การสั่งซื้อส่วนตัวคืออะไร
การจัดซื้อส่วนตัวหมายถึงการลงทุนที่บุคคลหรือนักลงทุนสถาบันซื้อหุ้นใน บริษัท เอกชน นักลงทุนอาจซื้อหุ้นทั้งหมดของ บริษัท หรือเพียงบางส่วน ความจริงที่ว่าการซื้อภาคเอกชนไม่เกี่ยวข้องกับการใช้ตลาดทุนหมายความว่านายหน้ามักจะต้องดำเนินการให้เสร็จสมบูรณ์
ทำลายการซื้อภาคเอกชน
บริษัท เงินทุน (VC) ที่ต้องการปรับการถือครองใน บริษัท ใด บริษัท หนึ่งมักจะทำการสั่งซื้อส่วนตัว ตำแหน่งเหล่านี้มักจะถือครองระยะยาว เพิ่มความจริงที่ว่าตลาดเอกชนไม่ได้เป็นของเหลวและเสนอข้อมูลการลงทุนน้อยกว่าการแลกเปลี่ยนสาธารณะนักลงทุนภาคเอกชนและ บริษัท VC มักจะสามารถใช้สิ่งนี้เพื่อประโยชน์ของพวกเขา
ลักษณะที่ จำกัด ของการแบ่งปันแบบส่วนตัวหมายถึงว่าการซื้อหุ้นสาธารณะนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย แต่มีวิธีการที่แตกต่างกันไม่กี่อย่างที่สามารถรับหุ้นเอกชนได้ เนื่องจาก บริษัท เอกชนยังไม่ได้ทำการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปผู้ถือหุ้นของ บริษัท มักจะถือหุ้นอย่างใกล้ชิดและอาจเป็นนักลงทุน VC และนักลงทุนภาคเอกชน
แต่นักลงทุนรายย่อยที่มีมูลค่าสูงเรียกว่านักลงทุนที่ได้รับการรับรองโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้รับอนุญาตให้ทำการซื้อส่วนตัวด้วยกองทุนร่วมลงทุนตำแหน่งส่วนตัวและโอกาสพิเศษอื่น ๆ การเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองหมายความว่านักลงทุนได้แสดงให้เห็นถึงความมั่งคั่งส่วนบุคคลและประสบการณ์ระดับมืออาชีพเพื่อแสดงให้เห็นว่าพวกเขาเข้าใจความเสี่ยงของการลงทุนดังกล่าว
แต่บางครั้งนักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรองก็สามารถซื้อหุ้นของเอกชนได้ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงได้รับอนุญาตให้ขายจำนวนน้อยให้กับนักลงทุนภายนอกและกฎของสำนักงาน ก.ล.ต. ยังระบุด้วยว่าการขายหุ้นภาคเอกชนที่ จำกัด บางอย่างสามารถขายต่อสาธารณชนได้หลังจากหกเดือนหรือหนึ่งปี
คราวด์ฟันดิ้งเสนอโอกาสอีกครั้งสำหรับโอกาสในการซื้อส่วนตัว เมื่อเร็ว ๆ นี้ ก.ล.ต. ได้ผ่อนคลายกฎของการระดมทุนโดยอนุญาตให้ บริษัท เอกชนระดมทุน 1, 070, 000 ดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนจากนักลงทุนรายย่อย แต่คณะกรรมการยังมีกฎเกณฑ์ที่กำหนดว่าบุคคลเหล่านั้นจะได้รับอนุญาตให้ลงทุนได้มากเพียงใด: มีข้อ จำกัด ที่เข้มงวดเกี่ยวกับอัตราร้อยละของรายได้หรือมูลค่าสุทธิที่ผู้ลงทุนสามารถลงทุนใน บริษัท เอกชนในปีนั้น ๆ
ตัวอย่างการทำงานของการจัดซื้อส่วนตัว
บ่อยครั้งที่การซื้อภาคเอกชนเป็นเครื่องมือที่ใช้โดยผู้บริหาร บริษัท ที่ร่ำรวยเพื่อเพิ่มหรือปรับการลงทุนใน บริษัท ของพวกเขา ตัวอย่างเช่นในปี 2560 Jupai Holdings Limited ผู้ให้บริการการบริหารความมั่งคั่งมุ่งเน้นไปที่ตลาดจีนประกาศว่าประธานและซีอีโอของ บริษัท จะซื้อหุ้น Jupai เกือบ 20 ล้านหุ้น การซื้อจากกรรมการ บริษัท หนึ่งคนในการทำธุรกรรมส่วนตัวมีมูลค่าประมาณ 10% ของจำนวนหุ้นที่เหลือทั้งหมด
