นับตั้งแต่เกิดภาวะถดถอยครั้งใหญ่ตลาดหุ้นมีความผันผวนเป็นระยะเวลานานเนื่องจากเป็นหนึ่งในวัวตัวที่ยาวที่สุดในประวัติศาสตร์ซึ่งถูกผลักดันโดยโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการซื้อคืน บริษัท ทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ระยะเวลาที่ยาวนานของความผันผวนต่ำสิ้นสุดลงอย่างกะทันหันในไตรมาสแรกของปี 2018 เนื่องจากนักลงทุนเริ่มกังวลกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหลังจากรายงานการจ้างงานเดือนม. ค. ที่พุ่งสูงเป็นพิเศษ เมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2018 ดัชนี S&P 500 ร่วงลงกว่า 4% ซึ่งส่งดัชนีความผันผวน (CBOE) ของคณะกรรมการชิคาโก (VIX) พุ่งสูงกว่า 50 สำหรับกำไรรายวัน 115%
ตัวเร่งปฏิกิริยาอื่น ๆ สำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2018 นั้นรวมถึงการเลือกตั้งในตลาดเกิดใหม่ชั้นนำเช่นตุรกีเม็กซิโกและบราซิลรวมถึงการเลือกตั้งกลางภาคในสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้สงครามการค้าที่ปรากฏระหว่างสหรัฐอเมริกาและพันธมิตรที่ใกล้ที่สุดหลายแห่งนั้นมีศักยภาพที่จะทำให้นักลงทุนไม่มั่นใจ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: 6 หุ้นที่มีความเสี่ยงสูงในสงครามการค้า )
ความผันผวนยังอาจเป็นปัจจัยหนุนต่อการทำรายได้ในช่วงเดือนกรกฎาคมและตุลาคมในช่วงที่ บริษัท มีการซื้อคืน - ช่วงเวลาที่ บริษัท ถูกห้ามไม่ให้ซื้อหุ้นคืนก่อนที่จะปล่อยผลประกอบการรายไตรมาส สิ่งนี้จะช่วยลดแหล่งที่มาของสภาพคล่องอย่างมีประสิทธิภาพจากตลาดที่สามารถทำให้ราคาหุ้นไม่แน่นอน
นักลงทุนที่ต้องการปกป้องพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาจากความผันผวนหรือทำการค้าระยะสั้นเพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนอย่างฉับพลันควรพิจารณาซื้อหนึ่งในสี่ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETP)
iPath S&P 500 VIX ฟิวเจอร์สระยะสั้น ETN (NYSEARCA: VXX)
Barclays PLC (NYSE: BCS) เปิดตัว iPath S&P 500 VIX Short-term Futures แลกเปลี่ยนซื้อขายหมายเหตุ (ETN) ในปี 2009 ETN พยายามที่จะให้นักลงทุนได้สัมผัสกับดัชนี S ระยะสั้น S&P 500 VIX ดัชนีนี้ประกอบด้วยสถานะการถือครองระยะยาวรายวันในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า VIX ในเดือนแรกและเดือนที่สองเพื่อสะท้อนความผันผวนโดยนัยของดัชนี S&P 500 VXX มีปริมาณเฉลี่ยต่อวัน 1.16 พันล้านดอลลาร์ซึ่งให้สภาพคล่องที่เพียงพอสำหรับผู้ค้าที่ต้องการใช้เครื่องมือนี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงของส่วนของผู้ถือหุ้น เครดิตของบาร์เคลย์ได้รับการสนับสนุนจาก ETN
IPath S&P 500 VIX Short-Futures ETN เป็นหนึ่งใน ETNs ที่ผันผวนที่สุดโดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) 821.43 ล้านเหรียญ มันมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.89% ซึ่งเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยหมวดหมู่ของ 1.34% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) VXX ได้คืน 14.94% ณ เดือนมิถุนายน 2561
ETF ProShares Ultra VIX ระยะสั้น (NYSEARCA: UVXY)
ก่อตั้งขึ้นในปี 2011, กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ProShares Ultra VIX ระยะสั้นฟิวเจอร์ส (ETF) พยายามที่จะจับคู่หนึ่งและครึ่ง (1.5x) ผลการดำเนินงานรายวันของดัชนีฟิวเจอร์สระยะสั้น S&P 500 VIX เช่นเดียวกับ VXX ETF นี้เป็นความผันผวนของการเล่นที่บริสุทธิ์ซึ่งให้การสัมผัสกับสัญญาฟิวเจอร์ส VIX เดือนแรกและเดือนที่สอง; มันแตกต่างกันโดยการส่งมอบผลตอบแทนที่ยกระดับ
ETF ProShares Ultra VIX ระยะสั้นมีสินทรัพย์สุทธิ 471.36 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงที่ 1.65% ทำให้เหมาะกับนักค้าระยะสั้นที่คาดการณ์ความผันผวนอย่างฉับพลัน เมื่อวันที่มิถุนายน 2018, UVXY มีการซื้อขายที่ $ 10.05 และมีช่วงการซื้อขาย 52 สัปดาห์ระหว่าง $ 9.98 และ $ 47.16 (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ETF ความผันผวนของ Inverse สูงสุด 4 รายการ)
กองทุนอีทีเอฟที่อิงตามความเสี่ยงทั่วประเทศ (NYSEARCA: RBUS)
สร้างขึ้นในปี 2560 กองทุนอีทีเอฟของสหรัฐอเมริกาที่มีฐานความเสี่ยงทั่วประเทศมุ่งหวังที่จะให้ผลตอบแทนที่คล้ายคลึงกับดัชนีหุ้นสหรัฐที่อิงตามความเสี่ยง ดัชนีมาตรฐานเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักที่มีความเสี่ยงเท่าเทียมกันซึ่งช่วยให้ บริษัท ที่มีเงินทุนขนาดใหญ่มีความผันผวนต่ำและลดการเบิกถอนสูงสุด มันพยายามที่จะเพิ่มผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงเมื่อเทียบกับวิธีการถ่วงน้ำหนักของตลาดแบบดั้งเดิม การถือครองหุ้นอันดับต้น ๆ ในพอร์ทการลงทุนของ ETF ซึ่งประกอบไปด้วยหุ้น 249 หุ้น ได้แก่ Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) และ บริษัท สาธารณูปโภค The Southern Company (NYSE: SO)
กองทุน ETF ที่อิงกับความเสี่ยงทั่วประเทศมีสินทรัพย์สุทธิสุทธิ 118.56 ล้านดอลลาร์และเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปี 0.3% ณ เดือนมิถุนายน 2561 RBUS มีผลตอบแทน YTD 0.15% แต่กลับมา 2.42% ในเดือนที่ผ่านมา
อีทีเอฟ Invesco S&P 500 Downside Hedged (NYSEARCA: PHDG)
ก่อตั้งขึ้นในปี 2555 ETF ของ Invesco S&P 500 ที่ป้องกันความเสี่ยงได้พยายามที่จะให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่เป็นบวกในตลาดที่เพิ่มขึ้นและลดลง พยายามทำสิ่งนี้ให้สำเร็จโดยลงทุนฐานสินทรัพย์ $ 25.72 ล้านในหุ้นที่ประกอบด้วยดัชนี S&P 500 และโดยการซื้อสัญญาฟิวเจอร์สดัชนี VIX เพื่อป้องกันพอร์ต หุ้น 10 อันดับแรกในพอร์ตโฟลิโอของ ETF มีน้ำหนักสะสม 23.68% และมีชื่อเช่น Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) และกลุ่มพลังงานเรียกร้อง Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM)
ETF ของ Invesco S&P 500 Downside Hedge มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.39% ซึ่งสมเหตุสมผลมากเมื่อมีการก่อสร้างที่ป้องกันความเสี่ยง นอกจากนี้ยังจ่ายเงินปันผลตอบแทน 1.98% กองทุนได้คืน 3.62% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาและ 4.34% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา มีการส่งคืน 5.05% YTD ณ เดือนมิถุนายน 2561 (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ดูที่: การ ป้องกันความเสี่ยงด้วย ETF: ทางเลือกที่คุ้มค่า )
