สารบัญ
- 1. ตราสารทุนเหนือพันธบัตร
- 2. บริษัท ขนาดเล็กและขนาดใหญ่
- 3. จัดการค่าใช้จ่ายของคุณ
- 4. ค่ากับการเติบโตของ บริษัท
- 5. การกระจายการลงทุน
- 6. การปรับสมดุล
- บรรทัดล่าง
นักลงทุนในวันนี้กำลังมองหาวิธีที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น นี่คือเคล็ดลับที่พยายามและเป็นจริงเพื่อช่วยคุณปรับปรุงผลตอบแทนและหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดในการลงทุนที่มีค่าใช้จ่ายสูง ตัวอย่างเช่นคุณควรเลือกหุ้นหรือพันธบัตรหรือทั้งสองอย่าง? คุณควรลงทุนใน บริษัท ขนาดเล็กหรือ บริษัท ขนาดใหญ่? คุณควรเลือกกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้งานอยู่หรือไม่? การปรับสมดุลคืออะไร อ่านต่อไปเพื่อรวบรวมข้อมูลเชิงลึกของนักลงทุนที่ยืนหยัดต่อการทดสอบของเวลา
1. ตราสารทุนเหนือพันธบัตร
ในขณะที่ตราสารทุนมีความเสี่ยงสูงกว่าพันธบัตรการรวมกันที่จัดการได้ของทั้งสองในพอร์ตโฟลิโอสามารถเสนอผลตอบแทนที่น่าสนใจพร้อมความผันผวนต่ำ
ตัวอย่างเช่นในช่วงระยะเวลาการลงทุนตั้งแต่ปี 1926 (เมื่อมีข้อมูลการติดตามครั้งแรก) จนถึงปี 2010 ดัชนี S&P 500 (500 หุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐ) ได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 9.9% ในขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวเฉลี่ย 5.5% สำหรับช่วงเวลาเดียวกัน
2. บริษัท ขนาดเล็กและขนาดใหญ่
ประวัติผลการดำเนินงานของ บริษัท ในสหรัฐอเมริกา (ตั้งแต่ปี 1926) และ บริษัท ต่างประเทศ (ตั้งแต่ปี 1970) แสดงให้เห็นว่า บริษัท เงินทุนขนาดเล็กมีผลประกอบการที่ดีกว่า บริษัท ที่มีมูลค่าเงินทุนขนาดใหญ่ทั้งในสหรัฐอเมริกาและตลาดต่างประเทศ
บริษัท ขนาดเล็กมีความเสี่ยงสูงกว่า บริษัท ขนาดใหญ่เมื่อเวลาผ่านไปเพราะพวกเขาเป็นที่ยอมรับน้อย พวกเขาเป็นผู้สมัครสินเชื่อที่มีความเสี่ยงสำหรับธนาคารมีการดำเนินงานขนาดเล็กพนักงานน้อยลงสินค้าคงคลังลดลงและโดยทั่วไปจะมีประวัติที่น้อยที่สุด อย่างไรก็ตามพอร์ตการลงทุนที่เอียงไปยัง บริษัท ขนาดเล็กถึงขนาดกลางใน บริษัท ขนาดใหญ่ได้ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในอดีตที่เอียงไปลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่
บริษัท ขนาดเล็กในสหรัฐอเมริกามีผลประกอบการที่ดีกว่า บริษัท ขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกาโดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยประมาณ 2% ต่อปีจากปี พ.ศ. 2469 ถึง 2553 โดยใช้ทฤษฎีหมวกขนาดเล็กแบบเดียวกัน กราฟด้านล่างแสดงดัชนีผลตอบแทนประจำปีโดยเฉลี่ยสำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่และขนาดเล็กตั้งแต่ปี 1926 ถึง 2010 และแนวโน้มนี้ไม่ได้เปลี่ยนจากปี 2010 เป็นปี 2018 ตามข่าวของสหรัฐ
3. จัดการค่าใช้จ่ายของคุณ
วิธีการลงทุนของคุณจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อต้นทุนการลงทุนของคุณและผลตอบแทนจากการลงทุนในสายงานของคุณ สองวิธีหลักในการลงทุนคือการจัดการที่ใช้งานอยู่หรือการจัดการแบบพาสซีฟ การจัดการที่แอ็คทีฟมีต้นทุนสูงกว่าแฝง เป็นเรื่องปกติที่ความแตกต่างของค่าใช้จ่ายระหว่างการจัดการที่แอ็คทีฟและพาสซีฟจะอย่างน้อย 1% ต่อปี
การจัดการแบบแอคทีฟมีแนวโน้มที่จะมีราคาแพงกว่าการจัดการแบบพาสซีฟเนื่องจากต้องมีข้อมูลเชิงลึกของนักวิเคราะห์การวิจัยราคาสูงช่างเทคนิคและนักเศรษฐศาสตร์ที่กำลังมองหาแนวคิดการลงทุนที่ดีที่สุดลำดับต่อไป เนื่องจากผู้จัดการที่ใช้งานต้องจ่ายค่าใช้จ่ายด้านการตลาดและค่าใช้จ่ายในการขายกองทุนพวกเขามักจะแนบ 12b-1 ค่าธรรมเนียมการตลาดประจำปีหรือการจัดจำหน่ายกองทุนรวมและการขายจำนวนมากเพื่อการลงทุนของพวกเขาเพื่อให้โบรกเกอร์วอลล์สตรีท
การจัดการแบบพาสซีฟนั้นใช้เพื่อลดต้นทุนการลงทุนและหลีกเลี่ยงผลกระทบที่ไม่คาดคิดจากการคาดการณ์ความเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคต กองทุนดัชนีใช้วิธีนี้เป็นวิธีการเป็นเจ้าของตลาดหุ้นทั้งหมดเมื่อเทียบกับเวลาตลาดและการเลือกหุ้น นักลงทุนที่มีความซับซ้อนและผู้เชี่ยวชาญด้านการศึกษาเข้าใจว่าผู้จัดการที่กระตือรือร้นส่วนใหญ่ล้มเหลวในการเอาชนะเกณฑ์มาตรฐานของตนอย่างสม่ำเสมอตลอดเวลา ดังนั้นทำไมต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเมื่อการจัดการแบบพาสซีฟโดยทั่วไปมีราคาถูกลงสามเท่า
5. การกระจายการลงทุน
การจัดสรรสินทรัพย์และการกระจายความเสี่ยงเป็นกระบวนการของการเพิ่มสินทรัพย์หลายประเภทที่แตกต่างกันในลักษณะ (หุ้นขนาดเล็กของสหรัฐหุ้นต่างประเทศ REITs สินค้าโภคภัณฑ์พันธบัตรทั่วโลก) ไปยังพอร์ตการลงทุนที่มีการจัดสรรเปอร์เซ็นต์ที่เหมาะสมสำหรับแต่ละชั้น เนื่องจากคลาสสินทรัพย์มีความสัมพันธ์ที่แตกต่างกันการผสมผสานที่มีประสิทธิภาพสามารถลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมและปรับปรุงผลตอบแทนที่คาดหวังได้อย่างมาก สินค้าโภคภัณฑ์ (เช่นข้าวสาลีน้ำมันเงิน) เป็นที่รู้กันว่ามีความสัมพันธ์กับหุ้น; ดังนั้นพวกเขาสามารถเสริมพอร์ตการลงทุนโดยการลดความเสี่ยงโดยรวมและปรับปรุงผลตอบแทนที่คาดหวัง
"ทศวรรษที่หายไป" ได้กลายเป็นชื่อเล่นทั่วไปสำหรับช่วงเวลาการลงทุนในตลาดหุ้นระหว่างปี 2000 ถึงปี 2010 เนื่องจากดัชนี S&P 500 ได้ผลตอบแทนประจำปีเฉลี่ย 0.40% อย่างไรก็ตามพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายที่มีสินทรัพย์หลายประเภทจะได้รับผลลัพธ์ที่แตกต่างกันมาก
6. การปรับสมดุล
เมื่อเวลาผ่านไปพอร์ตโฟลิโอจะหายไปจากเปอร์เซ็นต์สินทรัพย์เดิมและควรจะกลับไปสอดคล้องกับเป้าหมาย การผสมหุ้น 50/50 ต่อพันธบัตรสามารถกลายเป็น 60/40 หุ้นเพื่อผสมพันธบัตรได้อย่างรวดเร็วหลังจากตลาดหุ้นพุ่งขึ้น การปรับพอร์ตโฟลิโอกลับเป็นการจัดสรรเดิมเรียกว่าการปรับสมดุล
การปรับสมดุลสามารถทำได้สามวิธี:
- การเพิ่มเงินสดใหม่ไปยังส่วนที่มีน้ำหนักต่ำกว่าของพอร์ตการขายเป็นส่วนหนึ่งของชิ้นส่วนที่มีน้ำหนักเกินและเพิ่มไปยังระดับที่มีน้ำหนักต่ำกว่าการถอนออกจากหมวดสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักเกิน
การปรับสมดุลเป็นวิธีที่ชาญฉลาดมีประสิทธิภาพและเป็นอัตโนมัติในการซื้อต่ำและขายสูงโดยไม่เสี่ยงต่ออารมณ์ที่มีผลต่อการตัดสินใจลงทุน การปรับสมดุลสามารถเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอและคืนพอร์ตโฟลิโอให้อยู่ในระดับเดิมของการยอมรับความเสี่ยง
บรรทัดล่าง
แม้การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอที่ซับซ้อนจะกลายเป็นอย่างไรในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา แต่เครื่องมือง่ายๆบางตัวก็ได้พิสูจน์แล้วว่าผ่านการปรับปรุงผลการลงทุน เครื่องมือที่ใช้งานเช่นค่าและขนาดผลกระทบพร้อมกับการจัดสรรสินทรัพย์ที่ดีสามารถเพิ่มผลตอบแทนที่คาดหวังไว้สูงถึง 3 ถึง 5% ต่อปีเพื่อผลตอบแทนประจำปีของนักลงทุน นักลงทุนควรจับตาดูค่าใช้จ่ายในพอร์ตการลงทุนเนื่องจากการลดต้นทุนเหล่านี้จะช่วยเพิ่มผลตอบแทนให้กับพวกเขามากกว่าที่จะทำให้ผู้จัดการการลงทุนในวอลล์สตรีทนั้นอ้วนขึ้น
