นักลงทุนในสต็อกกำลังมองหาความช่วยเหลือในการเลือก บริษัท ที่สามารถนำทางตลาดที่ผันผวนได้ดีที่สุดและรายงานล่าสุดจาก Goldman Sachs Group Inc. (GS) ให้คำแนะนำเกี่ยวกับการดูเกณฑ์มาตรฐานที่สำคัญ "เราแนะนำให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับการเติบโตแบบอินทรีย์ซึ่งสะท้อนในยอดขายและกำไรก่อนหักภาษีมากกว่าการเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ลดภาษี" ในบรรดา 48 บริษัท ในตะกร้าการเติบโตของรายได้ของ Goldman ได้แก่ บริษัท Netflix Inc. (NFLX), EQT Corp. (EQT), Concho Resources Inc. (CXO), CBOE Global Markets Inc. (CBOE), BlackRock Inc. (BLK), Rockwell Collins Inc. (COL), Align Technology Inc. (ALGN), Amazon.com Inc. (AMZN) และ Nvidia Corp. (NVDA)
สิ่งที่โดดเด่น
จากการประมาณการฉันทามติ ณ วันที่ 5 เมษายนหุ้นกลางในตะกร้าการเติบโตของรายได้ของ Goldman คาดว่าจะเพิ่มยอดขาย 16% และกำไรต่อหุ้น 27% ในปี 2561 ผลการดำเนินงานดังกล่าวดีกว่าหุ้นกลางในดัชนี S&P 500 (SPX) ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มรายได้ 6% และกำไรต่อหุ้น 15% หุ้นทั้งเก้ารายการที่กล่าวมามีความสุขกับยอดขายและผลกำไรสูง พวกเขาคาดการณ์ยอดขายในปี 2018 และเปอร์เซ็นต์การเติบโตของ EPS คือ:
- Netflix 35%, 117% EQT 55%, 59% Concho Resources 30%, 79% CBOE 17%, 33% BlackRock 16%, 28% Rockwell Collins 15%, 14% จัดเทคโนโลยี 26%, 24% Amazon.com 31%, 99% Nvidia 25%, 37%
ตระกร้าการเติบโตของรายได้ถูกนำเสนอในรายงานของสหรัฐประจำสัปดาห์ของ Goldman ลงวันที่ 6 เมษายนของหุ้นเหล่านี้หลายคนยังได้รับการแนะนำในรายงาน Kickstart 16 มีนาคมประจำสัปดาห์ตามการวิเคราะห์ที่แตกต่างกันเล็กน้อยของการรับรู้และคาดการณ์อัตราการเติบโต (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: 12 หุ้นเติบโตที่จะชนะในระยะยาว: โกลด์แมน )
จีนซินโดรม
ไม่มีการรับประกันแน่นอนว่ายอดขายที่เหนือกว่าจะช่วยหนุนหุ้นท่ามกลางสงครามการค้าที่ปรากฏ เพื่อความมั่นใจในระดับมหภาคโกลด์แมนเชื่อว่า "ความตึงเครียดทางการค้าแสดงถึงความเสี่ยงน้อยที่สุดต่อ S&P 500 โดยรวม" เนื่องจากการนำเข้าจากจีนมีเพียง 3% ของจีดีพีสหรัฐฯการส่งออกไปจีนเพียง 1% ของจีดีพีสหรัฐฯ และยอดขายไปยังจีนเพียง 2% ของยอดขาย S&P 500 ทั้งหมด อย่างไรก็ตามพวกเขาทราบว่าตั้งแต่กลางเดือนมีนาคมหุ้นของ S&P 500 บริษัท ที่สร้างยอดขายมากกว่า 20% ในประเทศจีนได้ลดลงประมาณ 12% เทียบกับดัชนีทั้งหมด 6%
ธีมหลัก
สำหรับในระยะสั้นการเติบโตของรายได้ S&P 500 ดูดี Goldman คาดการณ์ว่ายอดขายของ S&P 500 จะโต 10% ต่อปีในไตรมาสแรกซึ่งเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2554 กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและเงินดอลลาร์สหรัฐที่ร่วงลงเป็นปัจจัยสองประการที่พวกเขากล่าวว่าเป็นการผลักดันการเติบโตของยอดขาย
ในทางตรงกันข้ามต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรก่อนหักภาษีที่ลดลง ในขณะที่การลดอัตราภาษีของ บริษัท กำลังสร้างประมาณการกำไรสุทธิหลังหักภาษีและกำไรต่อหุ้นที่สูงขึ้น Goldman กล่าวว่าประโยชน์ที่ได้รับไม่ได้เกิดขึ้นกับผู้ถือหุ้น ในขณะที่การแข่งขันเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดทำให้ราคาในบางอุตสาหกรรมลดลง
นอกจากนี้โกลด์แมนยังเชื่อว่าความเสี่ยงของนักลงทุนในช่วงไตรมาสแรกของปีรายงานผลประกอบการอยู่ในระดับต่ำ พวกเขาเขียน: "เราคาดหวังว่ารางวัลสำหรับกำไรต่อหุ้นและยอดขายจะถูก จำกัด ในไตรมาสนี้ แต่ความเสี่ยงที่จะพลาดไปนั้นสำคัญมาก" (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ทำไม Super Earnings จะไม่บันทึกตลาดหุ้น )
ผลกระทบของความตึงเครียดทางการค้า
เกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงจากสงครามการค้านักเศรษฐศาสตร์ในวอชิงตันของโกลด์แมนเชื่อว่าการเพิ่มอัตราภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์เป็นการเจรจาต่อรอง แต่พวกเขารับรู้ว่าโอกาสของ "การประกาศที่ก่อกวนในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า" จะเพิ่มขึ้น ผู้สังเกตการณ์คนอื่น ๆ เช่น Robert Shiller ผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์เตือนว่าการวางแผนทางธุรกิจในระยะยาวได้ถูกหยุดชะงักไปแล้ว (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: ทำไมสงครามการค้าเสี่ยง 'Chaos': Shiller )
