขาเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาดโดยป้อนการเสนอราคาและข้อเสนอที่อาจไม่มีการเติมหรือดำเนินการทันที ในตลาดอิเล็กทรอนิกส์ในปัจจุบันผู้ค้าอาจเป็นมนุษย์หรืออาจเป็นคอมพิวเตอร์ที่ใช้โปรแกรมซื้อขายอัลกอริธึมแบบอัตโนมัติ
ทำลายผู้รุกราน
ผู้รุกรานตรวจสอบการกำหนดราคาในตลาดเช่นการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สซึ่งมีพื้นฐานอยู่บนช่วงของการสั่งซื้อในราคาต่าง ๆ การเสนอราคาเพื่อซื้อที่ดีที่สุดและการเสนอขายที่ดีที่สุดจะเป็นการตั้งค่าสเปรดถาม - ตอบ ความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสองนั้นจะแตกต่างกันไปตามสภาพตลาด จำนวนสัญญาที่มีสำหรับการซื้อหรือขายอาจแตกต่างกัน
ตัวอย่างเช่นหากสเปรดขอเสนอราคาสำหรับสัญญาน้ำมันดิบเฉพาะคือ 10 สัญญาที่ราคา $ 60.01 ประมูลและ 15 สัญญาที่ราคา $ 60.11 ผู้บุกรุกจะซื้อทันที 15 สัญญาในราคาขอที่ดีที่สุดที่ $ 60.11 หรือขายสิบสัญญาทันที ราคาเสนอ $ 60.01
ผู้ประกอบการที่ต้องการทำสัญญาอาจมีข้อเสนอเพิ่มเติมอีกเล็กน้อยเช่น $ 60.05 ผู้ประกอบการค้าที่มีแนวโน้มจะขายอาจแนะนำน้อยกว่า การซื้อขายแบบพาสซีฟมีแนวโน้มที่จะ จำกัด ส่วนต่างและเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาดในขณะที่การซื้อขายเชิงรุกจะขจัดสภาพคล่อง
ผู้รุกรานส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของตลาดอย่างไร
ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถเข้าถึงหนังสือคำสั่งซื้อซึ่งแสดงรายการการเสนอราคาและข้อเสนอปัจจุบันทั้งหมดซึ่งบางรายการอาจไม่ใกล้เคียงกับราคาตลาดปัจจุบัน จากตัวอย่างข้างต้นข้อเสนอที่ดีที่สุดสำหรับสัญญาน้ำมันดิบคือสัญญา 10 ฉบับที่ 60.01 ดอลลาร์ การเสนอราคาอื่น ๆ อาจเหลือต่ำกว่าราคานั้นเช่น 15 สัญญาสำหรับ $ 60.00 หรือ 20 สัญญาที่ $ 59.99
นอกจากนี้ข้อเสนอถามอื่น ๆ อาจจะสูงกว่าราคาเสนอขายที่ดีที่สุดในปัจจุบัน หากข้อเสนอที่ดีที่สุดคือ $ 60.11 ข้อเสนอที่สูงกว่าอาจเป็น 12 สัญญาขายที่ $ 60.12, 15 สัญญาที่ $ 60.13
ด้วยการดำเนินการทันทีกับการเสนอราคาปัจจุบันหรือราคาถามผู้รุกรานจะยังคงขายในราคาที่ต่ำและลดลงหรือซื้อในราคาที่สูงขึ้นและสูงขึ้น การบีบนี้ทำให้เกิดความผันผวนซึ่งจะกลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นเมื่อตลาดเริ่มเบาบางลงและไม่สมดุลเมื่อผู้ค้ารายอื่นถูกผลักออก
นี่คือสาเหตุที่ตลาดอิเล็กทรอนิกส์บางแห่งเสนอเครดิตค่าธรรมเนียมสำหรับผู้ค้าที่รอการเติมคำสั่งซื้อและเพิ่มสภาพคล่องในขณะที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมให้กับผู้ค้าที่ลบสภาพคล่องโดยการเสนอราคาหรือข้อเสนอที่ดีที่สุดทันที
