Chicago Board Options Exchange VIX ของ VIX (VVIX) คืออะไร?
VIX of VIX (หรือ VVIX) เป็นการวัดความผันผวนของดัชนีความผันผวนของตัวเลือกการแลกเปลี่ยนทางบอร์ดในชิคาโก (CBOE) (VIX) VIX ของ CBOE วัดความผันผวนระยะสั้นของดัชนี S&P 500 และ VVIX วัดความผันผวนของราคาของ VIX กล่าวอีกนัยหนึ่ง VVIX เป็นเครื่องวัดความผันผวนของดัชนี S&P 500 และบ่งบอกถึงความเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างรวดเร็ว
ประเด็นที่สำคัญ
- VVIX ของ CBOE (VIX of VIX) เป็นตัวชี้วัดการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนในดัชนีความผันผวนของ VIX VVIX วัดความผันผวนของความผันผวนของ S&P 500 อย่างรวดเร็วและเป็นตัวชี้วัดความผันผวนของดัชนีผู้ลงทุนสามารถใช้ VVIX และ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการผันผวนหรือเดิมพันในการเปลี่ยนแปลงในตลาดตัวเลือก VIX
ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX)
ทำความเข้าใจกับ VVIX
ดัชนีความผันผวน CBOE - หรือดัชนี VIX เริ่มต้นในปี 1993 ในปี 2004 VIX Futures และออปชั่นเริ่มซื้อขาย CBOE VIX วัดความผันผวนของตลาดระยะสั้น (30 วัน) ของราคาตัวเลือกของดัชนี S&P 500 (SPX) ซึ่งนำมาจากช่วงของการโทรและการวางสาย ระดับ VIX ที่สูงกว่า 30 มักจะบ่งบอกถึงความผันผวนสูง ที่ต่ำกว่า 20 มีแนวโน้มที่จะบ่งบอกถึงความผันผวนต่ำ
VIX ถูกตีความว่าเป็นตัวบ่งชี้ระดับความเชื่อมั่นของนักลงทุนหรือความกลัวในตลาดและดังนั้นระดับความเสี่ยงการลงทุน แต่เป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็น "ดัชนีความไม่แน่นอน" พรีเมี่ยมที่สูงขึ้นในตัวเลือก VIX บ่งบอกถึงระดับความไม่แน่นอนที่สูงขึ้น การซื้อขายในระดับ VIX ช่วยให้นักลงทุนลงทุนในความผันผวนของตลาดโดยไม่คำนึงถึงทิศทางที่แท้จริงของราคาหุ้นและให้โอกาสในการกระจายพอร์ต
ในทางกลับกัน VIX ของ VIX หรือ VVIX ช่วยให้นักลงทุนสามารถนำเงินของพวกเขาไปที่ความเร็วของการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนของหุ้นมากกว่าเพียงแค่ความผันผวนของหุ้นเอง VIX ของ VIX มีผลต่อทิศทางของตัวเลือก VIX: ราคา VIX จะถูกกำหนดตาม VIX ของ VIX VVIX คำนวณโดยใช้อัลกอริทึมเดียวกันกับที่กำหนดราคาตัวเลือก VIX
นักลงทุนจะใช้ประโยชน์จาก VIX ของ VIX ได้อย่างไร
นักลงทุนสามารถได้รับประโยชน์จากการใช้ VIX ของ VIX เพราะให้ข้อมูลเชิงลึกที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับตัวเลือก VIX และราคาในอนาคตรวมถึงข้อมูลต่อไปนี้:
- ความผันผวนที่คาดหวังของ VIX ความผันผวนที่คาดหวังซึ่งมีผลต่อทิศทางของราคาตัวเลือก VIX พร้อมวันหมดอายุที่แตกต่างกันแนวคิดทั่วไปเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของตลาดในมูลค่าในอนาคตของ VIX
นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนเมื่อมีความแตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์ส VIX และมูลค่ายุติธรรมของพวกเขา ข้อผิดพลาดในการลงทุนใน VIX นั้นรวมถึงค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นและการปฏิบัติด้านภาษีที่แตกต่างกัน นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงที่จะลงทุนใน VIX เนื่องจากออปชั่นและฟิวเจอร์สได้กำหนดวันหมดอายุไว้ - นักลงทุนต้องคาดการณ์ทั้งความผันผวนและกรอบเวลาที่จะถึงระดับนั้น
วิธีที่ธรรมดาที่สุดและพื้นฐานในการเพิ่ม VIX เข้ากับพอร์ตโฟลิโอคือผ่านบันทึกแลกเปลี่ยน (ETNs) ในขณะที่ตัวเลือกและฟิวเจอร์สมีความเสี่ยง แต่มีการชดเชยที่มากกว่า ตัวเลือกมีการใช้ประโยชน์ในตัวซึ่งหมายถึงผลตอบแทนที่สูงกว่า แต่ราคาของพวกเขาสามารถเปลี่ยนแปลงได้จาก VIX เนื่องจากเป็นไปตามค่าคาดการณ์ล่วงหน้า พวกเขามีการซื้อขายในสไตล์ยุโรปซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่สามารถใช้สิทธิก่อนวันหมดอายุ ฟิวเจอร์สมีเลเวอเรจโดยธรรมชาติและราคาจะขึ้นอยู่กับมูลค่าล่วงหน้าของ VIX แม้ว่ามูลค่าที่แท้จริงอาจแตกต่างกัน
