ในขณะที่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำมักเปรียบเทียบหลายครั้งกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ แต่ก่อนหน้านี้ยังมีเพียงเล็กน้อยหากมีมาก่อนนโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจและการคลังของประเทศของเราโอบกอดในฤดูใบไม้ร่วงปี 2008 (เพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับปัจจัยที่นำไปสู่ Great Depression ดู สิ่งที่ทำให้เกิด Great Depression? )
ปริศนาทองคำ
นักลงทุนหลายคนไม่เคยคิดจริงจังว่าทองคำเป็นการลงทุนระยะยาว แต่หัวข้อการลงทุนในทองคำได้มาถึงแถวหน้าของจิตใจของนักลงทุนจำนวนมากในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยปี 2551-2552 เหตุผลที่ชัดเจนที่สุดสำหรับเรื่องนี้เกิดจากการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ นักดูตลาดชอบที่จะสร้างความตื่นเต้นให้กับหุ้นหรือสินทรัพย์ใด ๆ ที่ประสบกับราคาที่สูงขึ้นเนื่องจากการลงทุนครั้งต่อไป แต่การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำส่วนใหญ่เกิดจากการที่ผู้คนซื้อทองคำจริงหรือเดิมพันกับโลหะผ่านทางเลือกการลงทุนที่หลากหลายเช่น ETF หรือหุ้นของ บริษัท ขุดทอง
เช่นเดียวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจหรือการเมืองครั้งใหญ่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ของปี 2551 จะส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อระบบเศรษฐกิจของเราในอีกหลายทศวรรษข้างหน้า ตัวอย่างนี้เห็นได้เร็ว ๆ นี้ในปี 2559 หลังจากการลงคะแนนเสียงของสหราชอาณาจักรที่จะออกจากสหภาพยุโรปทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่กว้างขวางเกี่ยวกับอนาคตทางเศรษฐกิจของอังกฤษว่ามีความไม่แน่นอนสูง
ปัญหาเกี่ยวกับทองคำเป็นการลงทุน
ก่อนที่จะกระโดดบน bandwagon ทองให้เราตรวจสอบก่อนว่าทำไมการลงทุนในทองคำถือเป็นปัญหาพื้นฐาน
ปัญหาหลักของทองคำก็คือมันไม่ได้ถูกใช้หมดไป เมื่อขุดทองแล้วมันจะอยู่กับคุณ น้ำมันบาร์เรลจะเปลี่ยนเป็นก๊าซและผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่มีการใช้จ่าย มีการบริโภคธัญพืช ในทางกลับกันทองคำกลายเป็นเครื่องประดับที่ใช้ในงานศิลปะเก็บไว้ในแท่งในห้องใต้ดินและมอบให้กับการใช้งานอื่น ๆ ที่หลากหลาย แต่ถึงกระนั้นไม่ว่าจะเป็นจุดหมายปลายทางสุดท้ายของทองคำก็ตามองค์ประกอบทางเคมีก็เป็นเช่นนั้นไม่สามารถใช้โลหะมีค่าได้
ด้วยเหตุนี้อาร์กิวเมนต์ของอุปสงค์ / อุปทานที่สามารถสร้างขึ้นเพื่อสินค้าเช่นน้ำมันทองแดงธัญพืช ฯลฯ ไม่ถือเป็นทองคำ
ประวัติศาสตร์เอาชนะปัญหานี้
ซึ่งแตกต่างจากสินค้าอื่น ๆ ทองมีเสน่ห์ของสังคมมนุษย์ตั้งแต่เริ่มต้นของเวลา อาณาจักรและอาณาจักรถูกสร้างและทำลายด้วยทองคำและความเป็นพ่อค้า เมื่อสังคมพัฒนาขึ้นทองคำได้รับการยอมรับในระดับสากลว่าเป็นรูปแบบการชำระที่น่าพอใจ ในระยะสั้นประวัติศาสตร์ได้ให้ทองคำมีอำนาจเหนือกว่าสินค้าอื่น ๆ บนโลกและพลังนั้นไม่เคยหายไปจริงๆ ระบบการเงินของสหรัฐฯอยู่บนพื้นฐานของมาตรฐานทองคำจนกระทั่งปี 1970 ผู้เสนอของมาตรฐานนี้ยืนยันว่าระบบการเงินดังกล่าวควบคุมการขยายตัวของสินเชื่อได้อย่างมีประสิทธิภาพและบังคับใช้ระเบียบวินัยเกี่ยวกับมาตรฐานการให้สินเชื่อเนื่องจากจำนวนสินเชื่อที่สร้างขึ้นนั้นเชื่อมโยงกับอุปทานทางกายภาพของทองคำ เป็นการยากที่จะโต้แย้งกับแนวความคิดนั้นหลังจากผ่านไปเกือบสามทศวรรษของการเกิดสินเชื่อในสหรัฐอเมริกาทำให้เกิดวิกฤตการเงินในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปี 2551
จากมุมมองพื้นฐานแล้วทองคำถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อได้ดี ทองคำทำหน้าที่เป็นแหล่งเก็บของที่ดีเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ลดลง
การลงทุนในทองคำ
วิธีที่ง่ายที่สุดที่จะได้รับทองคำคือการลงทุนในตลาดหุ้นซึ่งคุณสามารถลงทุนในทองคำแท่งจริงหรือหุ้นของ บริษัท ขุดทอง การลงทุนในทองคำแท่งจะไม่ก่อให้เกิดประโยชน์จากการลงทุนในหุ้นทองคำ เมื่อราคาทองคำสูงขึ้นอัตรากำไรที่สูงขึ้นของคนงานเหมืองสามารถเพิ่มรายได้เป็นทวีคูณ สมมติว่า บริษัท ขุดมีกำไรขั้นต้น $ 200 เมื่อราคาทองคำอยู่ที่ $ 1, 000 หากราคาสูงขึ้น 10% เป็น $ 1100 ต่อออนซ์ส่วนต่างกำไรจากการดำเนินงานของนักขุดทองจะเพิ่มขึ้นถึง $ 300 ซึ่งเพิ่มขึ้น 50%
แน่นอนว่ายังมีประเด็นอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณาเกี่ยวกับหุ้นเหมืองแร่ทองคำเช่นความเสี่ยงทางการเมือง (เนื่องจากหลายประเทศดำเนินการในประเทศโลกที่สาม) และความยากลำบากในการรักษาระดับการผลิตทองคำ
วิธีที่ใช้กันมากที่สุดในการลงทุนทองคำทางกายภาพคือผ่าน ETF Gold Shares (NYSE: GLD) ETF ซึ่งถือครองทองคำเพียงอย่างเดียว เมื่อลงทุนในอีทีเอฟให้ใส่ใจกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) เนื่องจากการซื้ออาจเกิน NAV ในบางครั้งโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดมีแง่ดี
รายการของ บริษัท เหมืองแร่ทองคำ ได้แก่ Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) และ Anglogold Ashanti (NYSE: AU) นักลงทุนที่มีความต้องการเชิงรับอย่างมากกับนักขุดทองอาจพิจารณา ETF ของ Gold Miners ET (NYSE: GDX) ซึ่งรวมถึงการลงทุนในนักขุดรายใหญ่ทั้งหมด
ข้อพิจารณาการลงทุนทางเลือก
ในขณะที่ทองคำเป็นเดิมพันที่ดีเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ แต่ก็ไม่ใช่เพียงอย่างเดียว สินค้าโดยทั่วไปได้รับประโยชน์จากเงินเฟ้อเนื่องจากมีอำนาจการกำหนดราคา ข้อควรพิจารณาที่สำคัญเมื่อลงทุนในธุรกิจที่อิงกับสินค้าโภคภัณฑ์คือการไปหาผู้ผลิตต้นทุนต่ำ นักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมจะพิจารณาหลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อเช่น TIPS สิ่งหนึ่งที่คุณไม่ต้องการคือการนั่งเฉยๆเป็นเงินสดคิดว่าคุณทำได้ดีในขณะที่เงินเฟ้อกำลังทำลายค่าเงินดอลลาร์ของคุณ
บรรทัดล่าง
คุณไม่สามารถเพิกเฉยต่อผลกระทบของจิตวิทยามนุษย์เมื่อพูดถึงการลงทุนในทองคำ โลหะมีค่าเป็นการลงทุนเพื่อไปในช่วงเวลาที่มีความกลัวและความไม่แน่นอนซึ่งมักจะจับมือกับภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจและภาวะซึมเศร้า
