หุ้นของ FANG, Facebook Inc. (FB), Amazon.com inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) และ Google parent Alphabet Inc. (GOOGL) ได้เป็นผู้นำในตลาดกระทิงมานานหลายทศวรรษและได้รับความสนใจจากนักลงทุนและนักดูตลาด อย่างไรก็ตามหุ้น "เทคโนโลยีเก่า" หลายแห่งมีประสิทธิภาพสูงกว่า FANGs อย่างคล่องแคล่วในปี 2562 ตามรายงานโดยละเอียดใน Financial Times ซึ่งสรุปไว้ด้านล่าง
หุ้น "เทคโนโลยีเก่า" ได้แก่ Microsoft Corp. (MSFT), Intel Corp. (INTC), Apple Inc. (AAPL), ซอฟต์แวร์ยักษ์ใหญ่ของเยอรมัน SAP SE (SAP), ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ดัตช์ ASML Holding NV (ASML) และเซ็นเซอร์ญี่ปุ่น และผู้ผลิตเครื่องดนตรี Keyence Corp. (KYCCF) “ เทคโนโลยีเก่า ๆ เป็นโอกาสที่ซ่อนเร้นอยู่ในสายตา” คริสโตเฟอร์ฮาร์วีย์หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ของ บริษัท Wells Fargo Securities สังเกตในบันทึกที่อ้างโดย FT หุ้นเหล่านี้ "อยู่ภายใต้การถือหุ้นเรื้อรังเนื่องจากผู้จัดการพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่เฉลี่ยไม่คิดว่า บริษัท เหล่านี้จะเติบโตอีกต่อไป" เขากล่าวเสริม
ประเด็นที่สำคัญ
- บริษัท เทคโนโลยีเก่า ๆ หลายแห่งมีผลประกอบการที่ดีกว่าหุ้นของ FANG หุ้นเหล่านี้คือ Apple, Microsoft, Intel, SAP, ASML และ Keyence ยังคงสร้างความเข้าใจผิดเกี่ยวกับการต่อสู้ "เก่า" กับ "เทคโนโลยีใหม่" เทคโนโลยีเก่า " ในขณะที่ Facebook ยังคงเป็นผู้นำตลาด
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
Amazon เป็น บริษัท FANG ที่เก่าแก่ที่สุดก่อตั้งขึ้นในปี 1994 บริษัท "เทคโนโลยีเก่า" ที่ระบุไว้ข้างต้นมีอายุมากกว่า 10 ถึง 26 ปี: 1984 ก่อตั้งขึ้นสำหรับ ASML, 1976 สำหรับ Apple, 1975 สำหรับ Microsoft, 1972 สำหรับ SAP และ Keyence และ 1968 สำหรับ อินเทล
ฮาร์วีย์ตั้งข้อสังเกตว่าเขี้ยวสร้างผลตอบแทนโดยรวมประมาณ 23% ปีต่อปีในปี 2562 ถึงเดือนตุลาคมขณะที่ Microsoft, Intel และ Apple เฉลี่ย 42% SAP, ASML และ Keyence ให้ผลตอบแทน 40%, 78% และ 33% ตามลำดับต่อ Nicholas Colas ผู้ร่วมก่อตั้ง DataTrek Research
ดัชนี NYSE FANG + ซึ่งรวมถึง Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Nvidia Corp. (NVDA), Tesla Inc. (TSLA), Baidu Inc. (BIDU) และ Twitter Inc. (TWTR) เป็นตลาด ผู้นำในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 184% เมื่อเทียบกับ 51% สำหรับ S&P 500 อย่างไรก็ตามกลุ่มนี้ได้ล่าช้าในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาลดลง 1.1% ในขณะที่ S&P 500 ทะยานสู่จุดสูงสุดใหม่
“ ความเกลียดชังต่อ 'เทคโนโลยีเก่า' ได้สร้างโอกาสและนักลงทุนที่ไม่ลงมติเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์” ฮาร์วีย์ระบุ “ แต่การวางตำแหน่งเป็นการแนะนำโอกาสที่ไม่ได้ปิดตัวลง” เขากล่าวเสริม
Jim Paulsen หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของกลุ่ม Leuthold มีมุมมองที่คล้ายกัน “ เขี้ยวกำลังทุกข์ทรมานจากการเป็นเจ้าของและเป็นที่รักและหลายคนกำลังเผชิญกับปัญหาด้านกฎระเบียบตอนนี้พวกเขากำลังเป็น บริษัท ทางการเงินใหม่ที่ต้องเป็นพยานต่อสภาคองเกรส” เขากล่าว
แต่ละ บริษัท มีพลวัตที่แตกต่างกันดังนั้นแถลงการณ์ที่ครอบคลุมเกี่ยวกับ "เทคโนโลยีเก่า" กับ "เทคโนโลยีใหม่" อาจทำให้เข้าใจผิดได้ หุ้น "เทคโนโลยีเก่า" อื่น ๆ โดยเฉพาะ International Business Machines Corp. (IBM) และ Oracle Corp. (ORCL) ได้ติดตามตลาดที่กว้างขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมา ในขณะเดียวกันแม้จะมีการเปิดเผยข้อมูลสาธารณะและกฎระเบียบเพิ่มขึ้น "เทคโนโลยีใหม่" Facebook เพิ่มขึ้นมากกว่า S&P 500 เกือบ 2.5 เท่าในปีที่ผ่านมา
มองไปข้างหน้า
หุ้นของ Intel ทะยานขึ้น 30% ตั้งแต่ระดับต่ำสุดในการซื้อขายระหว่างวันในวันที่ 23 สิงหาคมซึ่งทำให้ลดลง 4.5% สำหรับปีนี้ Intel เอาชนะประมาณการในไตรมาสที่ 3 สำหรับรายได้และผลประกอบการและออกคำแนะนำตลอดทั้งปีเหนือกว่าฉันทามติ
Microsoft และ SAP ยังเอาชนะประมาณการรายได้และกำไรในไตรมาสที่ 3 ทั้งคู่เห็นรายรับจากคลาวด์คอมพิวติ้งเพิ่มขึ้น 36% และ 37% ตามลำดับเมื่อเทียบเป็นรายปี SAP คาดการณ์ว่ารายได้จากระบบคลาวด์ซึ่งเป็น 26% ของยอดรวมในไตรมาส 3 จะเพิ่มขึ้นสามเท่าจากปี 2018 ถึง 2023 Microsoft ระบุว่ารายได้ไตรมาส 4 อาจต่ำกว่าประมาณการของตลาดถึง 2.4%
