Zomma คืออะไร
Zomma เป็นการวัดระดับที่แกมม่าของอนุพันธ์ไวต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัย มันยังเรียกว่า DgammaDvol
เป็นส่วนหนึ่งของหมวดการวัดที่ใช้ในการประเมินความอ่อนไหวของราคาของตราสารอนุพันธ์ต่อปัจจัยต่าง ๆ เช่นการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยความผันผวนหรือราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิงของอนุพันธ์ การวัดเหล่านี้มักเรียกกันว่า "ชาวกรีก" เพราะเป็นสัญลักษณ์ของกรีก
ประเด็นที่สำคัญ
- Zomma เป็นตัวชี้วัดของความไวของแกมม่าต่อการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนโดยนัยมันเป็นหนึ่งในสิ่งที่ชาวกรีกเรียกว่าใช้ในการจัดการความเสี่ยงในการซื้อขายอนุพันธ์โดยทั่วไปในบริบทของตัวเลือกการซื้อขาย Zomma เป็นแนวคิดที่เป็นนามธรรมสูง จะต้องเข้าใจเกี่ยวกับการวัดอื่น ๆ
ทำความเข้าใจกับ Zomma
การเข้าใจ zomma อาจเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ที่ไม่เคยมีประสบการณ์เกี่ยวกับศัพท์แสงของอนุพันธ์ นี่เป็นเพราะ zomma สามารถกำหนดได้เฉพาะในความสัมพันธ์กับแนวคิดนามธรรมอื่น ๆ สอง: gamma และเดลต้า เพื่อที่จะเข้าใจความหมายของ "โลกแห่งความจริง" ของโซมมาดังนั้นคุณต้องเข้าใจแกมม่าและเดลต้าเช่นกัน
โดยที่ในใจเราสามารถเริ่มต้นด้วยการระบุว่า zomma เป็นอนุพันธ์อันดับสาม สิ่งนี้หมายความว่าอะไร zomma วัดการเปลี่ยนแปลงของอนุพันธ์อันดับสอง - โดยเฉพาะแกมมา ในทางกลับกันแกมมาจะวัดความไวของเดลต้าต่อการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์อ้างอิง สุดท้ายเดลต้าวัดความไวของการเปลี่ยนแปลงระหว่างสินทรัพย์อ้างอิงและผลิตภัณฑ์อนุพันธ์
ผู้ค้าตราสารอนุพันธ์และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมักจะใช้ zomma เพื่อพิจารณาประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอแกมมาที่มีการป้องกันความเสี่ยง ในบริบทนี้ Zomma จะวัดความผันผวนในความผันผวนและ / หรือสินทรัพย์อ้างอิงของพอร์ตนั้น
แกมมาเฮดจิ้ง
การป้องกันความเสี่ยงแกมมาเป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ใช้กับตัวเลือกหรือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์อื่น ๆ ในสาระสำคัญผู้ใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงของเดลต้ามีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่ราคาของตราสารอนุพันธ์จะถูกแยกจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิง Zomma เป็นการวัดที่สำคัญในบริบทนี้
ตัวอย่างโลกแห่งความเป็นจริงของ Zomma
พอร์ตการลงทุนตราสารอนุพันธ์สามารถมีโปรไฟล์ความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงได้ ตัวอย่างเช่นความเสี่ยงของพวกเขาอาจแตกต่างกันไปตามปัจจัยต่าง ๆ เช่นความผันผวนของราคาในสินทรัพย์อ้างอิงการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยหรือการปรับตัวของความผันผวนโดยนัย
เพื่อติดตามประวัติความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลานี้ผู้ค้าอนุพันธ์ใช้การวัดที่หลากหลาย ตัวอย่างเช่นเดลต้าคือการวัดจำนวนกำไรหรือขาดทุนที่จะสร้างขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเลื่อนขึ้นหรือลง อย่างไรก็ตามแนวคิดที่ตรงไปตรงมาดูเหมือนว่าจะเหมาะสมยิ่งกว่าที่ปรากฏ นี่เป็นเพราะความสัมพันธ์ระหว่างเดลต้าและการเคลื่อนไหวของราคาอ้างอิงของสินทรัพย์ไม่เชิงเส้น สิ่งนี้ทำให้เกิดการวัดที่สองคือแกมม่าซึ่งติดตามความไวของเดลต้าต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาเหล่านั้น ในแง่นี้ delta เป็นการวัดลำดับที่หนึ่งในขณะที่ gamma เป็นการวัดลำดับที่สอง
ในที่สุด Zomma จะวัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของแกมม่าที่สัมพันธ์กับการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัย ตัวอย่างเช่นถ้า zomma = 1.00 สำหรับตำแหน่งตัวเลือกความผันผวนที่เพิ่มขึ้น 1% จะเพิ่มแกมม่าขึ้น 1 หน่วยซึ่งจะเพิ่มเดลต้าตามจำนวนที่กำหนดโดยแกมม่าใหม่ หาก zomma มีค่าสูงแน่นอน (ทั้งบวกหรือลบ) ก็จะแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงเล็ก ๆ น้อย ๆ ของความผันผวนอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงขนาดใหญ่ในทิศทางความเสี่ยงขณะที่ราคาเคลื่อนไหว
