หุ้นขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดของพวกเขาธันวาคม 2018 และนักลงทุนจำนวนมากสงสัยว่าโอกาสที่ดีที่สุดสำหรับผลกำไรในหุ้นตอนนี้อยู่ข้างหลังเรา ในขณะเดียวกัน David Kostin หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นสหรัฐที่ Goldman Sachs ได้ใช้หลายหน้าจอในการผลิตตะกร้า 30 หุ้นพร้อมแนวโน้มที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 2 ปี 2562 รวมถึง บริษัท Amgen Inc. (AMGN), Facebook Inc. (FB) PayPal Holdings Inc. (PYPL), Foot Locker Inc. (FL), AT&T Inc. (T), Texas Instruments Inc. (TXN), VeriSign Inc. (VRSN) และ The Western Union Co. (WU)
8 หุ้นที่จะซื้อเป็นตลาดน่านน้ำรับ Choppy
(YTD ได้รับจนถึง 2 เมษายน 2019)
- Facebook, 34% VeriSign, 26% PayPal, Locker เท้า 24%, Texas Instruments 22%, 21% AT & T, 14% Western Union, 13% Amgen, 0% Median S&P 500 หุ้น, 17%
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ทีมงานของ Kostin มองหาหุ้นในดัชนี S&P 500 (SPX) ที่รวมอยู่ในตะกร้าใจอย่างน้อยสองในสี่แห่งที่ Goldman เชื่อว่าเป็นเวลาที่เหมาะสมโดยเฉพาะในตอนนี้: ยกระดับปฏิบัติการต่ำต้นทุนแรงงานต่ำการเติบโตของเงินปันผล กระเช้าเหล่านี้แต่ละอันมีประสิทธิภาพสูงกว่า S&P 500 ในปี 2562 ตามรายละเอียดด้านล่าง
Goldman เลือกจาก 4 ตะกร้า
(YTD ได้รับผ่าน 4 เมษายน 2019)
- ตะกร้าการเติบโตของรายได้ที่สูง, ตะกร้าผลประโยชน์จากการดำเนินงานต่ำ 20%, ตะกร้าต้นทุนแรงงานต่ำ 18%, ตะกร้าอัตราการเติบโตเงินปันผล 17%, 16% S & P 500, 15%
"การลากยอดขายจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวจะน้อยลงสำหรับหุ้นที่มีการดำเนินงานต่ำเนื่องจากพวกเขามีอัตรากำไรที่มั่นคงมากขึ้นเนื่องจากต้นทุนผันแปรที่สูงขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้" โกลด์แมนแนะนำในรายงานก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกันค่าแรงก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอันเป็นผลมาจากเงินเฟ้อทั่วไปการเติบโตของงานที่รวดเร็วและอัตราการว่างงานที่ต่ำ 50 ปีทำให้โกลด์แมนแนะนำหุ้นที่มีต้นทุนแรงงานต่ำ ส่วนด้านล่างนี้แสดงให้เห็นว่ากระเช้าแบบใดที่รวมหุ้นแปดรายการที่ระบุไว้ด้านบน
เลเวอเรจปฏิบัติการต่ำ: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, Amgen
ต้นทุนค่าแรงต่ำ: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, AT&T, Western Union, Foot Locker, PayPal
การเติบโตของเงินปันผล: Texas Instruments, Amgen, AT&T, Western Union, Foot Locker
การเติบโตของรายได้สูง: Facebook, PayPal
แอมเจน เป็นตัวแทนของความจริงที่ว่าผลการดำเนินงาน subpar ที่ผ่านมาไม่ได้แยกหุ้นออกจากตะกร้ามองไปข้างหน้าของโกลด์แมนที่ 30 ในความเป็นจริง 16 จาก 30 ได้สร้าง YTD 2019 ปีผลตอบแทนต่ำกว่าของหุ้น S&P เฉลี่ย YTD
ตามที่ระบุไว้ข้างต้น บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพนี้อยู่ในระดับปฏิบัติการที่ต่ำ (2.0% เทียบกับ 2.6% สำหรับหุ้นมัธยฐาน S&P 500) และตะกร้าการเติบโตของเงินปันผล (10% ที่คาดการณ์อัตราการเติบโตประจำปีจาก 2018 ถึง 2020 และ 6% สำหรับ S&P 500 ค่ามัธยฐาน) อัตราเงินปันผลตอบแทนของ Amgen 3.0% ชนะค่ามัธยฐาน 2.0% สำหรับ S&P 500
แม้ว่าแอมเจนไม่ได้ทำการลดราคาตะกร้าค่าแรงต่ำ แต่ค่าใช้จ่ายแรงงานโดยนัยเนื่องจากเปอร์เซ็นต์ยอดขายยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย S&P 500 แต่ 12% เทียบกับ 14% จุดอ่อนที่สำคัญสำหรับหุ้นคือประมาณการฉันทามติชี้ให้เห็นว่ายอดขายลดลง 4% และกำไรต่อหุ้น 5% ในปี 2019 อย่างไรก็ตาม บริษัท มีศักยภาพบล็อกบัสเตอร์ในยาสำหรับอาการปวดหัวไมเกรนซึ่งอาจสร้างยอดขายต่อปีสูงถึง $ 3.5 พันล้านต่อการวิจัยโดย RBC Capital Markets อ้างโดย MarketWatch
มองไปข้างหน้า
หากการพุ่งขึ้นของ S&P 500 เมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นถึงฟองสบู่เก็งกำไรที่มีอันตรายผู้สังเกตการณ์บางคนเตือนว่าแม้หุ้นที่แข็งแกร่งที่สุดจะถูกผูกมัดให้เป็นลมเมื่อมันระเบิด
