เพื่อให้เข้าใจสิ่งที่คุณอ่านได้ดีขึ้นเราจะสำรวจคำศัพท์ที่คุณพบบ่อยในข่าวการตลาดโดยเฉพาะเมื่อ บริษัท ประกาศรายได้ บทความนี้จะแสดงให้เห็นว่าคุณจะเห็นคำเหล่านี้สิ่งที่พวกเขาหมายถึงและสิ่งที่พวกเขาก่อให้เกิดสำหรับ บริษัท โดยใช้ข้อความที่ตัดตอนมาจากรายงานข่าวรายได้ที่ครอบคลุม บริษัท สวมบทบาท "Hemlock Incorporated"
ประกาศผลประกอบการ
- เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 128 ล้านดอลลาร์ EBITDA เพิ่มขึ้น 19% จากไตรมาส 2 กระแสเงินสดอิสระ 35 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นจาก 32.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 หนี้สินรวม เพิ่มขึ้นจาก 95 ล้านดอลลาร์เป็น 100 ล้านดอลลาร์
4 ข้อกำหนดทั่วไป
รายได้สุทธิ: ตามคำนิยามพื้นฐานที่สุดรายได้สุทธิหมายถึงกำไรหรือกำไรรวมของ บริษัท กล่าวง่ายๆคือรายได้สุทธิคือส่วนต่างที่คำนวณได้เมื่อหักค่าใช้จ่ายทั้งหมด (รวมถึงค่าใช้จ่ายภาษี) จากรายได้ เมื่อรายได้สุทธิของ บริษัท เพิ่มขึ้นปกติแล้วจะเป็นผลมาจากการเพิ่มรายได้หรือค่าใช้จ่ายที่ถูกเฉือน มันไปโดยไม่บอกว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้สุทธิโดยทั่วไปจะถูกมองว่าเป็นสิ่งที่ดีและปัจจัยที่มีผลต่อประสิทธิภาพของหุ้น
EBITDA: EBITDA หมายถึงกำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายและคำนวณโดยการลบค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจากรายได้และบวกกลับค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายกลับเป็นกำไรจากการดำเนินงาน (aka EBIT) EBITDA สามารถใช้เป็นพร็อกซีสำหรับกระแสเงินสดอิสระ (FCF) เนื่องจากบัญชีสำหรับค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดของค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย
ในงบกำไรขาดทุน EBITDA เป็นรายการเหนือรายได้สุทธิซึ่งไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการอื่น ๆ รวมถึงดอกเบี้ยและภาษี บางคนอาจแย้งว่าเมื่อเทียบกับรายได้สุทธิ EBITDA วาดภาพของการทำกำไรที่ดิบขึ้น ในขณะที่ผู้สนับสนุนบางส่วนของ EBITDA ยืนยันว่ามันดูซับซ้อนน้อยลงต่อสถานะทางการเงินของ บริษัท แต่นักวิจารณ์หลายคนระบุว่ามันเกินความสามารถในการสร้างรายได้ซึ่งสามารถสร้างคุณค่าที่ทำให้เข้าใจผิด
GAAP: ในฐานะนักลงทุนใหม่สิ่งสำคัญคือการทราบความแตกต่างระหว่างการวัดแบบเดียวกันเนื่องจากตลาดอนุญาตให้ บริษัท โฆษณาตัวเลขของพวกเขาในรูปแบบที่ไม่ได้ควบคุม ตัวอย่างเช่น บริษัท มักจะเผยแพร่ตัวเลขของพวกเขาโดยใช้การวัดแบบ GAAP หรือแบบ non-GAAP GAAP หรือหลักการบัญชีที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปแสดงกฎและข้อตกลงสำหรับการรายงานข้อมูลทางการเงิน เป็นวิธีการจัดทำงบการเงินมาตรฐานและสร้างความมั่นใจในการรายงาน
เมื่อ บริษัท เผยแพร่ผลประกอบการและรวมตัวเลข non-GAAP นั่นหมายถึงพวกเขาต้องการให้นักลงทุนมีภาพสุขภาพของ บริษัท ที่แม่นยำยิ่งขึ้นเช่นการลบรายการที่มีครั้งเดียว อย่างไรก็ตามยิ่งไกลออกไปจาก บริษัท ที่เบี่ยงเบนไปจากมาตรฐาน GAAP ยิ่งมีการจัดสรรพื้นที่มากขึ้นสำหรับการบัญชีและการจัดการเชิงสร้างสรรค์ (เช่นในกรณีของ EBITDA) เมื่อดูที่ บริษัท ที่เผยแพร่หมายเลข non-GAAP นักลงทุนรายใหม่ควรระมัดระวังข้อความ pro-forma เหล่านี้เนื่องจากอาจแตกต่างอย่างมากจากสิ่งที่ GAAP เห็นว่ายอมรับได้
กำไรต่อหุ้น: สุดท้ายกำไรต่อหุ้นเป็นหนึ่งในสิ่งที่พบบ่อยที่สุดที่เน้นในการประกาศผลประกอบการและให้ข้อมูลเชิงลึกแก่นักลงทุนเกี่ยวกับผลประกอบการของ บริษัท และมักส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นหลังจากประกาศ กำไรต่อหุ้นคำนวณโดยการรับรายได้สุทธิลบเงินปันผลที่ต้องการ (เพื่อความง่ายสมมติว่าเฮมล็อคอินคอร์ปอเรทไม่จ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ์) และรับผลต่างนั้นและหารด้วยจำนวนหุ้นสามัญโดยเฉลี่ย
ในกรณีของ Hemlock นั้นกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสในปัจจุบันคำนวณโดยการหารกำไรสุทธิ 250 ล้านดอลลาร์ด้วยหุ้นที่มีอยู่ทั้งหมด 37 ล้านหุ้น เมื่อรายงานแล้วกำไรต่อหุ้นจะถูกเปรียบเทียบกับรายได้จากไตรมาสก่อนหน้าหรือไตรมาสเดียวกันในปีงบประมาณก่อนหน้า (ปีต่อปีหรือปีต่อปี) นอกจากนี้ยังใช้ในการคำนวณมูลค่าพื้นฐานเช่นอัตราส่วน P / E
เงินสดในมือเงินในธนาคาร
อีกสิ่งที่รายงานข่าวส่วนใหญ่มองว่าเป็นอย่างไร บริษัท ต่างๆจัดการเงินของพวกเขา - โดยเฉพาะพวกเขามีกระแสเงินสดอิสระหนี้สินรวมและสินทรัพย์ใดบ้างที่มีอยู่ในรายการเทียบเท่าเงินสดเช่นพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นที่พวกเขาสามารถขายให้ ชำระหนี้
ในการประกาศของ Hemlock Inc. กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นซึ่งหมายความว่าหลังจากที่มีการวางค่าใช้จ่ายทั้งหมดเพื่อรักษาการดำเนินงานต่อเนื่องของธุรกิจจำนวนเงินสดที่มีอยู่ในมือก็เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในงบดุลของเฮมล็อค บริษัท แสดงเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 128 ล้านดอลลาร์ซึ่งสามารถแปลงเป็นเงินสดได้หากต้องการโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่การเพิ่มขึ้นของหนี้สินและ / หรือรายได้ของ บริษัท ได้รับผลกระทบ
เมื่อประเมินความสำเร็จหรือล้มเหลวรายไตรมาสของ บริษัท ให้ใส่ใจกับข้อกำหนดเหล่านั้น บริษัท จัดการเงินสดที่มีอยู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใดและการชำระหนี้เป็นตัวบ่งชี้ถึงความสามารถในการเติบโตและเพิ่มมูลค่าของผู้ถือหุ้น
แผนและความคาดหวัง
แม้ว่าเฮมล็อคจะเห็นตัวเลขเพิ่มขึ้นในหลายพื้นที่ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา แต่ความจริงที่ว่าตัวเลขดังกล่าวไม่ได้รับการประเมินโดยนักวิเคราะห์อาจไม่เป็นผลดีต่อนักลงทุน การประมาณการรายได้เป็นการคาดการณ์รายได้หรือรายได้จากการคาดการณ์แบบจำลองและการวิจัยเกี่ยวกับการดำเนินงานของ บริษัท และเผยแพร่โดยนักวิเคราะห์ทางการเงินบ่อยที่สุด บริษัท บางแห่งจะให้ "คำแนะนำ" ของความคาดหวังของผู้บริหารสำหรับผลลัพธ์ในอนาคต
แม้ว่า บริษัท จะเห็นความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้นหากกำไรที่แท้จริงต่ำกว่ารายได้ที่คาดการณ์ไว้ แต่ตลาดก็จะเห็นว่าราคาหุ้นจะปรับตามข้อมูลใหม่ (อ่าน: มูลค่าลดลง) เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าประมาณการ มักจะสร้างขึ้นในราคาปัจจุบันของหุ้น ดังนั้นเมื่อนักลงทุนได้ยินว่า บริษัท "พลาดความคาดหวัง" แม้จะมีการรายงานรายได้ที่สูงขึ้นตลาดก็จะปรับราคาของหุ้นให้เหมาะสม
บรรทัดล่าง
เช่นเดียวกับสิ่งอื่นในชีวิตการเรียนรู้ว่าตลาดการเงินต้องใช้เวลาพอสมควร การใช้วิธีการที่ง่ายขึ้นและการรักษาระดับความไม่รู้อาจเป็นอันตรายโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ บริษัท มีสิทธิพิเศษในการเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยใช้ค่าบวกที่เป็นไปได้มากที่สุด การรู้ว่าแต่ละเทอมหมายถึงอะไรทำไมพวกเขาถึงถูกนำมาใช้และการทำความเข้าใจว่าพวกเขาส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นเพียงไม่กี่วิธีผู้เริ่มต้นสามารถได้รับความรู้ที่ดีขึ้นของตลาดการเงินรวมถึงทักษะการคิดอย่าง
