พอร์ตโฟลิโอพิเศษที่สร้างขึ้นโดย AllianceBernstein ซึ่งรวมการวิเคราะห์เชิงปริมาณและการวิเคราะห์พื้นฐานได้ดีกว่าตลาดโดยเฉลี่ย 6 เปอร์เซ็นต์ต่อปีโดยเฉลี่ยตั้งแต่ปี 2547 รายงานของ Barron เรียกว่าพอร์ตโฟลิโอ "Quant + Fundamental" ปัจจุบันมีส่วนประกอบ 6 หุ้น ได้แก่ Aramark (ARMK), Spirit AeroSystems Holdings Inc. (SPR), CVS Health Corp. (CVS), Cigna Corp. (CI), Philip Morris International Inc. (PM) และ Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG)
การเลือกหุ้นเชิงปริมาณอาจมีวัตถุประสงค์สอดคล้องและทดสอบได้มากกว่าการวิเคราะห์พื้นฐานเช่นแอนลาร์สันกรรมการผู้จัดการของการวิจัยเชิงปริมาณระดับโลกที่เบิร์นสไตน์บอกกับบาร์รอน อย่างไรก็ตามเธอตั้งข้อสังเกตว่านักวิเคราะห์พื้นฐานดีกว่าในการทำนายการเปลี่ยนแปลงในธุรกิจ
ประเด็นที่สำคัญ
- เบิร์นสไตน์ได้พัฒนาพอร์ตโฟลิโอ "Quant + Fundamental" มันใช้หน้าจอเชิงปริมาณกับหุ้นเด่นของนักวิเคราะห์ยอดขายของ S&P 500 นั้นทำได้อย่างคล่องแคล่วตั้งแต่ปี 2547 นอกจากนี้ยังทำได้ดีกว่าวิธีการเลือกหุ้นเพียงอย่างเดียว
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
พอร์ตโฟลิโอ "Quant + Fundamental" รวม 10 หุ้นสมดุลกันทุก ๆ 6 เดือนซึ่งอยู่ในอันดับต้น ๆ ของนักวิเคราะห์ของ Bernstein และได้รับการจัดอันดับอย่างสูงจากแบบจำลองปริมาณของ บริษัท เกณฑ์อื่น ๆ สำหรับการรวมคือหุ้นเหล่านี้ไม่ได้ถือโดยนักลงทุนสถาบันมากเกินไปและทำให้ไม่แออัดโดยเฉพาะอย่างยิ่ง
ตั้งแต่ปี 2547 หุ้นที่ได้คะแนน "ดีกว่า" โดยนักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานของเบิร์นสไตน์ได้เอาชนะดัชนี S&P 500 เกือบ 2 เปอร์เซ็นต์ต่อปี การทดสอบแบบจำลองเชิงปริมาณของพวกเขาในปัจจุบันในช่วงเวลาเดียวกันนั้น Bernstein พบว่ามันจะสามารถเอาชนะดัชนีได้ถึง 4 เปอร์เซ็นต์ต่อปี อย่างไรก็ตามหุ้นที่ผ่านเกณฑ์ทั้งสองจะทำได้ดีกว่า S&P 500 6% คะแนนต่อปี
CVS Health มอบผลกำไรที่มีคุณภาพสูงและแนวโน้มที่แข็งแกร่งสำหรับ บริษัท ประกันสุขภาพ Aetna โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแผนการประกันสุขภาพของรัฐบาลต่อ Bernstein ผู้ขายยารายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาที่มีร้านค้า 0 แห่ง 9, 900 แห่ง CVS ยังมีหน่วยจัดการผลประโยชน์ร้านขายยา (PBM) ซึ่งต่อรองราคาลดราคาจากผู้ผลิตยาให้บริการสมาชิกกว่า 102 ล้านคน ธุรกิจที่กำลังเติบโตคือ 1, 100 MinuteClinics ในร้านค้าที่ให้การดูแลทางการแพทย์ที่มีต้นทุนต่ำโดยมีผู้ป่วยเข้าเยี่ยมชมมากกว่า 42 ล้านคนและอัตราความพึงพอใจ 95% ต่อ CVS
สต็อก CVS ได้รับการล่าช้าในปี 2019 เพิ่มขึ้นเพียง 2.4% สำหรับปีนี้ของปิดในวันที่ 24 ตุลาคมขึ้นอยู่กับราคาปิดปรับ รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2019 กำหนดไว้สำหรับวันที่ 6 พฤศจิกายนและฉันทามติเรียกร้องให้กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2561
Chipotle เป็นนักแสดงตัวเอกในปี 2019 โดยมีหุ้นเพิ่มขึ้น 84.9% ต่อปีจนถึงวันที่ 24 ต.ค. ปรับกำไรต่อหุ้นสำหรับไตรมาส 3 ปี 2019 สูงกว่าที่ตลาดคาด 19.4% รายรับเพิ่มขึ้น 14.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีและสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.8% ยอดขายของร้านค้าที่เปรียบเทียบได้เพิ่มขึ้น 11% YOY ซึ่งเหนือกว่าคำแนะนำการจัดการล่าสุดซึ่งคาดการณ์ไว้ที่ 7.5% ผลบวกอื่น ๆ เพิ่มขึ้น 210 คะแนนตามเกณฑ์กำไรจากการดำเนินงานร้านอาหารและเพิ่มขึ้น 87.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีของยอดขายดิจิตอลซึ่งคิดเป็น 18.3% ของยอดขายรวม
มองไปข้างหน้า
สำหรับ Chiptole อัตราส่วน P / E ล่วงหน้าอยู่ที่ประมาณ 45 บ่งชี้ว่าความคาดหวังสูงมากเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคตสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้น นักวิเคราะห์ตลาดหมีเห็นต้นทุนที่เพิ่มขึ้นของการส่งมอบและเทคโนโลยีรวมถึงแนวทางที่ชี้ไปที่การชะลอตัวของการเปิดสาขาใหม่
สำหรับ CVS การเข้าซื้อกิจการ Aetna เพิ่มภาระหนี้อย่างมีนัยสำคัญซึ่งอาจขัดขวางการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้นเป็นเวลาหลายปีแม้ว่าหุ้นจะให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ 3.1% ในปัจจุบัน การดูแลสุขภาพยังคงเป็นหัวข้อที่ถกเถียงกันทางการเมืองและผลลัพธ์ของการเลือกตั้งในปี 2563 อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อ CVS
