อัตราผลตอบแทนเทียบกับอัตราดอกเบี้ย: อะไรคือความแตกต่าง?

อัตราผลตอบแทนเทียบกับอัตราดอกเบี้ย: ภาพรวม

ทั้งอัตราผลตอบแทนและอัตราดอกเบี้ยเป็นเงื่อนไขสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าใจ

Yield หมายถึงกำไรจากการลงทุนในช่วงเวลาหนึ่ง รวมถึงรายได้ของนักลงทุนเช่นดอกเบี้ยและเงินปันผลที่ได้รับจากการลงทุนโดยเฉพาะ Yield ยังเป็นกำไรประจำปีที่นักลงทุนได้รับสำหรับการลงทุน

อัตราดอกเบี้ยคืออัตราร้อยละที่เรียกเก็บโดยผู้ให้กู้สำหรับเงินกู้ อัตราดอกเบี้ยยังใช้เพื่ออธิบายจำนวนผลตอบแทนปกติที่นักลงทุนสามารถคาดหวังจากตราสารหนี้เช่นพันธบัตรหรือบัตรเงินฝาก (CD)

ตัวอย่างเช่นผู้ให้กู้อาจเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ย 10% สำหรับเงินกู้หนึ่งปี 1, 000 ดอลลาร์ ในตอนท้ายของปีผลตอบแทนจากการลงทุนสำหรับผู้ให้กู้จะอยู่ที่ 100 ดอลลาร์หรือ 10% หากผู้ให้กู้มีต้นทุนใด ๆ ในการกู้ยืมเงินต้นทุนเหล่านั้นจะลดผลตอบแทนจากการลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• Yield คือกำไรสุทธิประจำปีที่นักลงทุนได้รับจากการลงทุน อัตราดอกเบี้ยคืออัตราร้อยละที่เรียกเก็บโดยผู้ให้กู้สำหรับเงินกู้อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ในตราสารหนี้ทุกประเภทสะท้อนให้เห็นถึงอัตราดอกเบี้ยในเวลาที่พวกเขาออก

ผล

ผลตอบแทนหมายถึงผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับจากการลงทุนเช่นหุ้นหรือพันธบัตร มันมักจะรายงานว่าเป็นตัวเลขประจำปี ในพันธบัตรเช่นเดียวกับการลงทุนในตราสารหนี้ผลตอบแทนประกอบด้วยการจ่ายดอกเบี้ยที่เรียกว่าคูปอง

ในหุ้นคำว่าอัตราผลตอบแทนไม่ได้หมายถึงกำไรจากการขายหุ้น มันบ่งบอกถึงผลตอบแทนในเงินปันผลสำหรับผู้ที่ถือหุ้น เงินปันผลคือส่วนแบ่งของนักลงทุนของกำไรประจำไตรมาสของ บริษัท

ตัวอย่างเช่นหาก PepsiCo (PEP) จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นรายไตรมาสที่ 50 เซนต์และราคาหุ้นอยู่ที่ $ 50 ผลตอบแทนเงินปันผลประจำปีจะอยู่ที่ 4%

หากราคาหุ้นเป็นสองเท่าถึง $ 100 และเงินปันผลยังคงเท่าเดิมผลตอบแทนจะลดลงเป็น 2%

ในพันธบัตรอัตราผลตอบแทนจะแสดงเป็นอัตราผลตอบแทนต่อเนื่อง (YTM) อัตราผลตอบแทนจากการถึงกำหนดของพันธบัตรคือผลตอบแทนรวมที่ผู้ถือพันธบัตรคาดว่าจะได้รับตามระยะเวลาที่พันธบัตรครบกำหนด อัตราผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยที่ผู้ออกหุ้นกู้ตกลงที่จะจ่าย

อัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมใด ๆ เป็นอัตราร้อยละของหลักการที่ผู้ให้กู้จะเรียกเก็บเป็นประจำทุกปีจนกว่าจะชำระคืนเงินกู้ ในการให้สินเชื่อผู้บริโภคโดยทั่วไปจะแสดงเป็นอัตราร้อยละต่อปี (APR) ของสินเชื่อ

ตัวอย่างของอัตราดอกเบี้ยสมมติว่าคุณเข้าธนาคารเพื่อยืมเงิน $ 1, 000 เป็นเวลาหนึ่งปีเพื่อซื้อจักรยานใหม่และธนาคารเสนอราคาดอกเบี้ย 10% สำหรับเงินกู้ของคุณ นอกเหนือจากการจ่ายคืน $ 1, 000 คุณจะจ่ายดอกเบี้ยอีก $ 100 สำหรับเงินกู้

ตัวอย่างนั้นถือว่าการคำนวณโดยใช้ความสนใจง่าย ๆ หากดอกเบี้ยทบต้นคุณจะจ่ายเพิ่มอีกเล็กน้อยในหนึ่งปีและอีกมากในอีกหลายปี ดอกเบี้ยทบต้นคือผลรวมที่คำนวณจากเงินต้นบวกกับดอกเบี้ยสะสมใด ๆ จนถึงวันที่ทบต้น นี่เป็นแนวคิดที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับทั้งบัญชีออมทรัพย์และสินเชื่อที่ใช้ดอกเบี้ยทบต้นในการคำนวณของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยเป็นคำศัพท์ทั่วไปที่ใช้ในตราสารหนี้ เมื่อนักลงทุนซื้อพันธบัตรพวกเขากลายเป็นผู้ให้กู้แก่ บริษัท หรือรัฐบาลที่ขายพันธบัตร ที่นี่อัตราดอกเบี้ยเรียกอีกอย่างว่าอัตราดอกเบี้ย อัตรานี้แสดงให้เห็นถึงการชำระเงินตามงวดปกติตามเงินต้นที่ยืมซึ่งนักลงทุนได้รับเป็นการตอบแทนสำหรับการซื้อพันธบัตร

อัตราดอกเบี้ยอาจเป็นจริงเล็กน้อยและมีประสิทธิภาพและส่งผลกระทบต่อผลกำไรที่นักลงทุนอาจได้รับจากการรักษาความปลอดภัยตราสารหนี้ อัตราที่ระบุเป็นอัตราที่พบบ่อยที่สุดที่เสนอในสินเชื่อและพันธบัตร ตัวเลขนี้เป็นมูลค่าตามหลักการที่ผู้กู้ได้รับเป็นรางวัลสำหรับให้ยืมเงินเพื่อให้ผู้อื่นใช้

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคือมูลค่าของการกู้ยืมที่ขจัดผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อและมีพื้นฐานอยู่บนอัตราที่กำหนด หากอัตราเล็กน้อยคือ 4% และเงินเฟ้อเท่ากับ 2% อัตราดอกเบี้ยแท้จริงจะเท่ากับ 2% (4% - 2% = 2%) เมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมันสามารถผลักดันให้อัตราที่แท้จริงเป็นลบ นักลงทุนใช้ตัวเลขนี้เพื่อช่วยในการกำหนดผลตอบแทนที่แท้จริงของตราสารหนี้

อัตราดอกเบี้ยประเภทสุดท้ายคืออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง อัตรานี้รวมการคิดดอกเบี้ยทบต้น สินเชื่อหรือพันธบัตรที่มีการประนอมบ่อยครั้งจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันหนุนการให้สินเชื่อทุกประเภทตั้งแต่สินเชื่อผู้บริโภคไปจนถึงการจำนองและพันธบัตร พวกเขายังกำหนดจำนวนเงินที่บุคคลใช้ในการออมเงินไม่ว่าจะเป็นบัญชีออมทรัพย์แบบง่ายซีดีหรือพันธบัตรคุณภาพการลงทุน

อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันกำหนดอัตราผลตอบแทนที่ตราสารหนี้จะต้องจ่าย ณ เวลาที่ออกหุ้นกู้ นอกจากนี้ยังกำหนดอัตราผลตอบแทนที่ธนาคารจะเรียกร้องเมื่อผู้บริโภคแสวงหาสินเชื่อรถยนต์ใหม่ แน่นอนอัตราที่แน่นอนจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับจำนวนผู้ออกพันธบัตรหรือผู้ให้กู้ของธนาคารที่ต้องการธุรกิจและความน่าเชื่อถือของผู้กู้

อัตราดอกเบี้ยมีความผันผวนอย่างต่อเนื่องโดยปัจจัยที่สำคัญที่สุดคือแนวทางของธนาคารกลางสหรัฐฯซึ่งจะกำหนดช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราดอกเบี้ยหลักเป็นระยะ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อื่น ๆ ทั้งหมดถูกคาดการณ์จากอัตราดอกเบี้ยหลักนั้น

ในที่สุดอัตราดอกเบี้ยสะท้อนให้เห็นในอัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนในตราสารหนี้สามารถคาดหวังที่จะได้รับ